Mi az a Flash ár?
A vaku ára a valós idejű árinformációt nyújtja a lehető legközelebb, azzal a megértéssel, hogy mindig vannak különbségek az árajánlatok és a tényleges kereskedelem között.
Hogyan működik a gyorsár?
A gyorsárak az 1990-es évek közepén a számítógépes tőzsdei kereskedelem megjelenésével jöttek létre. A számítógépes algoritmusok és az online befektetési webhelyek fontos szerepet játszottak a napi kereskedelem fellendülésében, amelyek átalakították a részvények befektetését a 20. század végén. Ezen forradalmi változások előtt az értékpapír-kereskedők telefonon keresztül egy ügynököt kötöttek az ügyletekre, és az árképzés késési ideje sokkal nagyobb volt, mint amit a számítógépes kereskedelem megjelenése tett lehetővé.
Az új számítógépesített kereskedési platformok lehetővé tették, hogy a korábban lehetségesnél több ember vegyen részt a tőzsdén. Az online kereskedelemmel együtt kifinomult diagram- és elemző eszközök állnak rendelkezésre. Az internet megnyitotta az online kereskedelem új világát, amelyben sokkal több befektető is részt vehetett, ami azt jelentette, hogy magasabb volumenű volt a kereskedelem. 1996 előtt a részvényjelzőn feltüntetett részvényárak 15-20 perccel elmaradtak a tényleges tranzakciótól. A valós idejű tickereket 1996-ban vezették be, és kulcsszerepet játszottak a napi kereskedelem növekvő népszerűségében.
A megnövekedett mennyiségek nyomon követése folyamatos technológiai kihívássá vált. A gyors tranzakciók szükségessé tették, hogy a számítógépeknek algoritmusokon keresztül el kell kezdeniük a prioritások meghatározását, amelyek árai láthatóabban jelennek meg másokkal szemben. A rangsorolás legfontosabb változói a szokatlanul nagy volumen, a drámai áringadozások és a legfrissebb hírek. Ironikus módon, a számítógépes prioritási szabályok hozzájárulnak a készlet jobb láthatóságához.
Például, ha bizonyos készleteket megemel a valós idejű flash-ár-jelzőszalaghoz, azonnali figyelmet hív fel erre a készletre, a fokozott volatilitás lehetőségével.
A Flash ár és a Flash összeomlik
A 2000-es évek elején a műszaki tőzsdei elemzők és a szoftverfejlesztők összefogtak egy új versenyelőny keresésével, amely a nagy sebességű kereskedelemre épül. Ez az új, gyors számítógépes alapú kereskedési képesség lehetővé tette a kereskedések gyorsabb lebonyolítását a valósidejű adatokkal nem rendelkező sok más befektető számára. Ahelyett, hogy az emberi technikai elemzésre támaszkodna, a gépi alapú elemzés élvonalba került.
Ennek az új nagysebességű kereskedési képességnek az eredménye a 2010. május 6-i gyors összeomlás, amikor percek alatt gyors értékpapír-eladásra került sor. A Dow Jones ipari átlag több mint 1000 pontot veszített rövid idő alatt.
A flash-összeomlás olyan gyorsan történik, hogy eláraszthatja a nagy tőzsdék áramköreit, például a NYSE-t. A kereskedelem megáll, míg a vételi és eladási megbízásokat rendezettebben egyeztetik, mielőtt a kereskedelem folytatódna. Ezek a rendszerszintű számítógépes flash-összeomlások széles körben elterjedt befektetői pánikot okozhatnak, amint azt a 2013. augusztus 22-i flash-befagyás is mutatja, amely három órára megállította a kereskedelmet.
