Mi a pénzügyi kitettség?
A pénzügyi kitettség az az összeg, amelyet egy befektető veszít a befektetésből, ha a befektetés kudarcot vall. Például egy autó vásárlásával járó pénzügyi kitettség a kezdeti befektetési összeg, levonva a biztosított részt. A pénzügyi kitettség ismerete és megértése, amely alternatív név a kockázatra, kritikus része a befektetési folyamatnak.
Kulcs elvihető
- A pénzügyi kitettség a befektetéssel járó kockázatra utal, amely jelzi a befektetők veszteségének összegét. A tapasztalt befektetők általában arra törekszenek, hogy optimálisan korlátozzák pénzügyi kitettségüket, ami elősegíti a profit maximalizálását. Az eszközallokáció és a portfólió diverzifikálása széles körben alkalmazott stratégiák a pénzügyi kitettség kezelésére..
Pénzügyi kitettség magyarázata
Általános szabály, hogy a befektetők mindig arra törekszenek, hogy korlátozzák pénzügyi kitettségüket, ami elősegíti a profit maximalizálását. Például, ha 100 részvény részvényt vásárol 10 dollárral, egy részvény 20 dollárra becsülve, akkor 50 részvény eladása kiküszöböli a pénzügyi kitettséget. Az eredeti vásárlás 1000 dollárba került a befektető számára. Amint a részvények értékelik, 50 részvény eladása 20 dollárral visszaadja a befektetők kezdeti részesedését. Ezt a módszert értjük: "pénz levétele az asztalról".
Az egyetlen jövőbeni kockázat a nyereség lenne, mivel a befektető már megszerezte a tőkeösszeget. Ezzel szemben, ha a részvény az eredeti részvényvásárlási árról 10 dollárról 5 dollárra esne, a befektető elvesztette volna az eredeti tőkeösszeg felét.
A pénzügyi kitettség nem csak a tőzsdén történő befektetésre vonatkozik, hanem akkor is fennáll, amikor az egyén elveszíti a felhasznált tőkeérték bármelyikét. A házvásárlás kiváló példa a pénzügyi kitettségre. Ha az ingatlan értéke csökken, és a háztulajdonos az eredeti vételárnál alacsonyabb áron értékesít, akkor a háztulajdonos elszámolja a beruházás veszteségét.
A pénzügyi kitettség csökkentése
A pénzügyi kitettség minimalizálásának legegyszerűbb módja az, ha pénzt tőkevédett befektetésekbe helyezik, kevés vagy semmilyen kockázat nélkül. A betéti igazolások (CD-k) vagy a megtakarítási számlák kétféle módon csökkentik drasztikusan a pénzügyi kitettséget. A Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC) garantálja a CD-kbe történő befektetést és a megtakarítási számlát akár 250 000 USD minősített fedezeti összegig. A kockázat nélkül azonban a befektetés kevés megtérülést eredményez. Ezenkívül, ha kevés pénzügyi kitettség van, ez a konzervatív befektetõt érzékenyvé teszi más kockázatokkal, például az inflációval szemben.
A pénzügyi kitettség csökkentésének másik módja a sokféle befektetés és eszközosztály diverzifikálása. A kevésbé ingadozó portfólió felépítéséhez a befektetőnek rendelkeznie kell részvények, kötvények, ingatlan és más különféle eszközosztályok kombinációjával. A részvényeken belül tovább kell diverzifikálni a piaci kapitalizációt, valamint a belföldi és a nemzetközi piacoknak való kitettséget. Amikor egy befektető diverzifikálja portfólióját számos eszközosztály között, csökkentenie kell az általános volatilitást. Ha a piac medve lesz, a nem korreláló eszközosztályok minimalizálják a hátrányokat.
Pénzügyi kitettség valós példa
A fedezeti ügyletek egy másik módja a pénzügyi kitettség csökkentésének. A portfólió vagy a befektetés fedezésére számos módon van lehetőség. A New York Times 2007-ben arról számolt be, hogy a Southwest Airlines alacsonyabb áron vásárolt jövőbeni olajár-szerződéseket, fedezeti ügyletre számítva. Később, amikor az olajárak gyorsan emelkedtek, és a légiközlekedési ágazat miatt a jegyárak megemelkedtek és a különbözetek csökkentek, Southwest fenntartotta alacsonyabb jegyárait. Az alacsonyabb jegyárak elérhetõsége miatt a fogyasztók vásárolták a délnyugati jegyeket, márkahűségüktõl függetlenül.
A befektető fedezetet nyújthat a tőzsdén opciók, inverz tőzsdei vagy medve-orientált alapok felhasználásával. Az arany az egyik leggyakoribb fedezeti ügylet, és általában felfelé növekvő dollárral vagy ingatag piacokkal értékeli.
