Az S&P 500 valószínűleg az Egyesült Államok gazdaságának legpontosabb számszerűsítője, az ország legnagyobb vállalatának 500 lebegőpontosított piaci kapitalizációját mérve. (Más referenciaindexek csupán a tőzsdei árakat mérik, ami korlátozza.) Tehát a tőzsdén forgalmazott alapok 1980-as évek végén történő megjelenésével természetesnek tűnt létrehozni egy ETF-et, amely az S&P 500-ban bemutatott részvények arányos arányaiból áll., a legelső létrehozott ETF valóban ilyen módon követte az S&P 500-at. Ezt az ETF-et gyorsan bírósították meg a létezésből (hosszú történet), de 1993-ban a State Street Global Advisors befektetési alapkezelő társaság fejlesztett ki egy ezzel egyenértékű ETF-et, a Standard & Poor's letéti igazolását (SPY).
Az SPR arahnoid betűszóval jobban ismert, ez a legnagyobb és legnézettebben kereskedett ETF a világon, 173 milliárd dolláros nettó eszközértékkel. Valójában az SPDR-alapoknak nevezett ETF-ek egész családját hozta létre, amelyek mindegyike egy adott földrajzi régióra vagy piaci szektorra összpontosít.
SPDR magyarázat
Az 1993-as debütálása óta az SPDR S&P 500 ETF (a továbbiakban: SPDR) megvásárolta és eladta alkotóelemeit, az alapul szolgáló index változó listájának függvényében. Ami azt jelenti, hogy az SPDR-nek évente kb. Tucat alkatrészt kell kicserélnie, majd újra kell egyensúlyoznia. Ezen alkatrészek egy részét más cégek vásárolják meg, mások elveszítik az S&P 500 helyét azáltal, hogy nem felelnek meg a szigorú kritériumoknak. Amikor ez megtörténik, a State Street eladja a kimenő index-összetevőt (vagy legalábbis eltávolítja az SPDR-állományából), és felváltja az újra. Az eredmény egy ETF, amely tökéletesen követi az S&P 500-at.
A végleges S&P 500 ETF-ként az SPDR néhány utánzót inspirált. A Vanguardnek saját copycat-je van, nevezetesen az S&P 500 alap, mint az iShares. A nettó eszközállományuk meghaladja a 170 milliárd és 58 milliárd dollárt, és az SPDR-vel együtt uralják az óriási alapok ezen a piacon, amelyek nem feltétlenül alacsony kockázatúak, de legalább együtt járnak a teljes tőzsdével. Igen, van esély arra, hogy egy adott időszak alatt pénzt veszít az S&P 500 ETF készülékén, de ha ezt megteszi, akkor legalább tízmillió mással társaságban lesz.
Tehát mindazonáltal, az egyik S&P ETF-nek olyan jónak kell lennie, mint a következőnek, nem? Csak ha. Mint szinte minden ember, aki valaha vagyont épített, tudja, a vagyont felhalmozza azzal, hogy kevesebbet költ rá. Ez elvezet minket a költségarányhoz.
Vegye figyelembe a költségarányt
A State Street 0, 0945% -os költségarányt számít fel, ami majdnem kétszerese a Vanguard 0, 05% -ának. Az iShares, az S&P 500 ETF RC Cola többé-kevésbé osztja a különbséget 0, 07% -on. Melyiknek tűnik a válasz nyilvánvalóvá, ha a kérdés: „Melyik S&P 500 ETF-et kell vásárolnom?” Ehhez hasznos lehet kicsit többet megtudni a költségarányokról..)
Csak ez nem olyan egyszerű. Akár eredetiség, méret, akár más tényező miatt, az SPDR részvények messze a legerősebben kereskedelme az S&P 500 ETF-ek közül. Több tucatszor kereskednek olyan gyakran, mint a Vanguard vagy az iShares S&P 500 ETF részvények, így a leendő eladó megkönnyíti részesedésének készpénzre váltását. Ezután ismét egy vékonyan kereskedett S&P 500 ETF napi millió egységnyi kereskedelmet folytat. Néhány perc helyett néhány órát kell várnia, hogy teljesen folyékony legyen. Hacsak nem gondolja, hogy a közeljövőben valamikor túszeres váltságdíjat kell fizetnie, ez nem ok az iShares-ből való kikerülésre és az SPDR-re.
Ráadásul még a 0, 0945% -os költségarány is hihetetlenül alacsony. Könnyű megtalálni azokat a befektetési alapokat, amelyek költségaránya 20-szor nagyobb. Nyilvánvaló, hogy ez utóbbi kategória olyan alapokból áll, amelyek bizonyos fokú aktív kezelést igényelnek, szemben a pusztán azon részvények nyomon követésével, amelyek egy indexet alkotnak, amelynek alkotóelemeit egy harmadik fél választotta ki.
UIT vs ETF
Egy másik, fontosabb különbség az SPDR és a másik két S&P 500 ETF között az, hogy az első technikailag befektetési alapok. Itt lehet hátrányt jelenteni, ha a korai mozgalom jelentkezik; Az SPDR-t egy régi jogi struktúra köti, amely nem számított számtalan ETF létrehozásáról. A State Street-nek ezért minden megvásárolt részvényét házon belül kell tartania. A Vanguard és az iShares S&P 500 ETF-jét különbözõen hozzák létre, és engedé- lyezhetik részvényeik kölcsönadását más cégeknek, és ezzel együtt járó kamatok megszerzésére.
A portfólióban lévő 500 részvény több száz osztalékfizetést is jelent. Ahelyett, hogy ezeket az osztalékokat egész évben átadná a befektetőknek, ami több, mint egy kicsit nehézkes, az SPDR az osztalékfizetéseket készpénzben tartja, és az osztalékot kiosztja. Az iShares újra befekteti az osztalékokat, ami jótékony hatással van a bikapiacra. A Vanguard napi készpénzét saját rendkívül alacsony kockázatú befektetési eszközbe fekteti be. ( További információ: Hogyan számolják az S&P 500 értékét? )
Alsó vonal
Azok számára, akik elutasítják a piac verés fogalmát vagy az azzal járó munkát, érdemes befektetni az S&P 500 ETF-be. Légy türelmes, és nyomon követheti a piaci jegyzetet. A legjobb az, hogy a befektetési vállalkozások már elvégezték az S&P 500 minden egyes alkatrészének megfelelő mennyiségének megvásárlását, egységenként összegyűjtötték őket és elegendő kicsi darabból elérhetőkké tették őket, hogy bárki, aki darabot szeretne, megvásárolhassa azt. A megadott szerény költségarányok esetén ez kiváló alku. Feltéve, hogy természetesen nincs medvepiac.
