A Ford Motor Co. (F) nem minden befektető híres. Valójában az opciós kereskedők a Ford részvényeire fogadások évről évre esnek - nem emelkednek -. A 2019. január 18-án lejáró opciók azt sugallják, hogy a kereskedők arra várnak, hogy a Ford közel 16 százalékkal csökkenjen, körülbelül 9, 30 dollárra. és egyesek fogadása a visszaesés még meredekebb is lehet, mintegy 30% -ra.
Az opcionális kereskedők kilátásai éles ellentétben állnak azzal, hogy Morgan Stanley a Fordot túlsúlyosvá tette az alsúlytól, miközben áremelési célját 10 dollárról 15 dollárra emeli. Adam Jonas elemző úgy véli, hogy az érzelmek alacsonynak bizonyultak a Fordban, miközben vonzó értékeléseket értek el. (Többet látni:
Ford részvények Ugrás a Morgan Stanley Double Upgrade-on.)
A Wall Street elemzőinek többsége azonban Morgan Stanley nézetét a kisebbségbe helyezte. YCharts szerint a Fordot vizsgáló 24 elemző közül csak négy értékeli a részvényeket vétele vagy meghaladása mellett, míg 20 értékeli a részvényeket eladása vagy tartása mellett.
Széles implicit kereskedési tartomány
A hosszú árnyékolási opciók stratégiája a 9, 87 dolláros sztrájk árat felhasználva azt sugallja, hogy a Ford részvényei 21 százalékkal emelkedhetnek vagy csökkenhetnek e sztrájk áraktól. Ez a részvényt 7, 75 és 12, 00 dollár közötti kereskedési tartományba tenné.
Ugyanakkor a medve fogadások száma messze meghaladja a bullish fogadásokat: közel 266 000 nyílt szerződés csak 40 400 nyílt pályázati szerződést eredményez. Ez több, mint 6: 1 arány. Ez azt sugallja, hogy több kereskedő fogad a Ford részvényeire, hogy 2018 folyamán csökkenjenek, mint emelkedjenek.
Eső állomány
Ezenkívül a 9, 87 dolláros vásárlónak látnia kell, hogy a Ford részvényeinek árfolyama megközelítőleg 9, 30 dollárra esik, és így profitot kell elérni 9, 30 dollárra. A kereskedelem egyébként sem kis tét, csaknem 15 millió dollár névleges értékével.
Ez egy szörnyeteg tét, amikor figyelembe vesszük a lejárathoz szükséges időt és a körülbelül 24, 5 százalékos implikált volatilitást. Az S&P 500 implikált volatilitása mindössze 16 százalék. Ez miatt ezeknek a lehetőségeknek a megvásárlása nagyon drága.
Néhányan még azt is fogadják, hogy a Ford részvényei megközelítőleg 7, 70 dollárra esnek, 132 000 nyílt eladási szerződéssel a 7, 87 dollár sztrájkáért. Ez a tét sokkal kisebb, összehasonlítva, csupán névértékével, csupán 2, 24 millió dollárral.
Nincs növekedés
A Ford növekedési kilátásai jelenleg nem léteznek. A bevételek várhatóan 11, 5 százalékkal csökkennek 2018-ban, 1, 58 dollárra, és további 4, 5 százalékkal csökkennek 2019-ben, és 1, 5 százalékkal 2020-ban. A bevétel növekedése várhatóan szintén változatlan marad, a bevételek növekedése és csökkenése között lesz. 146, 8 milliárd dollár és 148, 7 milliárd dollár.
Számos oka van annak, hogy áhítatták a Fordot, és nincs növekedés a láthatáron. És most az opciós kereskedőknek rajta van.
