A referencia-kamatláb olyan kamatláb-referenciaérték, amelyet más kamatlábak meghatározására használnak. Különböző típusú ügyletek különböző referencia-kamatlábakat használnak, de a leggyakoribb a LIBOR, a kamatláb és az amerikai államkincstárfolyamok. A referencia-kamatlábak hasznosak a háztulajdonosok jelzálogkölcsönében és az intézmények kifinomult kamatcsere-ügyleteiben.
A referencia-kamatláb lebontása
A referencia-kamatlábat nehezebben lehet megérteni, az értékpapír- vagy pénzügyi szerződés megírásától függően. A nehézségek különösen akkor fordulnak elő, ha az arány inflációs referenciaérték formájában van, például a fogyasztói árindexben (CPI) vagy a gazdasági állapot mérésére, mint például a munkanélküliségi ráta vagy a vállalati nemteljesítési arány.
A referencia-kamatlábak az állítható kamatú jelzálog (ARM) alapját képezik. ARM esetén a hitelfelvevő kamatlába a referencia-kamatláb, általában a kamatláb, plusz egy további rögzített összeg, az úgynevezett felár. A hitelező szempontjából a referencia-kamatláb egy garantált kamatláb. A hitelező legalább az eredményt nyereségként szerezi. A hitelfelvevő számára azonban a referencia-kamatláb változásai határozott pénzügyi hatással lehetnek. Ha a referencia-kamatláb hirtelen felfelé halad, a változó kamatot fizető hitelfelvevők drámai módon emelkedhetnek.
A referencia-kamatlábak szintén képezik a kamatcsere referenciaértékét. Kamatcsere esetén az úszó referencia-kamatlábat az egyik fél rögzített kamatlábra vagy kifizetésekre cseréli. A referencia-kamatláb határozza meg a szerződés változó kamatláb-részét.
Hogyan működik
Tegyük fel, hogy a háztulajdonosnak 40 000 dollárt kell kölcsönöznie az új otthon vásárlásának finanszírozásához. A bank változó kamatozású kölcsönt kínál prémium plusz 1% -kal. Ez azt jelenti, hogy a kölcsön kamatlába megegyezik a kamatláb plusz 1% -ával. Ezért ha a kamatláb 4%, akkor a jelzálog kamatlába 5% (4% + 1%). Ebben az esetben a kamatláb a referencia-kamatláb.
A bank időnként "visszaállíthatja" a kamatlábat, mivel a referencia-kamatláb ingadozik. Amikor az elsődleges kamat emelkedik, az Ön kamatlába is növekszik. Ezzel szemben, ha a kamatláb esik, akkor a fizetési ráta sem. Ha lehetővé teszi a bank számára, hogy "újraindítsa" a kamatlábat, elkerüli annak esélyét, hogy a hitelfelvevő fizetésképtelenné tegye a kölcsönt, ami elveszíti a bank pénzt. A hitelfelvevők is részesülnek a kamatláb "visszaállításában". Segít nekik elkerülni a hitel túlfizetését, ha a kamatlábak a hitel véglegesítése után csökkennek.
A fogyasztói árindex a kincstári inflációval védett értékpapírok referencia-kamatlába, TIPS néven ismert. A TIPS az amerikai kincstári értékpapírok, amelyeket az inflációhoz indexálnak, hogy megvédjék a befektetőket az infláció ellenhatásaitól. A TIPS havonta havonta fizeti a kamatot, az alapelvekre alkalmazott rögzített kamatláb alapján. A kamat kiszámításakor a korrigált tőkét szorozva a kamatláb felével. Lejáratkor az Egyesült Államok Kincstára vagy az eredeti, vagy a korrigált tőkét fizeti ki, attól függően, hogy melyik nagyobb.
