Mi az a megbízott hitel?
A megbízott hitel egy ügynökbank által a hitelfelvevők és a hitelezők között szervezett hitelmegállapodás. Egy megbízott kölcsönben az ügynöki bankot vagyonkezelőnek, a pénzeszközöket biztosító társaságot pedig megbízottnak kell tekinteni. A vagyonkezelő felel a tôke és az esetleges kamatok beszedéséért, amelyekért kezelési díjat számít fel, ám nem szabad feltételeznie, hogy vállalja a hitelkockázatokat.
Hogyan működik egy megbízott hitel?
A megbízott kölcsönöket leggyakrabban a Kínai Népköztársaságban bocsátották ki, amely korlátozza a közvetlen kölcsönfelvételt és a kölcsönnyújtást a kereskedelmi vállalkozások között. A kölcsönök alapjául szolgáló készpénzes társaságok számára lehetőséget kínálnak arra, hogy pénzükön némi kamatjövedelmet szerezzenek azáltal, hogy lehetővé teszik az ügynök bank számára, hogy ezeket a pénzeszközöket kölcsönadja. A társaságok fenntartják a jogot, hogy eldöntsék, kinek az ügynöki bank kölcsönzheti az alapokat. A nemzet központi bankja, a Kínai Népbank 2001-ben kezdett engedélyezni a megbízott kölcsönöket.
A megbízott kölcsönök bevezetése lehetővé tette a Kínában működő vállalatok - köztük az állam tulajdonában lévő - számára a likviditásuk javítását. A megbízott kölcsönök azonban nem voltak olyan átláthatóak, mint a más fejlett országokban nyújtott kölcsönök. Például az átruházott kölcsönöket nem vették figyelembe az ügynöki bankok mérlegében, mert a bankok legalább elméletileg nem vállaltak semmilyen hitelkockázatot. Ezeknek a hiteleknek a mérlegéből való kizárása azonban elrejti az ügynöki bankok által felmerülő kockázatokat, ha a hitelfelvevők nem képesek visszafizetni. Ez az átláthatóság hiánya megnehezítette annak megítélését is, hogy az ország gazdasága túlhevült-e vagy túlzott mértékű-ea tőkeáttétel-e, valamint azt, hogy az ilyen megállapodások révén hitelt igénybe vevő vállalatok minősége állandó vagy romló-e.
A megbízott kölcsönök, amelyek leggyakoribb Kínában, a bankokat közvetítik a hitelfelvevő és a hitelező között.
Kína új megbízott hitelszabályokat bocsát ki
Mindezen aggodalmak eredményeként a kínai kormány lezárta a hiteleket és azokat a bankokat, amelyek 2018 elején lehetővé tették őket. Az állam által üzemeltetett weboldal hivatalos nyilatkozatában a kínai kormány elismerte, hogy "a megbízott hiteltevékenység nőtt gyors és pozitív szerepet játszott a reálgazdaság szolgálatában. " Hozzátette: "A megbízott kölcsönök nagy szerepet játszottak Kína árnyékbanki tevékenységében, amely a szabályozási hatályon kívül esik, és továbbra is a pénzügyi stabilitást fenyegető kulcsfontosságú forrás a gyors növekedés éveit követõen."
A Kínai Bankfelügyeleti Bizottság (CBRC) által kiadott új szabályok kimondták, hogy a kereskedelmi bankok nem nyújthatnak garanciákat és nem vehetnek részt a kölcsönökkel kapcsolatos döntéshozatalban. Ezenkívül a bízott kölcsönök nem használhatók fel kötvényekbe, származékos ügyletekbe, vagyonkezelésbe vagy részvényekbe történő befektetésekre. A bankok nem engedhetik meg, hogy saját pénzt vagy bármely kezelt pénzeszközt megbízott kölcsönökbe tegyék. A CBRC a szigorúbb szabályok okaként megemlítette "bizonyos lehetséges kockázatokat", ideértve a megbízott hitelágazat gyors növekedését és korábbi kormányzati szabályozásának hiányát.
