A szokatlan intézményi aktivitás mérése történelmileg olyan ókori markereket eredményezett, amelyek meghatározzák a rövid távú piaci helyi csúcsokat. Ezek az eseményindítók opportunista belépési pontokat nyújtanak azoknak a szélén lévőknek is, akik a visszahúzódásra várnak, hogy vegyenek részt ebben a többéves bikapiacban. Ez a túlvásárolt jel nagyon ritka, és legutóbb 2018. január 24-én tünt el, majdnem két héttel később (2018. február 8.) a Russell 2000 ETF (IWM) 8, 51% -kal esett vissza. Abban az időben lefedtem ezt a túlvásárolt jelet.
A Mapsignals naponta mérjük a lehetséges szokatlan intézményi tevékenységeket, és ezeket a szokatlan vételi / eladási pontokat használjuk az arány ábrázolására. Az évek során azt tapasztaltuk, hogy ebben az adatkészletben vannak olyan csúcsok, amelyek egybeesnek a helyi piaci csúcsokkal, amikor az arány erősen ferde a szokatlan kereskedési tevékenység kedvéért… valószínűleg vásárlás. Ezek az időszakok általában rendkívüli fárasztást mutatnak, és gyakran figyelmeztetnek minket olyan pontokra, ahol a piac sebessége nem fenntartható és rövid távú visszahúzódás miatt jár.
Ezek a hátrányok egészségesek, és nagyszerű belépési pontot jelentenek azok számára, akik türelmesen várják a hosszú részvényeket. A legutóbb túlvásárolt jel 2019. február 7-én délelőtt váltotta ki, és a történelem alapján azt hisszük, hogy a piac a helyi csúcs közelében lehet, és előre lehet húzni, vagy pedig a közelmúltbeli rally sebessége lelassulhat. Hosszú távú bullish vagyunk a piacon, és úgy gondoljuk, hogy minden értelmes visszavonást vásárlási lehetőségként kell felhasználni.
Az alábbi táblázatban az arányt úgy definiáljuk, mint egy vásárlási / eladási jelzésünk 25 napos mozgó átlaga, amely a Russell 2000-rel átfedésben van. Az arány 0% és 100% között mozog. A 25% -ra megközelülő (zöld) olvasmány túlzottan eladott piacra (zöld színben) utal, ahol az eladási jelek nagymértékben meghaladják a vásárlási jeleket, a 80% feletti értékek pedig a túlvásárolt piacra (piros), a vásárlási jelek erősen meghaladják az eladási jeleket.
www.mapsignals.com
Az alábbiakban a közelmúlt történetét tekintjük át a korábbi időpontokban, amikor túlvásároltunk (piros). Ez azt mutatja, hogy az átlagos határidős hozam általában negatív. De ismét hosszú távú bikák vagyunk, és ezt az arányt használjuk arra a lehetőségre, hogy nagyszerű állományokat vonjunk vissza.
www.mapsignals.com
Szóval, mit jelent ez az egész? Alapvetően azt jelenti, hogy a vásárlás szintje az eladáshoz képest rendkívüli, és nagy esély van arra, hogy az eladás felgyorsul. Mint látható a fenti táblázatból, az arány általában nem tartózkodik sokáig a piros területen.
Alsó vonal
Ritka, hogy a szokatlan vásárlás eléri a jelenlegi szintet. A történelem alapján az eladási szintek növekedni kezdenek, miután arányunk esik ki a piros területről. Ez a túlvásárolt jel elindult, és úgy gondoljuk, hogy a piac pályája rövid távú visszahúzódáshoz vezet. Így azt látjuk, hogy a beteg befektetők alacsonyabb szinten vehetnek fel részvényeket, ha a piac visszahúzódik.
