Mi a rögzített töltésű fedezeti arány (FCCR)?
A rögzített díjú fedezeti ráta méri a cég azon képességét, hogy fedezze rögzített költségeit, például adósságfizetéseket, kamatköltségeket és berendezésbérleti költségeket. Megmutatja, hogy egy vállalat jövedelme mennyire képes fedezni fix költségeit. A bankok gyakran figyelembe veszik ezt az arányt, amikor értékelik, hogy pénzt kölcsönöznek-e egy vállalkozásnak.
Kulcs elvihető
- Az FCCR megmutatja, hogy a társaság jövedelme mennyire fedezi a rögzített költségeket. A lakossági ügyfelek gyakran a rögzített díj fedezettségét használják fel a társaság hitelképességének felmérésére. A magas arány eredménye azt mutatja, hogy egy vállalat a jelenlegi jövedelme alapján képes megfelelõen fedezni a rögzített költségeket.
A rögzített töltésű fedezeti arány képlete:
FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT ahol: EBIT = kamat és adó előtti eredményFCBT = fix díjak taxi előtt = kamat
A fix töltésű fedezeti arány kiszámítása
A számítás annak meghatározására, hogy a társaság képes-e fedezni a rögzített költségeit, a kamat és adó előtti bevételgel (EBIT) kezdődik a társaság eredménykimutatásából, majd hozzáadja a kamatköltségeket, a lízingköltségeket és az egyéb rögzített költségeket. Ezután a kiigazított EBIT-t elosztjuk a rögzített díjak és a kamatok összegével. Például az 1, 5-es arányos eredmény azt mutatja, hogy a társaság 1, 50 dollár keresete van minden felmerült adósságának 1 dollárja után, és pénzügyi szempontból egészséges.
Rögzített töltöttségi arány
Mit mond a rögzített töltésű fedezeti arány?
A rögzített díjhányadot általában a hitelezők használják, hogy elemezzék a társaság által az adósság visszafizetésére rendelkezésre álló pénzforgalom összegét. Az alacsony hányad gyakran a jövedelmek esését mutatja, és a társaság számára súlyos lehet, amely olyan helyzet, amelyet a hitelezők megpróbálnak elkerülni.
Ennek eredményeként számos hitelező fedezeti arányt alkalmaz, beleértve az idő-kamat-szerzett arányt (TIE) és a rögzített díj fedezeti arányt, hogy meghatározza a társaság képességét, hogy felvegyen és fizessen további tartozásokat. Az a társaság, amely a rögzített költségeit gyorsabban tudja fedezni, mint társainál, nemcsak hatékonyabb, de jövedelmezőbb is. Ez egy olyan társaság, amely hitelt szeretne költeni a növekedés finanszírozására, ahelyett, hogy nehézségekbe kerüljön.
A társaság értékesítése, valamint az értékesítésével és működésével kapcsolatos költségek alkotják az eredménykimutatásban szereplő információkat. Egyes költségek változó költségek, és az értékesítés mennyiségétől függnek egy adott időszakban. Az értékesítés növekedésével a változó költségek is növekednek. Az egyéb költségeket rögzítik, és azokat meg kell fizetni, függetlenül attól, hogy a vállalkozás tevékenységet folytat-e vagy sem.
Ezek a rögzített költségek tartalmazhatnak olyan elemeket, mint például a berendezés lízingdíjai, biztosítási kifizetések, a fennálló adósság után fizetendő részletek és az előnyben részesített osztalékfizetések.
Példa a használt fix töltésű fedezeti arányra
A rögzített díjú fedezeti arány célja annak megfigyelése, hogy a jövedelmek mennyire képesek fedezni a rögzített költségeket. Ez az arány nagyjából hasonlít a TIE-mutatóra, de konzervatívabb intézkedés, figyelembe véve a kiegészítő rögzített költségeket, ideértve a bérleti költségeket is.
A rögzített díjú lefedettség aránya kissé eltér a TIE-től, bár ugyanaz az értelmezés alkalmazható. A rögzített díj fedezeti arány hozzáadja a lízingdíjakat az EBIT-hez, majd osztja az összes kamat- és lízingköltséggel. Tegyük fel például, hogy az A vállalat 300 000 dolláros EBIT-t, 200 000 dolláros lízingdíjat és 50 000 dollár kamatköltséget számol el.
A számítás 300 000 dollár plusz 200 000 dollár, osztva 50 000 dollárral plusz 200 000 dollárral, amely 500 000 dollár osztva 250 000 dollárral, vagy rögzített díjú fedezeti arány 2x. A társaság bevétele kétszer meghaladja a rögzített költségeket, ami alacsony. Mint a TIE, minél magasabb az arány, annál jobb.
A rögzített töltésű fedezeti arány korlátozásai
Az FCCR nem veszi figyelembe az új és növekvő vállalatok tőkeértékének gyors változásait. A képlet nem veszi figyelembe a bevételből kivetett pénzeszközök hatását sem a tulajdonos lehívására, sem az osztalék kifizetésére a befektetők számára. Ezek az események befolyásolják a bemenetek arányát, és félrevezető következtetéseket vonhatnak le, kivéve ha más mérőszámokat is figyelembe vesznek.
Ezért, amikor a bankok a társaság hitelképességét értékelik a kölcsönhöz, általában a referenciaértékeket veszik figyelembe a rögzített díj fedezettségén kívül, hogy teljesebb képet kapjanak a társaság pénzügyi helyzetéről.
