A tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) növekedésének köszönhetően az utóbbi években az energiaágazat árucikkeinek tulajdonjoga hozzáférhetőbbé vált. Ezek az áruk magukban foglalják a nyersolajat és az abból finomított termékeket, mint például a benzin és otthoni fűtőolaj, földgáz, szén, petróleum, dízelüzemanyag, propán és szén-dioxid-kvóta.
Az áru-ETF-ek általában egy árucikk vagy árucsoport árát egy indexben nyomon követik határidős szerződések felhasználásával, amelyek jogi megállapodások egy árucikk előre meghatározott áron történő vásárlására vagy eladására egy meghatározott időben a jövőben. Az alapanyagokból származó befektetési hozamok Az ETF-eket általában nem befolyásolja a tőzsde általános iránya, ahogy más ETF-ek is, mert az alapanyagok, és nem az energiaágazat részvényeinek nyomon követésére törekszenek.
Azoknak a befektetőknek, akik tőzsdei nehéz portfóliók birtokában vannak, és a diverzifikáció és az infláció-fedezeti potenciál növelésére törekszenek, bizonyos energiaágazatnak való kitettség hasznos lehet. Jó ötlet azonban, ha hosszú távú horizontot szeretnénk létrehozni az ilyen befektetésekre, mivel ezek rövidebb ideig ingadozhatnak.
Az energia-alapú ETF-ek potenciális előnyei
Az energia elismert értékkel bír az egész világon, és az energiaszükségletek iránti igény növekszik az olyan feltörekvõ piacokon, mint például Kína és India. Mivel ez az érték nem függ a nemzet gazdaságaitól vagy pénznemétől az idő múlásával, a legtöbb energiatermék nagyon jól tartotta az inflációval szembeni értékét. Az energiaárak hajlamosak az USA-dollár ellenkező irányába mozogni, amikor a dollár gyenge. Ez az energia-ETF-eknek megbízható stratégiává teszi a dollár csökkenés elleni fedezetet.
Néhány energiaszükségletű ETF leginkább bonyolult (és legkevésbé érthető) előnye a hátrányos visszahatás. Ezek az ETF-ek eszközeik nagy részét kamatozó adósságinstrumentumokba helyezik, mint például a rövid lejáratú amerikai államkincstárak, amelyeket fedezetként használnak határidős szerződések vásárlására. A legtöbb esetben az ETF-ek határidős ügyleteket kötnek, amelyek határideje a teljesítés határideje, amelyeket "rövid lejáratú" szerződéseknek is hívnak. Amint ezek a szerződések megközelítik a szállítási határidőt, az ETF-ek bekapcsolják a szerződéseket a következő legközelebbi időpontban.
A legtöbb határidős ügylet általában contango-val folytatott kereskedelmet, ami azt jelenti, hogy a hosszú távú szállítási szerződések árai meghaladják a rövid távú szállítási vagy a jelenlegi piaci árakat. Az olaj és a benzin azonban történelmileg az ellenkezőjét tették, amit visszaáramlásnak hívnak. Amikor az ETF szisztematikusan gördít egymásba a visszatekintéssel kötött szerződéseket, akkor hozzáadhat kis hozamot, úgynevezett tekercshozamot, mivel olcsóbb szerződésekbe gördül be. Idővel ezek a kis növekedések jelentős összegeket eredményezhetnek, a visszaáramlás vagy a contango jellemzőitől függően.
Az energiaszükségletű ETF-ek típusai
Az energia-ETF-ek három fő csoportra oszthatók: egy szerződéses, több szerződéses és medve. Az egyszemélyes szerződéses ETF-k alapvetően részt vesznek az egyedi határidős ügyletekben. Például a Invesco DB Oil Fund (DBO) részt vesz a West Texas Intermediate (WTI) könnyű édes nyersolaj határidős határidős határidős határidős részvényein, amelyeket a New York Mercantile Exchange (NYMEX) piacon forgalmaznak.
A több szerződéses ETF-k diverzifikált expozíciót kínálnak az energiaágazatban, mivel több határidős szerződésben vesznek részt. Például az iShares S&P GSCI árucsoporton alapuló bizalom (GSG) teljes súlyának kb. Kétharmadát az energiaágazatban, a fennmaradó egyharmadot más típusú árucikkekben birtokolja. Követi az egyik legrégebbi diverzifikált árucikk-indexet, az S&P GSCI Total Return Index-t. A Invesco DB Energy Fund (DBE) egy tiszta energiaágazatú alap, amely diverzifikált az árutípusok között. Részt vesz könnyű édes nyersolaj, fűtőolaj, Brent nyersolaj, benzin és földgáz határidős ügyletekben. Az ETF egy olyan index nyomon követésére törekszik, amely optimalizálja a gördülési hozamot azáltal, hogy a határidős ügyleteket saját szabadalmi képlet alapján választja ki.
Mivel az energiaágazat nyersanyagai ingatagok lehetnek, egyes befektetők esetleg szeretnének fogadni velük szemben időnként medveződő ETF-ekkel. A ProShares UltraShort Oil & Gas ETF-t (DUG) úgy tervezték, hogy a Dow Jones USA olaj- és gázindexének kétszeresét fordítva vagy ellentétesen állítsa elő. Ez azt jelenti, hogy ha a Dow Jones amerikai olaj- és gázindex 1% -kal esik a napra, akkor a DUG-nak elméletileg 2% -kal kell emelkednie a napra. Egy másik rövid ETF a ProShares Short Oil & Gas ETF (DDG). Ez hasonló a DUG-hoz, de csak a Dow Jones amerikai olaj- és földgázindex inverz teljesítményének (-1x) egyszeri előállítására tervezték.
