Mi a részvényenkénti ingyenes cash flow?
A részvényenkénti szabad cash flow (FCF) a társaság pénzügyi rugalmasságának mértéke, amelyet úgy határoznak meg, hogy a szabad cash flow-t elosztják a forgalomban lévő részvények teljes számával. Ez az intézkedés proxyként szolgál az egy részvényre jutó eredmény változásának mérésére.
Ideális esetben egy vállalkozás több cash flow-t generál, mint amennyire a működési költségekhez és a tőkeköltségekhez szükség van. Amikor megteszik, az alábbi részvényenkénti szabad cash flow növekszik, mivel a számláló növekszik a fennmaradó részvények állandó állományával. A szabad cash flow növekedése a forgalomban lévő részvények értékéig pozitív, mivel a társaságot úgy tekintik, hogy javítja a kilátásait, és növeli a pénzügyi és működési rugalmasságot.
Egy részvényenkénti ingyenes cash flow-t is hívnak: Ingyenes cash flow a vállalkozás számára. Ebben az esetben FCFF-ként tüntetik fel. A név kiválasztása gyakran preferencia kérdése. Nagyon gyakori, hogy az FCF-nek az újságban és az FCFF-nek ír egy elemző kutatási feljegyzésben, bár ugyanazon az értelemben beszélnek.
Számítva:
Ingyenes részvényenkénti pénzforgalom = # Kiemelkedő Ingyenes pénzforgalom
A szabad cash flow megértése
SZÜKSÉGES LEJÁTSZÁS Ingyenes részvényenkénti cash flow
Ez az intézkedés jelzi a társaság azon képességét, hogy adósságot fizessen, osztalékot fizessen, részvényeket visszavásároljon, és megkönnyítse az üzleti növekedést. Ezenkívül a részvényenkénti szabad cash flow felhasználható a jövőbeni részvényárak előzetes előrejelzésére. Például, ha egy cég részvényára alacsony, és a szabad cash flow növekszik, akkor jó az esély, hogy a jövedelem és a részvény érték hamarosan növekedni fog, mivel a magas részvényenkénti érték azt jelenti, hogy egy részvényre jutó eredmény potenciálisan magas is.
A népszerű pénzügyi helyzet arányok közül a részvényenkénti szabad cash flow a legátfogóbb, mivel a rendelkezésre álló cash flow az adósság és a részvényesek számára egyaránt megoszlik. Alternatív, de hasonló arány a szabad pénzáramlás a saját tőkéhez (FCFE). A szabad tőkeáramlás a saját tőkéjével kezdődik, de kiküszöböli az adóssághoz kapcsolódó instrumentumok kamatköltségeit, mivel ezek a tőkeszerkezetben idősebbek. Ez lehetővé teszi a szabad cash flow-t a részvényesek számára, akik a tőkeszerkezet alján vannak.
Az ingyenes cash flow-mérések másik kulcsfontosságú eleme a jövedelem- és cash flow-kimutatásokban található nem készpénzhez kapcsolódó tételek kizárása. Alapvetően értékcsökkenés és amortizáció. Noha az értékcsökkenést adó- és egyéb célokra jelentették, ez nem készpénzes tétel. És az ingyenes cash flow-mérések csak a készpénzzel kapcsolatos tételek érdekli.
