Tartalomjegyzék
- Mi az alapkezelő?
- Az alapkezelők megértése
- Az alapkezelők felelőssége
- Aktív vagy passzív menedzserek
- Figyelemre méltó befektetési alapkezelők
- Egy fedezeti alap ikonra
Mi az alapkezelő?
Az alapkezelő felel az alap befektetési stratégiájának végrehajtásáért és a portfóliókereskedelmi tevékenységek irányításáért. Az alapot egy személy, két személy társkezelőként, vagy három vagy több emberből álló csapat kezelheti.
Az alapkezelők munkáért díjat fizetnek, amely az alap kezelt vagyonának (AUM) százalékos aránya. Találhatók alapkezelésben, befektetési alapokkal, nyugdíjalapokkal, vagyonkezelői alapokkal és fedezeti alapokkal.
A befektetőknek teljes mértékben felül kell vizsgálniuk az alapkezelők befektetési stílusát, mielőtt mérlegelnék egy alapba történő befektetést.
Mi az alapkezelő?
Az alapkezelők megértése
Az alapba történő befektetés fő előnye, hogy a befektetési irányítási döntéseket a szakemberekre bízza. Ezért az alapkezelők fontos szerepet játszanak a befektetési és pénzügyi világban. Nyugalmat nyújtanak a befektetők számára, mivel tudják, hogy pénzük szakértő kezében van.
Noha az alap teljesítményének sok köze lehet a piaci erőkhöz, az alapkezelő készségei szintén hozzájárulnak. Egy magasan képzett menedzser vezetheti alapját ahhoz, hogy legyőzze versenytársait és referenciaindexeiket. Ez a fajta alapkezelő aktív vagy alfa menedzserként ismert, míg azokat, akik hátsó ülésen dolgoznak, passzív alapkezelőknek hívják.
Az alapkezelők általában felügyelik a befektetési alapokat vagy a nyugdíjakat, és irányítják azok irányát. Felelősek egy befektetési elemző csoport irányításáért is. Ez azt jelenti, hogy az alapkezelőnek nagyszerű üzleti, matematikai és emberek készségekkel kell rendelkeznie.
Az alapkezelő fő feladatai közé tartozik a találkozó csapata, valamint a meglévő és potenciális ügyfelek számára. Mivel az alap menedzser felel az alap sikeréért, kutató cégeket is fel kell dolgoznia, és tanulmányoznia kell a pénzügyi ipart és a gazdaságot. Az iparág trendjeinek naprakészen tartása segít az alapkezelőnek az alap céljaival összhangban álló legfontosabb döntések meghozatalában.
Az alapba történő befektetés előtt a befektetőknek át kell nézniük az alapkezelő befektetési stílusát, hogy meggyőződjenek arról, hogy az összeegyeztethető-ea saját magukkal.
Az alapkezelés útja
Az alapkezelő - befektetési alapok, nyugdíjalapok, vagyonkezelői alapok vagy fedezeti alapok kezelésében betöltött pozíciókra való jogosultsághoz az egyéneknek magas szintű oktatási és szakmai képesítéssel és megfelelő befektetési menedzsment tapasztalattal kell rendelkezniük. A befektetőknek az alapkezelőnél hosszú távú, következetes teljesítményt kell keresniük egy alapkezelőnél, akinek az alapkezelési ideje megegyezik a teljesítési időtartammal.
A legtöbb alapkezelő gyakran egy megbízó pénzügyi elemző (CFA) kijelölést folytat, mint első lépést a portfólió vezető készletgyűjtőjévé válásának. A CFA-jelöltek szigorú tanfolyamon vesznek részt a befektetési elemzés és a portfóliókezelés területén.
Ezek az elemzők általában segítséget nyújtanak a portfóliókezelőknek a befektetési ötletekre vonatkozó egyedi kutatásokban és az azt követő vételi, eladási vagy birtoklási ajánlásokban. Több év után az alap mellett dolgozva, az alap műveleteinek ismerete és a menedzsment stílusának elősegítése az elemző karrierje során. A sikeres CFA-k minőségi példát építenek a menedzser számára történő belső promócióra, ha lehetőség nyílik rá.
Az alapkezelők felelőssége
Az alapkezelők elsősorban kutatják és meghatározzák a legjobb részvényeket, kötvényeket vagy egyéb értékpapírokat, amelyek megfelelnek az alap stratégiájának a tájékoztatóban leírtak szerint, majd megveszik és eladják azokat.
Nagyobb alapoknál az alapkezelő általában elemzők és kereskedők támogató személyzetével rendelkezik, akik ezen tevékenységek egy részét végzik. Egyes befektetési társaságoknál több menedzser felügyeli az ügyfelek pénzét, és mindegyik felelős lehet egy részért vagy döntéseket hozhat bizottságon keresztül.
Az alapkezelő néhány egyéb felelőssége az, hogy beszámolókat készítsen arról, hogy az alap milyen jól teljesít az ügyfelek számára, jelentéseket készít a potenciális ügyfelek számára, hogy megismerjék az alap kockázatait és céljait, valamint azonosítsa azokat az ügyfeleket és vállalatokat, akik ügyfélként jól viselkedhetnek.
Kulcs elvihető
- Az alapkezelő felelős az alap befektetési stratégiájának végrehajtásáért és a kereskedési tevékenységek irányításáért. Ők felügyelik a befektetési alapokat vagy a nyugdíjakat, irányítják az elemzőket, kutatásokat végeznek és fontos befektetési döntéseket hoznak.A legtöbb alapkezelő magasan képzett, szakmai képesítéssel rendelkezik, és rendelkezik menedzsmenttel. Tapasztalat. A alapkezelők két kategóriába sorolhatók: aktív menedzser és passzív menedzser.
Aktív vagy passzív menedzserek
Az aktív alapkezelők megpróbálják felülmúlni társaikat és a benchmark indexeket. Az aktív alapkezelésben részt vevő vezetők tanulmányozzák a piaci trendeket, elemzik a gazdasági adatokat, és folyamatosan tájékozódnak a vállalati hírekről.
E kutatás alapján értékpapírokat - részvényeket, kötvényeket és egyéb eszközöket - vásárolnak és adnak el, hogy nagyobb hozamhoz jussanak. Ezek az alapkezelők általában magasabb díjakat számítanak fel, mivel proaktívabb szerepet töltenek be alapokban azáltal, hogy folyamatosan megváltoztatják részesedésüket. Számos befektetési alapot aktívan kezelnek, ami megmagyarázza, hogy díjaik általában magasak.
A passzív alapkezelők viszont értékpapírokkal kereskednek, amelyeket referenciaindexben tartanak. Az ilyen típusú alapkezelő ugyanazt a súlyozást alkalmaz portfóliójában, mint a mögöttes index. Ahelyett, hogy megpróbálnák felülmúlni az indexet, a passzív alapkezelők általában megpróbálják tükrözni annak hozamait. Számos tőzsdén forgalmazott alap (ETF) és az index befektetési alapok passzív kezelésűnek tekinthetők. Ezeknek a befektetéseknek a díjai általában sokkal alacsonyabbak, mivel az alapkezelőnek nincs sok tapasztalata.
Figyelemre méltó befektetési alapkezelők
A történelem egyik legismertebb alapkezelője a Fidelity Investments Magellan Alapot kísérletezte. Peter Lynch 1977 és 1990 között irányította a vállalat figyelemre méltó részvényportfólióját. Lynch előmozdította a részvények kiválasztását azon iparágakban, amelyekben a legkényelmesebb volt. Magellan vezetője rendkívüli átlagos évi 29% -os hozamot szerzett hivatali ideje alatt, az AUM-t 20 millió dollárról 14 milliárd dollárra növelve.
Az egyik leghosszabb idejű alapkezelő a 85 éves Albert "Ab" Nicholas. A Nicholas Company alapítója, a tapasztalt portfóliókezelő 1969. július 14-e óta az ötcsillagos Morningstar Nicholas Alapot irányítja, 2008-tól 2014-ig évente az S&P 500 indexet szerezte.
Egy fedezeti alap ikonra
A fedezeti alapok abban különböznek a befektetési alapoktól, hogy a fedezeti alapok portfóliói csak az akkreditált befektetõktõl nagy befektetési minimumokat igényelnek. Ken Griffin Citadel Global Equities fedezeti alapja 2018-ban a díjak után majdnem 6% -ot hozott vissza.
Griffin nettó értéke 2018-ban 9, 1 milliárd dollár volt. A 1980-as években a Harvardi kollégiumból készleteket vásárolt és eladott Griffin egyenesen a magántőke-gazdálkodás világába ugrott, 1990-ben 4 millió dollárral indította el a Citadellt.
