Mi az a készpénz-visszatérítés?
A készpénz-visszatérítés olyan megtérülési ráta, amelyet gyakran használnak az ingatlanügyletekben, és amely kiszámítja az ingatlanba befektetett készpénzből megszerzett pénzbevételt. Egyszerűen fogalmazva: a készpénz-készpénz-visszatérítés méri a befektető által az ingatlanra elért éves hozamot az ugyanazon évben fizetett jelzálog összegének függvényében. Ez viszonylag könnyen érthetőnek tekinthető és az egyik legfontosabb ingatlan-ROI-számítás.
A készpénz-visszatérítés képlete
Készpénz-visszatérítés = Teljes befektetett készpénzAz éves adózás előtti cash flow, ahol: APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP) GSR = Bruttó tervezett bérleti díjOI = Egyéb jövedelemV = VacancyOE = Működési költségekAMP = Éves jelzálogkölcsön-kifizetések
Mi a készpénz-visszatérítés?
Mit mond a készpénz-visszatérítés?
A készpénz-visszatérítés olyan mutató, amelyet általában használnak a kereskedelmi ingatlanbefektetések teljesítményének mérésére. Ezt néha az ingatlanbefektetés pénzbeli hozamának nevezik. A készpénz-visszatérítési ráta elemzi a vállalkozástulajdonosokat és a befektetőket az ingatlan üzleti tervéről és a befektetés teljes élettartama alatt lehetséges pénzbeli eloszlásáról.
A készpénz-készpénz-hozam elemzést gyakran használják olyan befektetési célú ingatlanok esetében, amelyek hosszú távú adóssághitel-felvételt tartalmaznak. Ha az adósság szerepel az ingatlanügyletben, mint a legtöbb kereskedelmi ingatlan esetében, akkor a befektetés tényleges pénzbeli megtérülése különbözik a szokásos befektetési megtérüléstől (ROI).
A standard ROI-n alapuló számítások figyelembe veszik a beruházás teljes megtérülését. A készpénz-megtérülés viszont csak a ténylegesen befektetett készpénz megtérülését méri, pontosabban elemezve a befektetés teljesítményét.
Kulcs elvihető
- A készpénz-készpénz-visszatérítés az ingatlanbefektetésbe fektetett készpénz összegéhez viszonyítva határozza meg a pénzforgalom összegét, és az adózás előtti alapon kerül kiszámításra. A készpénz-készpénz-visszatérítési mutató csak a tárgyidőszak hozamát méri, általában egy év, nem pedig a beruházás vagy a projekt élettartama. A mutató előrejelző eszközként is felhasználható a becsült bevételek és kiadások céljának meghatározására.
Példa a készpénz-visszatérítés használatára
A készpénz-visszatérítés a befektetési célú ingatlan adóbevétel előtti cash-flow-ját és a befektető által fizetett adóbevétel-kiáramlást használja. Tegyük fel például, hogy egy kereskedelmi ingatlanbefektető olyan ingatlanba fektet be, amely nem termel havi jövedelmet.
Az ingatlan teljes vételára 1 millió dollár. A befektető előleget fizet 100 000 dollár készpénzként, és 900 000 dollárt kölcsönz egy banktól. Esedékessé válnak a zárási díjak, a biztosítási díjak és a karbantartási költségek 10 000 dollár, melyet a befektető szintén a zsebéből fizet.
Egy év elteltével a befektető 25 000 USD-t fizett ki kölcsönből, amelyből 5000 USD-t fizetett vissza. A befektető úgy dönt, hogy egy év elteltével 1, 1 millió dollárért eladja az ingatlant. Ez azt jelenti, hogy a befektető teljes készpénzkiáramlása 135 000 dollár, és a 895 000 dolláros adósság visszafizetése után 205 000 dollár pénzbeáramlás marad fenn. A befektető pénz-készpénz-hozama ekkor: (205 000 USD - 135 000 USD) / 135 000 USD = 51, 9%.
A jelenlegi hozam kiszámítása mellett a készpénz-készpénz-hozam felhasználható egy beruházás várható jövőbeli készpénz-eloszlásainak előrejelzésére is. A havi kuponos kifizetésekkel ellentétben azonban ez nem egy megígért hozam, hanem egy esetleges befektetés felmérésére szolgáló cél. Ilyen módon a készpénz-visszatérítés egy becslés arról, hogy mit kaphat a befektető a befektetés teljes élettartama alatt.
