Mi a becsült helyreállítási érték?
A becsült megtérülési érték (ERV) egy eszköz becsült értéke, amely felszámolás vagy felszámolás esetén behajtható. A becsült megtérülési értéket (ERV) a megtérülési ráta és az eszköz könyv szerinti értékének szorzata szerint kell kiszámítani. A becsült behajtási értékek az eszköz típusától függően nagyban változhatnak, mivel bizonyos eszközök, például a készpénz behajtási aránya 100% lehet, míg az egyéb eszközök, például a készletek és a harmadik fél által nyújtott előlegek visszatérítési aránya csak lehet. sokkal kevesebb (körülbelül 50%). Felszámolási esemény esetén az összes eszköz becsült behajtási értékeinek összege, levonva a jogi és a vagyonkezelői díjak adminisztratív költségeit, a hitelezők rendelkezésére álló nettó bevételt jeleníti meg.
Magyarázat a becsült helyreállítási értékre
A becsült megtérülési érték meghatározásának másik módja az eszköz piaci értékelésének jelölése, amely a várható cash flow nettó jelenértékén alapul. Ezen koncepció alapján ez az értékelési módszer hasonlít a Szövetségi Betétbiztosító Társaság (FDIC) becsült készpénz-visszatérítésének nettó jelenértékére.
Vegye figyelembe, hogy a becsült helyreállítási érték jelentősen eltérhet a tényleges helyreállítási értéktől, a becsült helyreállítási arány pontosságától függően.
Becsült helyreállítási érték példák
Tegyük fel, hogy egy 100 millió dolláros vagyonnal és 250 millió dollár adósságú társaság csődöt jelenít meg, és most felszámolás alatt áll. Mennyit lehet behajtani a hitelezői?
Tegyük fel, hogy a vállalat eszközállománya ezeket az eszközöket tartalmazza a következő behajtási arányokkal: Készpénz: 10 millió USD (100% -os behajtási arány); Követelések: 20 millió USD (75% -os behajtási arány); Készletek: 25 millió dollár (65% -os helyreállítási arány); Ingatlanok, gépek és berendezések: 45 millió USD (50% -os megtérülési arány).
Mindezen eszközök becsült behajtási értéke tehát: Készpénz: 10 millió dollár: Követelések: 15 millió dollár; Készletek: 16, 25 millió dollár; ingatlanok, gépek és berendezések: 22, 5 millió dollár. A teljes becsült behajtási arány tehát 63, 75 millió dollár.
Tegyük fel azt is, hogy a vállalat 250 millió dolláros adóssága 200 millió dollár fedezett adósságot és 50 millió dollár alárendelt vagy fedezetlen adósságot tartalmaz. A biztosított hitelezők mindig az első sorban állnak a felszámolási bevételek megszerzésével, a fennmaradó egyenleget pedig a biztosíték nélküli hitelezők felé fordítják. Ebben az esetben csak a biztosított hitelezők képesek lesznek likvidációs bevételt kapni, mivel a teljes ERV jóval elmarad a biztosított adósság szintjétől. A biztosított hitelezők becsült behajtási aránya tehát 31, 9% (vagyis 63, 75 millió USD / 200 millió USD).
