Mi az elektronikus kommunikációs hálózat?
Az elektronikus kommunikációs hálózat (ECN) egy számítógépesített rendszer, amely automatikusan összehangolja a piaci értékpapírok vételi és eladási megbízásait. Összekapcsolja a fő brókereket és az egyes kereskedőket, így közvetlenül egymás között kereskedhetnek anélkül, hogy közvetítőn lennének, és lehetővé teszik a különböző földrajzi helyeken fekvő befektetők számára, hogy gyorsan és egyszerűen kereskedelmet folytathassanak egymással. Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága (SEC) megköveteli az ECN-től, hogy regisztráljon brókerkereskedőként.
Elektronikus Kommunikációs Hálózat (ECN)
Az elektronikus kommunikációs hálózatok magyarázata
A SEC által alternatív kereskedési rendszernek (ATS) besorolva az ECN pénzt keres be, minden egyes ügyletért díjat számítva fel a pénzügyi kötelezettségek teljesítése érdekében. Megpróbálja kiküszöbölni a harmadik fél szerepét a tőzsdei piacgyártó vagy tőzsdén kívüli piaci készítő által beadott megbízások végrehajtásában, és lehetővé teszi az ilyen megbízások teljes vagy részleges végrehajtását. Az ECN-en keresztül benyújtott megrendelések általában korlátozott megrendelések.
Az ECN használata lehetővé teszi a befektetők számára a hagyományos kereskedési órákon kívüli kereskedelmet, mechanizmust biztosítva azok számára, akik vagy nem képesek aktívan részt venni a szokásos piaci időkben, vagy akik inkább a szélesebb körű rendelkezésre állás által kínált rugalmasságot részesítik előnyben. Ezenkívül elkerüli a szélesebb felárakat, amelyek általánosak a hagyományos brókerek használatakor, és általában alacsonyabb jutalékokat és díjakat eredményez. A magánélettel foglalkozók számára az ECN bizonyos mértékű névtelenséget biztosíthat azok számára, akik ezt kívánják. Ez különösen vonzó lehet a nagyobb ügyletek megkötése iránt érdeklődő befektetők számára.
Az ECN használatának egyik legnagyobb hátránya az, hogy az ECN használatáért fizetni kell. A belépési díjak és a jutalékok költségesek lehetnek, és ezeket nehéz elkerülni. A kereskedelemen alapuló jutalékok költségesek lehetnek, és befolyásolhatják az alsó sorot és a jövedelmezőséget.
Kulcs elvihető
- Az elektronikus kommunikációs hálózat (ECN) egy digitális rendszer, amely megfelel a pénzügyi piacokon értékpapírokkal kereskedni kívánó vevőknek és eladóknak. A rendszer lehetővé teszi a földrajzi területeken működő brókerek és befektetők számára, hogy harmadik fél nélkül részt vegyenek kereskedelemben, és a magánélet biztosítását biztosítják a befektetők számára.A rendszer lehetővé teszi, hogy a kereskedelem a hagyományos kereskedési órákon kívül történjen, így lehetővé téve a befektetők számára, hogy reagáljanak vagy várják el a munkaidő utáni híreket. Az ECN-k használatának egyik hátránya, hogy hozzáférési díjakkal és jutalékokkal járnak, amelyek felszámolhatják a teljes használati árat.
Az elektronikus kommunikációs hálózat által biztosított funkciók
Az ECN-k számítógépes rendszerek, amelyek megjelenítik a rendelkezésre álló legjobb ajánlatot és kérést több piaci szereplőtől, majd automatikusan összehangolják és végrehajtják a megrendeléseket. Nemcsak megkönnyítik a főbb tőzsdékben történő kereskedést piaci órákban, hanem az órák utáni és devizapiaci kereskedéshez is felhasználhatók.
Az ECN-k lehetővé teszik az automatikus kereskedést, a passzív megbízások egyeztetését és a gyors végrehajtást.
Egyes ECN-ket az intézményi befektetők kiszolgálására tervezték, mások a lakossági befektetők kiszolgálására szolgáltak.
Példák az elektronikus kommunikációs hálózatok valós világaira
A különféle ECN-k közé tartozik az Instinet, a SelectNet és a NYSE Arca. Az Instinet volt az első ECN, amelyet 1969-ben alapítottak, és kis brókerekben és intézmények közötti tranzakciókban használják. A piaci döntéshozók széles körben használják a NASDAQ kereskedelemben, de magánszemélyek és kis cégek is használhatják.
A SelectNet-et elsősorban a piaci döntéshozók használják, de nem igényel azonnali megbízás-végrehajtást, és segít a befektetőknek az egyes piaci döntéshozókkal folytatott kereskedelemben. A NYSE Arca a New York-i Értéktőzsde (NYSE) és az Archipelago, az 1996-os korai ECN egyesüléséből származott. Ez megkönnyíti az elektronikus tőzsdei kereskedelmet olyan nagy amerikai tőzsdékben, mint a NYSE és a NASDAQ.
A devizapiacon bizonyos Forex-brókereket ECN-brókereknek jelölnek ki, akik megkönnyítik a valutakereskedést az elektronikus egyeztetési hálózatokon keresztül.
1969
Az az év, amikor megalapították az Instinet, az első elektronikus kommunikációs hálózatot (ECN).
Egyéb alternatív kereskedési rendszerek
Az ECN-k mellett az egyeztetési rendszerek és a híváspiacok szintén az ATS egyik formája. A megfelelő rendszerek megrendeléseket fogadnak, és a tevékenységet egy megfelelő motorpéldányon keresztül irányítják, ahol az árakat összehasonlítják a jelenlegi pihenő limit rendelésekkel.
Ha nem található egyezés, akkor a megrendelést azonnal árajánlatként helyezzük el a könyvbe. A híváspiacok egyenként fogadnak el megrendeléseket, a vételi és eladási árakat a megrendelés utáni csereaktivitás alapján határozzák meg.
