Mi az eltérés kockázata?
A hiányos kockázat annak a kockázata, hogy egy részvény ára drámai módon esik az egyik kereskedelemről a másikra. Hiány akkor jelentkezik, amikor az értékpapír ára egy szintről a másikra (felfelé vagy lefelé) változik anélkül, hogy közöttük kereskedelem lenne. Általában az ilyen mozgások akkor fordulnak elő, amikor kedvezőtlen hírekről értesítik a társaságot, amelyek miatt a részvényárfolyam jelentősen csökkenhet az előző napi záróárhoz képest.
Kulcs elvihető
- A hiányosság kockázata annak a kockázata, hogy egy részvény ára drámai módon csökken az egyik kereskedelemről a másikra. Hiány akkor jelentkezik, ha az értékpapír ára egy szintről a másikra változik, anélkül, hogy köztük kereskedne, gyakran olyan hírek vagy események miatt, amelyek a piacok bezárásakor következnek be..A kockázatokat csökkentheti a pozíciók lezárása a kereskedési nap végén, stop-loss megbízások végrehajtása az utópiaci kereskedési platformokon, vagy fedezeti ügyletek alkalmazásával.
A hiányos kockázat megértése
A rés az értékpapír árának folytonossága, amely gyakran a piac bezárásakor alakul ki. Hézagok akkor fordulhatnak elő, ha egy hír vagy esemény történik a szokásos piaci kereskedési órák után, és ennek eredményeként a nyitó ár jelentősen magasabb vagy alacsonyabb, mint az előző napi záróár.
A hiányos kockázat az esély, hogy egy ilyen rés elkapjon. A különbségkockázatot hagyományosan a részvényekkel társítják, mivel a tőzsde egy éjszakára bezárul, és a híreket nem lehet figyelembe venni az árfolyamon azokban az órákban. A rés kockázata minél tovább növekszik a piacok bezárásakor.
A hétvégén, és különösen a hosszú ünnepi hétvégeken pozíciókat betöltő befektetőknek különösen óvatosnak kell lenniük. A hiánypótlás kockázata csökken a devizapiacon, mert a nap 24 órájában, gyakran a hét hét napján kereskedik.
Példa a hiányosságra
Tegyük fel, hogy egy részvény ára 50 dollárra zárul. A következő kereskedési napot 40 dollárral nyitja meg, annak ellenére, hogy e két alkalommal nem történt beavatkozás.
Hézagok fordulhatnak elő fejjel is. Képzelje el, hogy Ön short eladó az XYZ részvényeiben. A napot 50 dollárral zárja le. A pozitív bevételi meglepetés miatt a részvény másnap 55 dollárral kezdődik.
A hiányossági kockázat kezelése
A swing-kereskedők minimalizálhatják a réskockázatot, ha nem kereskednek vagy bezárnak nyitott pozíciókat, mielőtt egy társaság beszámol a bevételéről. Például, ha egy kereskedő nyitott, hosszú pozícióval rendelkezik az Alcoa Corporation (AA) -ben egy nappal azelőtt, hogy a társaság bejelenti első negyedéves eredményét, akkor a kereskedő a hiányok kockázatának elkerülése érdekében eladja részesedését a bezárás előtt. Az amerikai részvények kereskedési szezonja általában egy vagy két héttel kezdődik az egyes negyedévek utolsó hónapja után. A befektetők egy olyan webhelyen keresztül nyomon követhetik a közelgő bejelentéseket, mint például a Yahoo Finance.
A befektetőknek szem előtt kell tartaniuk a réskockázatot, amikor meghatározzák pozíciójuk méretét olyan ügyleteknél, amelyeknél egy napnál hosszabb ideig tartanak. Még ha a kereskedő úgy határozza meg pozíciójuk méretét, hogy kockázataik bizonyos tőke bizonyos százalékát kockázzák az egyes kereskedelmekre, az árrés jelentősen nagyobb veszteséget eredményezhet. Ennek leküzdése érdekében a befektetők a várható volatilitást megelőzően felére csökkenthetik pozíciójuk méretét. Például, ha egy kereskedő egy héten belül szándékában áll swing-kereskedelmet folytatni, a Federal Reserve kamatdöntést hoz, akkor csökkentheti kereskedelménkénti kockázatát tőkéjének 2% -áról 1% -ra.
A befektetők szintén ellensúlyozhatják a réskockázatot magasabb kockázat-haszon arány felhasználásával. Például egy befektető 5: 1 kockázat / haszon arányt alkalmaz. Ha ez a kockázat meghosszabbodik a rés eredményeként, akkor az arány 2, 5: 1 lesz, ami pozitív várakozást eredményez, ha a kereskedési stratégia nyereségráta meghaladja a 29% -ot.
A befektetők különféle fedezeti technikákat használhatnak a réskockázat kezelésére. A befektetők vételi opciókat, inverz tőzsdén forgalmazott alapokat (ETF) vásárolhatnak vagy rövid korrekciójú (ha hosszú pozícióval rendelkező) értékpapírokat adnak el, hogy fedezzék a réskockázatot. Például, ha egy befektető 1000 Bank of America Corp. (BAC) részvényt vásárolt, akkor megvédhet minden réskockázattal szemben, ha a Direxion Daily Financial Bear 3X (FAZ) ETF 100 egységét is megvásárolja.
