Mi az a flotáció?
A flotálás a magánvállalat nyilvános részvénytársasággá történő átalakításának folyamata, a nyilvánosság számára elérhető részvények kibocsátásával. Ez lehetővé teszi a vállalatok számára, hogy külső finanszírozást szerezzenek, ahelyett, hogy a felhalmozott jövedelmet új projektek vagy bővítés finanszírozására használnák. A „flotáció” kifejezést az Egyesült Királyságban gyakran használják, míg a „nyilvános megjelenés” kifejezést szélesebb körben használják az Egyesült Államokban.
LEÍRÁS Flotáció
A flotálás alapos megfontolást igényel az ütemezés, a társaság felépítése, a társaság képes ellenállni a nyilvános ellenőrzésnek, megnövekedett jogszabályi megfelelési költségek, valamint a flotálás végrehajtásához és a befektetők vonzásához szükséges idő szempontjából. Míg a flotáció új tőkeforrásokhoz való hozzáférést biztosít, addig a flotációs költségeket, az új részvények kibocsátásával járó költségeket, figyelembe kell venni, amikor mérlegelik a magánvállalkozásról az állami társaságra történő áttérést.
A növekedés érett szakaszában lévő vállalatoknak különféle okokból, például bővítéshez, készletkészítéshez, kutatáshoz és fejlesztéshez, valamint új berendezésekhez, további finanszírozásra lehet szükségük.
Magánfinanszírozás
Miközben fontolóra veszik a tőkeemelés flotációját, ezek a társaságok más magánfinanszírozási forrásokat is kereshetnek, mint például a kisvállalkozások hitelei, a tőkefinanszírozás, az angyal befektetők vagy a kockázatitőke-befektetők. Az ilyen típusú finanszírozás lehetővé teszi a társaságok számára, hogy kevésbé legyenek nyilvánosan átláthatók. A társaságok továbbra is jogi díjakat és költségeket viselnek az ügyletek felépítésével és számvitelével kapcsolatban.
Számos magánvállalat úgy dönt, hogy magánforrásokat kap az egyszerűség és az átláthatóság kevésbé követelményeinek javára. A magánvállalatok azt is megkívánhatják, hogy magánfinanszírozással maradjanak a flotálással vagy a kezdeti nyilvános kibocsátással (IPO) kapcsolatos magas költségek miatt.
Amikor egy társaság belép a flotációs folyamatba, felveszi a társaságot egy nyilvános tőzsdére. Szigorú értékelési folyamat létezik, amely figyelembe veszi a vállalat tőkeköltségét és a saját tőke megtérülését (ROE). A flotációs elemzés a flotációs költségeket is befolyásolja.
Általában egy befektetési bank vesz részt az új nyilvános részvények kibocsátásának strukturálásában. A kiterjesztési díjak növelik a költségeket. A flotációval kapcsolatos egyéb költségek magukban foglalják a jogi díjakat és a regisztrációs díjakat.
Befektetési bankok
Miután egy társaság úgy döntött, hogy nyilvánosságra hozza, az aláíró befektetési bank általában vezeti a flotta vagy IPO folyamatát. A befektetési bank segít a társaságnak meghatározni azt a pénzmennyiséget, amelyet meg kíván keresni a nyilvános piaci kibocsátásból.
A befektetési bank emellett segíti a nyilvántartásba vételhez kapcsolódó dokumentációs követelmények teljesítését. A bank kidolgozza a befektetési tájékoztatót és a társaság ajánlatát a kezdeti részvénykibocsátás elõtt közúti show-ban értékesíti. A közúti bemutató segít a társaságnak meghatározni az újonnan kibocsátott részvények iránti keresletet. A kereslet felmérése a kiállítási show során fontos lépés a végleges kezdeti nyilvános vételi részvény árának meghatározásakor, valamint a kibocsátásra rendelkezésre álló részvények végső számának meghatározásakor.
