Mi az EBITDA Margin?
Az EBITDA ráta a társaság működési eredményének a bevétel százalékában kifejezett mértéke. A rövidítés a kamat, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredményt jelenti. Az EBITDA ráta ismerete lehetővé teszi az egyik vállalat valós teljesítményének összehasonlítását az iparág többi szereplőjével.
Az EBITDA-nak van néhány alternatíva, amelyet a befektetők és az elemzők használnak a vállalat jövedelmezőségének megértésére:
- Az EBITA a kamat, adók és amortizáció előtti eredmény, az EBIT pedig a kamat és adó előtti eredmény, és működési különbözetként is ismert.
Mindenesetre a működési jövedelmezőség meghatározására szolgáló formula egyszerű. Az EBITDA (vagy EBITA vagy EBIT) elosztva a teljes bevételtel megegyezik a működési jövedelmezőséggel.
Tehát egy 125 000 dolláros bevétellel és 15 000 dolláros EBITDA-val rendelkező vállalkozás EBTDA különbözete 15 000 dollár / 125 000 dollár = 12% lenne.
Kulcs elvihető
- Az EBITDA az üzleti élet lényegeire összpontosít: működési jövedelmezőségére és cash flow-jára. Az EBITDA különbözete a bevételeket osztja a bevételekkel. Ez a szám a vállalat működési jövedelmezősége.
Az EBITDA felhasználása
Senki elemző vagy befektető nem érvel azzal, hogy a társaság kamataira, adóira, értékcsökkenésére és amortizációjára vonatkozó számadatok nem bírnak jelentőséggel. Ennek ellenére az EBITDA mindezeket a számokat kihúzza annak érdekében, hogy az alapvető fontosságú kérdésekre összpontosítson: a működési jövedelmezőségre és a cash flow-ra.
Ez megkönnyíti a kettő vagy több, különböző méretű, ugyanabban az iparágban működő vállalat relatív jövedelmezőségének összehasonlítását. Máskülönben a számokat eltorzíthatják rövid távú kérdések vagy álcázhatják a számviteli manőverek.
EBITDA Margin
A vállalat EBITDA ráta kiszámítása hasznos, ha felmérjük a vállalat költségcsökkentési erőfeszítéseinek hatékonyságát. Minél magasabb a társaság EBITDA ráta, annál alacsonyabbak a működési költségei a teljes bevételhez viszonyítva. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: „Hogyan számolhatom ki az EBITDA-fedezetet az Excel használatával?”)
Ezért a jó EBITDA ráta viszonylag magas szám, összehasonlítva a társaikkal. Hasonlóképpen, a jó EBIT vagy EBITA árrés viszonylag magas szám.
Például, miután az éves kiadásokat 2017-ben közel 17% -kal csökkentette, a Twitter EBITDA ráta 35% -ra emelkedett, szemben az előző évi 30% -kal. A cég EBITDA ráta nőtt annak ellenére, hogy az éves bevétel 3% -kal esett vissza.
GAAP és nem GAAP
Az EBITDA nem GAAP pénzügyi mutató, azaz nem követi az általánosan elfogadott számviteli elveket (GAAP). A GAAP szabványok kritikus fontosságúak a pénzügyi beszámolók általános pontosságának biztosításában, ám feleslegesek lehetnek a pénzügyi elemzők és a befektetők számára. Vagyis a kamat, az adók, az értékcsökkenés és az amortizáció nem képezik részét a társaság működési költségeinek, ezért nem kapcsolódnak a vállalkozás napi működéséhez vagy annak relatív sikeréhez.
Az EBITDA Margin előnyei és hátrányai
Az EBITDA ráta megmutatja a befektetőnek vagy elemzőnek, hogy mekkora működési pénzt generálnak a megszerzett bevétel minden dollárja után. Ez a szám felhasználható összehasonlító referenciaértékként.
A jó EBITDA ráta magasabb szám, összehasonlítva a társaikkal. A jó EBIT vagy EBITA árrés szintén a viszonylag magas szám.
Például egy kis társaság 125 000 dollár éves bevételt kereshet, és az EBITDA ráta 12% lehet. Egy nagyobb társaság 1250 000 dollárt keresett éves bevételt, de az EBITDA ráta 5% volt. Nyilvánvaló, hogy a kisebb társaság hatékonyabban működik és maximalizálja nyereségességét, míg a nagyobb vállalat valószínűleg a volumennövekedésre összpontosított, hogy növelje eredményét.
Az EBITDA buktatóit
Az adósság kizárásának hátrányai vannak egy vállalat teljesítményének mérésekor.
Egyes vállalatok kiemelik EBITDA-haszonkulcsukat, mint egy módszert, hogy felhívják a figyelmet adósságuktól, és javítsák pénzügyi teljesítményük észlelését.
A magas adósságszintű vállalatokat nem szabad az EBITDA ráta alapján mérni. A nagy kamatfizetéseket bele kell foglalni az ilyen társaságok pénzügyi elemzésébe.
Ezen felül az EBITDA ráta általában magasabb, mint a haszonkulcs. Az alacsony jövedelmezőségű vállalatok hangsúlyozzák az EBITDA ráta eredményességének mérését.
Végül, az EBITDA-számot használó vállalatok nagyobb mérlegelési jogkört kapnak annak kiszámításához, mivel az EBITDA-t a GAAP nem szabályozza. Egy cég a figura javára fordíthatja a számot.
