A befektetési tevékenységből származó cash flow a társaság cash flow-k kimutatásának három része.
A cash flow kimutatás egy pénzügyi kimutatás, amely összefoglalja a társaságba belépő és az azt elhagyó készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek összegét.
A pénzforgalmi kimutatás (CFS) azt méri, hogy a társaság mennyire kezeli a készpénzpozícióját, vagyis hogy a társaság mennyire generál készpénzt adósságkötelezettségeinek teljesítéséhez és működési költségeinek finanszírozásához. A cash flow kimutatás kiegészíti a mérleget és az eredménykimutatást.
A cash flow-kimutatás három fő alkotóeleme a következő:
- Működési tevékenységekből származó készpénz befektetési tevékenységekből származó készpénz finanszírozási tevékenységekből származó készpénz
A befektetési tevékenységek magukban foglalják a készpénz kiáramlását vagy a társaság befektetéseiből származó pénzforrásokat. Valamely eszköz vétele vagy eladása, egyesülés vagy felvásárlás miatt kifizetett pénz, a nyújtott kölcsönök vagy a kapott hitelbevételek mind beletartoznak a befektetési tevékenységekbe. Röviden: az eszközökben, befektetésekben vagy berendezésekben bekövetkező bármilyen változás befolyásolja a befektetési tevékenységekből származó pénzt.
Ha azonban egy társaság elidegenít egy eszközt, akkor az ügylet hitelnek vagy „készpénznek” minősül, és a befektetési tevékenységek között szerepel.
Noha a vállalatok és a befektetők általában pozitív cash flow-kat akarnak látni a társaság összes tevékenysége során, a befektetési tevékenységekből származó negatív cash flow nem mindig rossz, és további értékelést igényel, mielőtt döntést hoznak a társaság befektetési tevékenységeiről.
Teljesen lehetséges és nem ritka, hogy egy növekvő vállalat negatív cash flow-val rendelkezik a befektetési tevékenységekből. Például, ha egy növekvő vállalat úgy dönt, hogy hosszú lejáratú állóeszközökbe fektet be, akkor ez a készpénz csökkenéseként jelenik meg a társaság befektetési tevékenységekből származó cash flow-ján belül.
Még a jól működő vállalatok is befektetnek hosszú távú eszközökbe, például ingatlanokba és felszerelésekbe, időről időre negatívvá tehetik a befektetési tevékenységeket.
Az alábbiakban található például az Exxon Mobil (XOM) pénzforgalmi kimutatása, 2018. március 31-én:
- Láthatjuk, hogy a befektetési tevékenységek során felhasznált nettó készpénz - 1, 859 milliárd dollár volt az időszakban (zöld színnel kiemelve). A negatív befektetési tevékenységek számának két fő mozgatórugója az ingatlanok, gépek és berendezések vásárlása 3, 349 milliárd dollárért, valamint a 1, 441 milliárd dollár készpénzt jóváíró eszközök. Mindazonáltal a működési tevékenységekből származó készpénz (kék színben) 8, 519 milliárd dollárt tett ki, és ez több, mint elegendő készpénz az állóeszközbe történő befektetés kifizetéséhez.
Investopedia
Első pillantásra egy befektetőt aggódhat a 1, 8 milliárd dollárt meghaladó befektetési tevékenységek negatív pénzáramlása, de amikor beleszámolunk a számokba, láthatjuk, hogy pozitív jel. Az Exxon Mobil olaj- és földgázgyártó, és rendszeresen frissítenie kell berendezéseit, fúróberendezéseit, és berendezéseket kell vásárolnia. Ennek eredményeként a befektetésből származó negatív cash flow azt jelenti, hogy a társaság a jövőbeli növekedésbe fektet be.
Másrészt, ha egy társaság negatív cash flow-val járul hozzá a befektetési tevékenységekhez, mert rossz eszközvásárlási döntéseket hozott, akkor a befektetési tevékenységek negatív cash flow-ja figyelmeztető jel lehet.
Fontos, hogy elemezzük a teljes cash flow kimutatást és annak összes elemét annak meghatározása érdekében, hogy a negatív cash flow pozitív vagy negatív jel. A negatív cash flow helyzet felmérésének leghatékonyabb módja a társaság szabad cash flow kiszámítása.
