Mi az a készpénz hozam?
A készpénz-készpénz hozam egy alapvető számítás, amelyet a jövedelmet generáló eszköz megtérülésének becslésére használnak. A készpénz-készpénz hozam a jövedelem-bizalom által évente fizetett elosztások teljes összegére vonatkozik a jelenlegi ár százalékában. A készpénz-készpénz hozam egy olyan mérési technika, amely felhasználható a különféle befektetési alapok összehasonlítására.
Ezt a kifejezést "készpénz-visszatérítés" -nek is nevezik.
A készpénz-hozam megértése
A készpénz-készpénz hozam hasznos a beruházás megtérülésének kezdeti becsléseként, és az alábbiak szerint kiszámítható:
A készpénz-készpénz hozamra számos korlátozás vonatkozik. A metrika túlbecsülheti a hozamot, ha az elosztás egy része "tőkehozam", nem pedig "tőkemegtérülés", mint például a jövedelem-alapok esetében. Ezenkívül az adózás előtti megtérülés mértékének nem veszi figyelembe az adókat.
Például, ha egy 200 000 dolláros árú lakás havi 1000 dollár bérleti jövedelmet generál, akkor a készpénzre jutó hozam évente: 6% ($ 1000.00 * 12 / $ 200.000.00 =.06).
A jövedelem-vagyonkezelő társaságokkal összefüggésben feltételezzük, hogy a jelenlegi 20 dolláros piaci árat képviselő bizalom éves kifizetésenként 2 dollárt fizet, amely 1, 50 dollár jövedelemből és 50 cent tőkéjéből származik. A készpénz-készpénz hozam ebben az esetben 10%; mivel azonban az elosztás egy része a tőke visszatérítéséből áll, a tényleges hozam 7, 5%. A készpénz-készpénz hozam mértéke ebben az esetben túlbecsüli a hozamot.
Készpénz-hozam és az ingatlanérték kiszámítása
Míg a készpénz-készpénz hozam számos körülményben felhasználható; a mutatót gyakran használják az ingatlanpiacon, amikor üzleti ingatlanokat értékelnek - különösen azokat, amelyek hosszú távú adóssághitel-felvételt tartalmaznak. A készpénz-készpénz hozamot akkor is lehet használni, amikor meghatározzák, hogy egy ingatlan alulértékelt-e. Ha az adósságot egy ingatlanügylet során számolják el (mint általában), akkor a befektetés tényleges pénzbeli megtérülése különbözik a szokásos befektetési megtérüléstől (ROI).
A készpénz-hozam nem tartalmazza a befektetés felértékelődését vagy értékcsökkenését. A standard ROI-n alapuló számítások tartalmazzák a befektetés teljes megtérülését; másrészt a készpénz-készpénz hozam egyszerűen méri a ténylegesen befektetett készpénz megtérülését.
A havi szelvényelosztásával ellentétben a készpénz-készpénz hozam nem teljes mértékben ígéretes kiadás. Az előrejelzés során a készpénz-készpénz hozam csak becslésként használható fel a jövőbeli potenciál felmérésére.
Kulcs elvihető
- A készpénz-készpénz hozamot számítják a jövedelmet generáló eszköz megtérülésének. Széles körben használják a kereskedelmi ingatlanok számításának értékeléséhez. Ez felhasználható annak meghatározására, hogy egy ingatlan túlértékelődött-e vagy sem. De ez nem egy teljesen megígért kiadás. Nem lehet teljesen megbízni a pontosság szempontjából, mivel a mutató túlbecsüli a hozamot, ha az elosztás egy része a tőke megtérülése helyett a tőke megtérülése.
Példa a készpénz-hozamra
Tegyük fel, hogy egy ingatlan cég 500 000 dollárért vásárol egy épületet. További 100 000 dollárt költ az épület javítására. Vásárlásának finanszírozására a társaság 100 000 USD előleget fizeti ki, és 400 000 USD kölcsönt vesz fel éves évi 20 000 USD jelzálogfizetéssel. A társaság 50 000 dollárt keres bérleti jövedelmet az első év során.
A készpénz-készpénz hozamának kiszámítása a cash flow-val kezdődik. A vállalat cash flow-ja 50 000 USD - 20 000 USD = 30 000 USD. Az épületbe befektetett teljes összeg 220 000 USD = 100 000 USD (előleg) + 100 000 USD (az épület javítása) + 20 000 USD (jelzálog fizetés). Az épület készpénz-készpénz hozama 13, 6%.
