A tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) hihetetlen éve volt 2017-ben. Az ETF.com legfrissebb jelentése szerint az ETF-ek az adott évre összesen több mint 450 milliárd dolláros új eszközöket gyűjtöttek, részben az amerikai részvénytér erősségének köszönhetően. 2018-ban, bár az ETF továbbra is a legforróbb és legnépszerűbb befektetési eszköz az egész országban a befektetők számára, a számadatok valószínűleg valamivel kevésbé lenyűgözőek. A jelentés becslése szerint az ETF-k csoportba történő beáramlása 2018-ban valószínűleg megközelíti a 200 milliárd dollárt, figyelembe véve a 2014 és 2016 közötti szintet.
Mindez azt jelenti, hogy noha az ETF-eknek jó metrikája volt ennek a mutatónak, az éves összehasonlítás nem tűnik olyan kedvezőnek, mint amilyennek bizonyulhatna. Például azzal a ténnyel, hogy az S&P 500 készen áll arra, hogy a 2017. évi nagyjából 20% -os nyereségét alulteljesítse, a megnövekedett piaci volatilitással együtt, és 2018 valószínűleg vegyes zacskó lesz az ETF-ek számára.
Ennek ellenére vannak olyan alapok és kibocsátók, amelyek 2018-ra sikerült a zsúfolt hely csúcsa felé emelkedni. Különösen a kötvény-ETF-ek jelentkezhetnek 2018-ban, mint különösen erős előadóművészek.
A kötvényalapok sok kamatot láttak
A 2018. évi új pénz alapján a kötvényalapok az ETF területén a legnépszerűbbek voltak. Az iShares 1-3 éves kincstári kötvény ETF (SHY) 2018. november folyamán körülbelül 3, 5 milliárd dollár új eszközt hozott be. A Vanguard rövid lejáratú kincstári index (VGSH) durván 1, 7 milliárd dollár új eszközöket szerezett. Mindkét adat drámai módon meghaladja az alapok beáramlását a teljes 2017-es évre. A SHY arra az évre 456 millió dollárt, a VGSH pedig 948 millió dollárt tett ki.
Érthető, hogy a befektetők ebben az időben fordulnának az ETF kötvényekhez. A tőzsdei ingadozás sok befektető habozásához vezetett, és az ETF helyét egyre inkább biztonságosabb eszköznek tekintik az eszközök tárolására. Ezenkívül az a tény, hogy a SHY és a VGSH a két legnagyobb ETF-kibocsátó - az iShares és a Vanguard - képviseli, biztosítja, hogy kiemelkedő pozíciót töltsenek be a nagy ETF-területen.
A többi vezetőt továbbra is nehéz felmérni
Ahogy az 2018 utolsó heteinek közeledik, továbbra is kihívást jelent, hogy meghatározzuk a többi legjobban teljesítő ETF-et és a kibocsátókat. Míg az iShares és a Vanguard az idei október végéig a nettó beáramlás 73% -át képviseli, körülbelül 64% -kal meghaladva piaci részesedésüket, a két első alatti pozíciók folyamatosan változnak. A State Street 17% -os piaci részesedéssel rendelkezik, míg a Invesco 5% -kal rendelkezik, de ez a két kibocsátó ebben az évben mindegyikét elvesztette.
A State Street mintegy 8 milliárd dollár nettó kiáramlást mutatott az ETF.com jelentés közzétételének időpontja óta, valószínűleg az SPDR Gold Trust (GLD) és az SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) rossz teljesítményének eredményeként. A Invesco korlátozott beáramlást tapasztalt egyes termékek visszaváltása miatt. Ugyanakkor Charles Schwab, amely az AUM ötödik legnagyobb kibocsátója, 23, 7 milliárd dollár nettó beáramlást mutatott ugyanabban az időszakban. A hatodik helyen lévő First Trust kb. 10, 7 milliárd dollárt hozott be.
E két emelkedő csillag mindegyikében a kötvény-ETF-ek valószínűleg nagy szerepet játszottak sikerükben. Két Charles Schwab kötvény ETF - a Schwab US TIPS ETF (SCHP) és a Schwab közép távú amerikai kincstári ETF (SCHR) - összesen 5 milliárd dollárt hozott a kérdéses időszakban. Az First Trust fokozott rövid lejáratú ETF-je (FTSM) 1, 6 milliárd dolláros beáramlást mutatott ugyanabban az időszakban, ami kétszerese a 2017. évi értéknek.
Függetlenül attól, hogy melyik kibocsátó végzi el a 2018-as nettó beáramlást, úgy tűnik, hogy a kötvény-ETF fontos tényező lesz.
