Mi a semleges Gamma?
A gamma-semleges pozíció elérése az opciók kereskedelmének kockázatkezelési módszere olyan eszközportfólió létrehozásával, amelynek delta változási üteme nulla. A gamma-semleges portfólió fedezi a másodrendű időár-érzékenységet. A gamma az egyik "görögök" opciója, valamint a delta, a rho, a teeta és a vega. Ezeket különféle típusú kockázatok felmérésére használják az opciós portfóliókban. Az opciós portfólió kockázati szintjét delta semleges, theta semleges és vega semleges stratégiákkal is lehet kezelni, amelyeket az árérzékenység, az időérzékenység és az implikált volatilitás kockázatainak fedezésére használnak.
BREAKING DOWN Gamma Semleges
Gamma-semleges portfólió létrehozható pozíciók kiegyenlítési deltákkal történő elvégzésével. Ez elősegíti a változó piaci árak és feltételek miatt bekövetkező változások csökkentését. A gamma-semleges portfólió azonban továbbra is kockázatnak van kitéve. Például, ha a portfólió felállításához használt feltevések hibásnak bizonyulnak, egy állítólag semleges helyzet kockázatos lehet. Ezenkívül a helyzetet egyensúlyba kell hozni, mivel az árak változnak és az idő múlásával jár.
Az opciós pozíció gamma értéke lényegében az adott pozíció volatilitását képviseli. Ezért van értelme gamma-semleges helyzet létrehozásához, ha azt akarja, hogy a lehető legkisebb volatilitásnak tegye ki. A gamma-semleges opcióstratégiák felhasználhatók új biztonsági pozíciók létrehozására vagy a meglévők kiigazítására. A cél az, hogy a lehetőségek kombinációját használja, és a teljes gamma-értéket a lehető legjobban nullára hagyja. Nulla közelében lévő értéknél a delta értéknek nem szabad mozognia, amikor a mögöttes értékpapír ára mozog.
A nyereség lezárása a gamma-semleges pozíciók népszerű használata. Ha nagy volatilitási periódus várható, és az opciós kereskedési pozíció eddig jó eredményt hozott, ahelyett, hogy a pozíció eladásával elzárná a nyereséget, és így további hasznot nem kapna, egy delta semleges gamma-semleges fedezeti ügylet hatékonyan lezárhatja a nyereség.
