Mi az alapkereskedelem?
Az alapkereskedelem egy arbitrázs kereskedési stratégia, amelynek célja az értékpapírok észlelt téves árazásából származó nyereség. Ha egy kereskedő úgy véli, hogy két hasonló értékpapír egymással szemben rosszul van ábrázolva, akkor ellentétes hosszú és rövid pozíciókat vesznek fel a két értékpapíron annak érdekében, hogy profitálhassanak értékük konvergenciájából.
Ezt a stratégiát alapkereskedelemnek nevezzük, mivel tipikusan az a célja, hogy nyereséget nyújtson a két értékpapír közötti érték kis bázispontbeli változásaiból.
BREAKING DOWN Basis Trading
Például az alapkereskedelem esetén az a kereskedő, aki két hasonló kötvényt tévesnek tekint, úgy dönt, hogy egy hosszú pozíciót vesz igénybe az alábecsültnek tartott kötvényben, és egy rövid pozíciót a kötvényben, amelyet azután túlértékeltnek tekintnek.
A kereskedő azt reméli, hogy az alulértékelt kötvény felértékelődik a túlértékelt kötvényhez viszonyítva, így nyereséget fog keresni pozícióiból. Az érdemes nyereség érdekében nagy összegű tőkeáttételt kell vállalniuk pozícióik méretének növelése érdekében. A tőkeáttétel ilyen mértékű használata jelenti a legnagyobb kockázatot az alapkereskedelemben.
Az alapkereskedelem a határidős nyersanyag-piacokon általános, "ahol a származtatott termékekkel könnyen kereskedelmet folytatnak egymással szemben, valamint a mögöttes eszközökkel együtt", - magyarázza az egyik határidős kereskedési oldal, a Daniels Trading. "Az alapanyag-kereskedelem az áruk mellett jellemzően adósságinstrumentumokon, devizákon vagy részvényindexeken alapuló szerződéseket foglal magában."
Alapkereskedés a gyakorlatban
Az egyik terület, ahol népszerű az alapkereskedelem, a gabona kereskedelem. Mint Hank King megjegyzi ebben a Investopedia blogbejegyzésben, "mivel a gabona kézzelfogható árucikk, a gabonapiac számos egyedi tulajdonsággal rendelkezik. Először, összehasonlítva más komplexekkel, például az energiákkal, a gabonafélék alacsonyabb különbözettel rendelkeznek, megkönnyítve ezzel a spekulánsok számára a A gabonafélék általában nem tartoznak a nagyobb szerződések közé (a teljes dollárösszeget tekintve), amelyek az alacsonyabb haszonkulcsot jelentik.
A gabonafélék alapvető elemei meglehetősen egyszerűek: a legtöbb kézzelfogható árucikkhez hasonlóan a kínálat és a kereslet fogják meghatározni az árat. Az időjárási tényezőknek is hatása lesz."
Daniels Trading elmagyarázza, hogy az alapkereskedelmi stratégiát gabonafelvonók és néha gazdálkodók használják, akik "arra törekszenek, hogy kihasználják a kedvező alapárakat a készpénz és a határidős ügyletek közötti különbség kihasználásával. A gabonafelvonók egész évben vásárolnak és értékesítenek gabonaféléket. vállalják, hogy kukoricát vásárolnak a termelőktől a helyi piacon, a felvonók a pénzszállítási határidő közelében is határidős határidős termékeket árusítanak maguk fedezésére. a készpénzszállítás napjáig, hogy magukat fedezzék."
