Mik az alapok?
Az alapok magukban foglalják az alapvető minőségi és mennyiségi információkat, amelyek hozzájárulnak a pénzügyi vagy gazdasági jóléthez, valamint a társaság, értékpapír vagy valuta későbbi pénzügyi értékeléséhez. Ahol a kvalitatív információ olyan elemeket tartalmaz, amelyeket nem lehet közvetlenül mérni, mint például a vezetési tapasztalat, a kvantitatív elemzés (QA) matematikát és statisztikákat használ az eszköz megértéséhez és a mozgás előrejelzéséhez.
Az elemzők és a befektetők megvizsgálják ezeket az alapokat, hogy becslést készítsenek arról, hogy a mögöttes eszközt érdemes-e befektetésnek tekinteni, és valós-e a piaci értékelés. A vállalkozások számára alapvető fontosságúnak tekintik az olyan információkat, mint a jövedelmezőség, a bevétel, az eszközök, a kötelezettségek és a növekedési potenciál. Alapvető elemzés segítségével kiszámíthatja a társaság pénzügyi mutatóit a beruházás megvalósíthatóságának meghatározására.
Mi az alapvető elemzés?
Az alapok magyarázata
Az üzleti és a közgazdaságtanban az alapvető szempontok az eszköz stabilitásának és állapotának meghatározásához szükséges elsődleges jellemzőket és üzleti adatokat képviselik. Ezek az üzleti adatok makrogazdasági, nagy léptékű és mikrogazdasági, kisebb léptékű tényezőket tartalmazhatnak az értékpapírok értékének meghatározására.
Kulcs elvihető
- Az alapok egy módszert kínálnak a társaság, az értékpapír vagy a valuta pénzügyi értékének meghatározására.Az alapvető elemzésbe beletartoznak az alapvető minőségi és mennyiségi információk, amelyek hozzájárulnak az eszköz pénzügyi vagy gazdasági jólétéhez.A makroökonómiai alapelvek olyan témákat foglalnak magukban, amelyek a gazdaság egészét érintik. A mikroökonómiai alapok a gazdaság kisebb szegmensein belüli tevékenységekre koncentrálnak.
Makroökonómia és mikroökonómia
A makrogazdasági alapok olyan témák, amelyek érintik a teljes gazdaságot, ideértve a munkanélküliségre, a kínálatra és a keresletre, a növekedésre és az inflációra vonatkozó statisztikákat, valamint a monetáris vagy fiskális politika és a nemzetközi kereskedelem szempontjait. Ezek a kategóriák alkalmazhatók a nagyméretű gazdaság egészének elemzésére, vagy összekapcsolhatók az egyes üzleti tevékenységekkel, a makrogazdasági befolyások alapján történő változtatások elvégzéséhez.
A mikroökonómiai alapok a gazdaság kisebb szegmenseiben, például egy adott piacon vagy ágazatban zajló tevékenységekre koncentrálnak. Ez a kis léptékű fókusz magában foglalhatja a kereslet és a kínálat kérdéseit a meghatározott szegmensen belül, a munkaerőt, valamint a fogyasztói és a vállalati elméleteket egyaránt. A fogyasztói elmélet azt vizsgálja, hogy az emberek hogyan költenek az adott költségvetési korlátozásukon belül. A cég elmélete kijelenti, hogy vállalkozás létezik, és döntéseket hoz a nyereség megszerzésére.
Az üzleti élet alapjai
Az üzleti gazdaságtan, beleértve az általános irányítást és a pénzügyi kimutatásokat, a befektetők a társaság alapjait vizsgálják. Ezek az adatok nem csak az üzleti állapotot mutatják, hanem a további növekedés valószínűségét is jelzik. A kevés adóssággal és elegendő készpénzzel rendelkező társaságnak alapvető fontosságúnak kell lennie.
Az erős alapok azt sugallják, hogy egy vállalkozás életképes kerettel vagy pénzügyi struktúrával rendelkezik. Ezzel szemben a gyenge alapvető kérdésekkel problémák merülhetnek fel az adósságkötelezettség-kezelés, a költségkontroll vagy az általános szervezeti irányítás területén. Az erős alapokkal rendelkező vállalkozások valószínűbb, hogy túlélik a kedvezőtlen eseményeket, például a gazdasági recessziót vagy a depressziókat, mint a gyengébb alapokkal rendelkező vállalkozások. Ezenkívül az erősség kevesebb kockázatot jelezhet, ha egy befektető fontolóra veszi az említett vállalkozásokhoz kapcsolódó értékpapírok vásárlását.
Gazdasági szint Alapvető
Míg az alapvetõ tényezõket leggyakrabban olyan tényezõknek tekintik, amelyek bizonyos vállalkozásokra vagy értékpapírokra vonatkoznak, a nemzetgazdaságoknak és pénznemeiknek is vannak olyan elemei, amelyek elemezhetõk. Például a kamatlábak, a bruttó hazai termék (GDP) növekedése, a kereskedelmi mérleg többlete / hiánya és az inflációs szint olyan makrogazdasági tényezők, amelyeket a valuta értékének alapvető fontosságúnak tekintnek. A nagy léptékű makrogazdasági alapok szintén részét képezik az egyes vállalatok felülről lefelé irányuló elemzésének.
Alapvető elemzés
A befektetők és a pénzügyi elemzők érdekli a társaság alapjainak értékelése, hogy összehasonlítsák gazdasági helyzetüket az iparági társaikkal, a szélesebb piaccal vagy önmagával az idő múlásával. Az alapvető elemzés magában foglalja a társaság pénzügyi kimutatásainak alapos bevonását a profit és növekedési potenciál, a relatív kockázatosság kimutatására, és végül annak eldöntésére, hogy részvényei túlértékelődnek-e, alulértékesek-e vagy valós-e-e a piacon.
Az alapvető elemzés gyakran magában foglalja az arányok kiszámítását és elemzését az alma-alma összehasonlítás érdekében. Néhány általános alapvető elemzési arány a következők:
- Az adósság / saját tőke arány (DE) azt méri, hogy egy társaság miként finanszírozza működését. A gyors arány méri a társaság rövid távú kötelezettségeinek teljesítését. A pénzügyi tőkeáttétel (DFL) méri az egy részvényre jutó eredmény stabilitását vagy volatilitását. Az ár / nyereség (P / E) arány összehasonlítja befektetés a dollárbevételre. A DuPont elemzés a saját tőke megtérülését (ROE) vizsgálja az eszközhasználat hatékonyságának, a működési hatékonyságnak és a pénzügyi tőkeáttételnek a segítségével.
Az alapvető elemzést holisztikus megközelítéssel kell elvégezni, több arány felhasználásával, és magában foglalva néhány alulról felfelé és felülről lefelé irányuló elemzést, hogy konkrét következtetésekre és intézkedésekre kerüljön sor.
Valódi világ példa
A Market Watch szerint 2018 negyedik negyedévében a Microsoft és az Apple nagyvállalati technológiai társaságai 2010 óta először jelentettek hasonló piaci korlátot. Noha a két társaság hasonló, kb. 850 milliárd dolláros piaci felső korlátot mutatott, alapvető fontosságúak voltak. Például a Microsoft 45X keresettel kereskedett, míg az Apple 15X kereslettel kereskedett.
Ugyanakkor, míg a Microsoft jövedelmét a szoftverre mint szolgáltatásra (SaaS) és a szoftverértékesítésre alapozták, az Apple továbbra is elsősorban a hardverértékesítéstől függött. Az Apple bevételi bázisa körülbelül kétszerese a Microsoft-nak, az eszközök globális piaca sokkal telítebb, mint a Microsoft szoftverének globális piaca.
Noha a két vállalat méretét összehasonlíthatta, a Microsoft abban állt, hogy kihasználja a gyorsan növekvő piac előnyeit, míg az Apple nem.
