A napi számlálási konvenció azt méri, hogy a kamatot idővel hogyan halmozódnak fel olyan befektetésekre, mint a kötvények, kötvények, jelzálogkölcsönök és kölcsönök. Pontosabban, ez egy olyan rendszer, amelyet a kötvénypiacon használnak a napok számának és a felhalmozódott kamat összegének meghatározására két szelvénynap között (amikor a következő szelvénydátum kevesebb, mint egy teljes szelvényszakasz).
A számítás fontos a különböző kötvények kereskedői számára, mivel egy kötvény eladásakor az eladó jogosult a kuponfizetés egy részére. A napi számlálás pontosan meghatározza, mennyi.
Kulcs elvihető
- A napszám-számítási módszer a napok számának és a felhalmozott kamat összegének kiszámításához szolgál két szelvénynap között. A számítás fontos a kötvény-kereskedők számára, mivel kötvény eladásakor az eladó jogosult a szelvény kifizetésére. A 30/360 egyezmény a legegyszerűbb, mivel azt feltételezi, hogy minden hónapnak 30 napja van. A tényleges / tényleges a hónap és az év pontos napszámát használja, biztosítva azt, hogy minden kötvény-kereskedő egyenlő versenyfeltételeket biztosítson egy kötvény esetén. két kupon dátum között értékesített.
Mivel nincs központi hatóság, amely meghatározza az összes értékpapírra a napszámítási szabályokat, nincs egységes terminológia, amelyet minden helyzetre alkalmazni kell. A Nemzetközi Cserekereskedõk Szövetsége azonban összegyûjtötte és dokumentálta a közös módszereket. A három megérthető fogalom a "30/360", "Actual / 360" és "Actual / Actual" néven ismert konvenciók.
30/360
A napszámlálási egyezményekhez használt jelölés mutatja az adott hónapban a napok számát elosztva az év napjainak számával. Az eredmény a fennmaradó év azon hányadát képviseli, amelyet felhasználnak a fizetendő kamat összegének kiszámításához.
A 30/360 jelölés a legegyszerűbb módszer, mivel feltételezi, hogy minden hónapban 30 nap van, bár néhány hónapnak valójában 31 napja van. Például a május 1-jétől augusztus 1-ig tartó időszakot 90 napos különbségnek tekintik a 30/360 egyezmény szerint, de a napok tényleges száma nagyobb, mivel mind május, mind július 31 napot tartalmaz.
A 30/360 napi számlálási eljárás egyszerűsége miatt ezt gyakran használják a vállalati, ügynöki és önkormányzati kötvényekre felhalmozott kamat kiszámításához. Ezt a jelzáloggal fedezett értékpapírok befektetői is gyakran használják.
Aktuális / 360 és a tényleges / 365
A tényleges / 360-at leggyakrabban akkor használják, ha kiszámítják a felhalmozott kamatot kereskedelmi értékpapírokra, kincstárjegyekre és más rövid lejáratú adósságinstrumentumokra, amelyek lejáratáig kevesebb, mint egy év tartozik. A kiszámításhoz a két időszak közötti tényleges napok számának és a 360-os elosztása alapján kell kiszámítani.
Mint valószínűleg kitaláltad, az aktuális / 365 hasonló a tényleges / 360-hoz, azzal a különbséggel, hogy a 365-öt nevezi nevezőként. Az Actual / 365-et leggyakrabban az Egyesült Államok államkötvényeinek árképzésekor használják.
Tényleges / Tényleges
A tényleges / tényleges konvenció a két időszak közötti napok tényleges számát használja, és az eredményt elosztja az év napjainak számával, ahelyett, hogy feltételezzük, hogy minden év 360 vagy 365 napból áll.
Természetesen tudjuk, hogy a valóságban mindig egy évben 365 nap van (a szigorú évek kivételével), ám ezek az egyezmények olyan standardok, amelyek az idők során kialakultak, és segítik annak biztosítását, hogy mindenki azonos feltételek mellett jusson kötvényhöz. a kupon dátumai között kerül értékesítésre.
