A biztosítótársaságok kamatkockázata jelentős tényező a jövedelmezőség meghatározásában. Bár a kamatlábak változása bármelyik irányba befolyásolhatja a társaság működését, a biztosító jövedelmezősége általában növekszik és a kamatlábak emelkedésével vagy csökkenésével párhuzamosan esik.
A kamatlábak változása befolyásolhatja egy biztosítótársaság eszközét és forrásait. A biztosítótársaságok jelentős befektetéseket végeznek kamatérzékeny eszközökbe, például kötvényekbe, valamint ügyfeleik piaci kamatlábakra érzékeny termékeibe.
A kamatlábak csökkenése csökkentheti a biztosítótársaság kötelezettségeit azáltal, hogy csökkenti a kötvénytulajdonosokkal szembeni jövőbeli kötelezettségeit. Az alacsonyabb kamatlábak azonban a biztosító társaság termékeit is kevésbé vonzóvá tehetik, ami alacsonyabb eladásokat eredményez, és így alacsonyabb jövedelmet eredményez olyan díjak formájában, amelyeket a biztosítótársaság befektethet. A társaság jövedelmezőségére gyakorolt nettó hatást az határozza meg, hogy a kötelezettségek csökkenése nagyobb vagy kisebb-e, mint az eszközök bármilyen tapasztalt csökkenése.
Az alacsonyabb kamatlábak negatívan befolyásolhatják a biztosítótársaság tőkebefektetés kockázati profilját, ha az elemzők úgy gondolják, hogy a társaságnak nehézségeket okozhat a jövőbeni pénzügyi kötelezettségek teljesítése során. Az alacsonyabb szintű tőkebefektetés alacsonyabb eszközszintet jelent a biztosítók számára.
Noha a kamatlábak változásának egy adott biztosítótársaságra gyakorolt pontos hatása bizonytalan lehet, a történeti elemzés azt mutatja, hogy az általános tendencia a biztosítási ágazat jövedelmezőségének növekedése a növekvő kamatlábak környezetében. A biztosítótársaságok részvényeinek általános ár / bevétel (P / E) aránya általában meglehetősen közvetlen arányban növekszik a kamatlábak emelkedésével.
