Van egy régi mondás a Wall Street-en, hogy a piacot csak két érzelem hajtja: félelem és kapzsiság. Bár ez egyszerűsítés, gyakran igaz lehet. Ezeknek az érzelmeknek a lerövidítése súlyos károkat okozhat a befektetői portfóliók, a tőzsde és még a gazdaság számára is.
A befektetés területén gyakran hallani lehet például az értékbefektetés és a növekedésbe történő befektetés ellentmondásáról. Ezek fontos fogalmak, de az emberi pszichológia ugyanolyan fontos. Van egy hatalmas tudományos irodalom, úgynevezett "viselkedésfinanszírozás", amely a témára szól. Az alábbi célunk annak leírása, hogy mi történik, amikor az érzelmek vezetik a befektetési döntéseket.
Kulcs elvihető
- Az érzelmek hagyása, hogy szabályozzák befektetési magatartását, drágákba kerülhet. Általában a legjobb, ha figyelmen kívül hagyja a pillanatbeli befektetési tendenciát - akár bullish, akár medve -, és tartózkodik a vállalati alapokon alapuló hosszú távú tervnél. Fontos megérteni, hogy mennyire kockázatérzékeny vagy, és ennek megfelelően állítsa be az eszközallokációt.
A kapzsiság hatása
A legtöbb ember a lehető leggyorsabban meggazdagodni akar, és a bikapiac felkéri minket, hogy próbáljuk ki. Az 1990-es évek végi internetes fellendülés tökéletes példa. Abban az időben úgy tűnt, hogy a tanácsadóknak csak annyit kell tenniük, hogy minden befektetést végül „dotcom” -nel hajtsanak végre, és a befektetők ugrottak a lehetőségre. Az internetet érintő részvények vásárlása, sokan csak az induló vállalkozások, elérték a lázas szintet. A befektetők kapzsivá váltak, ami több vásárlást táplált és az árakat túlságosan magasra emelte. Mint sok más eszközbuborék a történelemben, végül is felrobbant, és a 2000 és 2002 közötti részvényárak nyomására nyomást gyakorolt.
Ez a gyorsan meggazdagodó gondolkodás megnehezíti a fegyelmezett, hosszú távú befektetési terv fenntartását, különös tekintettel arra, amit Alan Greenspan, a Federal Reserve elnöke híresen „irracionális túlélésnek” nevez. Ilyen időkben döntő fontosságú az egyenletes nyelv fenntartása és a befektetés alapjainak betartása, mint például a hosszú távú horizont fenntartása, a dollárköltség átlagolása és az állomány figyelmen kívül hagyása, függetlenül attól, hogy az állomány vásárol vagy elad.
Tanulság az "Omaha Oracle" -től
A tiszta szemű, hosszú távú befektetés példája Warren Buffett, aki nagyrészt figyelmen kívül hagyta a dotcom buborékot, és utoljára nevette azokat, akik tévesnek hívták. Buffett ragaszkodott az időben tesztelt megközelítéséhez, amelyet értékbefektetésnek hívnak. Ez magában foglalja a cégek felvásárlását, amelyeknek a piacon látszólag alacsony az ára, ami szükségszerűen azt jelenti, hogy figyelmen kívül hagyjuk a spekulatív hóbortokat.
A félelem hatása
Ahogyan a piac kapzsiságba kerülhet, a félelmet is engedheti meg. Ha a részvények hosszú ideig nagy veszteségeket szenvednek, a befektetők együttesen félhetnek a további veszteségektől, így eladni kezdenek. Ennek természetesen az az önmegvalósító hatása, hogy biztosítja az árak további esését. A közgazdászoknak megvan a neve, hogy mi történik, amikor a befektetők csak azért vásárolnak vagy adnak el, mert mindenki más csinálja: állomány viselkedése.
Ahogy a fellendülés idején a kapzsiság uralja a piacot, a mellszobor után a félelem érvényesül. A veszteségek elkerülése érdekében a befektetők gyorsan eladnak részvényeket és biztonságosabb eszközöket vásárolnak, mint például pénzpiaci értékpapírok, stabil értékű alapok és tőkevédett alapok - mindegyik alacsony kockázatú, de alacsony hozamú értékpapír.
Az Alap és a Csorda és a Befektetés követése alapján
Ez a részvényekből történő tömeges kivonás az alapokon alapuló hosszú távú befektetések teljes figyelmen kívül hagyását mutatja. Nyilvánvaló, hogy a részvényportfólió nagy részének elvesztése nehéz tabletta, amelyet el kell nyelnie, ám a károkat csak azáltal járul el, hogy kimaradsz az elkerülhetetlen helyreállástól. Hosszú távon az alacsony kockázatú beruházások a befektetők számára elveszített bevételek alternatív költségeivel és a növekedés összekapcsolásával gátolják a befektetéseket, amelyek végül elhomályosítják a piaci visszaesés során felmerült veszteségeket.
Ugyanúgy, mintha a legfrissebb gyors meggazdagodási befektetési tervet kiosztanák, egy nagy lyuk szakadhat meg portfóliójában, így a csorda többi részével együtt is elmenekülhet a piacról, amely általában pontosan rossz időben lép ki a piacról. Amikor az állomány elmenekül, vásároljon, kivéve, ha már teljes mértékben befektetett. Ebben az esetben tartsa szorosan.
A kényelmi szint fontossága
A félelemről és a kapzsiságról szóló beszélgetés a tőzsdén rejlő volatilitással kapcsolatos. Amikor a befektetők veszteségek vagy piaci instabilitás miatt a komfortzónájukon kívül helyezkednek el, kiszolgáltatottá válnak ezekre az érzelmekre, gyakran nagyon költséges hibákat eredményezve.
Kerülje el, hogy elsöpörje a nap domináns piaci hangulatát, amelyet irracionális félelem vagy kapzsiság vezethet, és tartsa be az alapokat. Válasszon egy megfelelő eszközallokációt. Ha rendkívüli kockázatkerülő, akkor valószínűleg hajlamosabb a félelemre, ezért a részvényeknek való kitettségének kisebbnek kell lennie, mint az embereknél, akik nagy mértékben tolerálják a kockázatot.
Buffett egyszer azt mondta: "Ha nem tudja megfigyelni, hogy részvényállománya 50% -kal csökken, anélkül, hogy pánikba kerülne, akkor nem szabad a tőzsdén lennie."
Ez nem olyan egyszerű, mint amilyennek hangzik. Finom vonal van az érzelmek ellenőrzése és az egyszerű makac között. Ne felejtsen el is újra értékelni stratégiáját időről időre. Legyen rugalmas - egy pontig - és ésszerű maradjon, amikor döntést hoz a cselekvési terv megváltoztatásáról.
Alsó vonal
Ön a portfólió végső döntéshozója, és így felelős a befektetések esetleges nyereségeiért vagy veszteségeiért. A jó befektetési döntések betartása és az érzelmek ellenőrzése - legyenek kapzsiság vagy félelem alapú - és nem vakon követi a piaci hangulatot, elengedhetetlen a sikeres befektetéshez és a hosszú távú stratégia fenntartásához.
