Mi az a tényleges kamat módszer?
Az effektív kamat módszer az a módszer, amelyet egy kötvény-vevő alkalmaz a kötvény-diszkont felhalmozódásának elszámolására, amikor az egyenleg kamatbevételbe kerül, vagy a kötvény prémiumot kamatköltségként amortizálják. Az effektív kamatláb a kamatbevétel kiszámításához használja a kötvény könyv szerinti értékét vagy könyv szerinti értékét, és a kamatbevétel és a kötvény kamatfizetése közötti különbség az évente nyilvántartott akkreditáció vagy amortizáció összege.
A hatékony kamat módszer megértése
Az effektív kamat módszer akkor lép életbe, ha kötvényeket diszkont vagy prémiummal vásárolnak. A kötvényeket általában 1000 dollár névértéken vagy névértéken bocsátják ki, és 1, 000 dollár többszöröseként adják el. Ha egy kötvényt alacsonyabb mint névérték vásárolnak, akkor a névérték alatti összeg a kötvény diszkont, és mivel a kötvény lejáratkor a névérték visszaadja a vevőnek, az engedmény további kötvénybevétel a vevő számára. Hasonlóképpen, a nominális feletti áron vásárolt kötvény tartalmaz kötvénydíjat, és a díj további költséget jelent a kötvény vevője számára, mivel a vevő a névérték összegét csak a lejáratkor kapja meg.
Hatékony kamat módszer és akkreditáció
Tegyük fel, hogy egy befektető 500 000 USD névértékű és 6% -os kamatlábú kötvényeket vásárol. A kötvényeket 377 107 dollárért vásárolják meg, amely egy kötvénykedvezményt tartalmaz 122, 893 dollár értékről. A kötvény kamatbevételét a könyv szerinti érték szorzataként megszorozzuk a piaci kamatlábbal, amely a kötvény teljes megtérülése, figyelembe véve a fizetett diszkontot és a megszerzett kamatot. Ebben az esetben tegyük fel, hogy a piaci kamatláb 10%, amelyet megszorozzunk a 377 107 USD könyv szerinti értékkel a 37 710 USD kamatjövedelem kiszámításához.
A kötvény évi 6% -os kamatot fizet egy 500 000 dolláros névértéknél, vagyis 30 000 dollárnál, és a fizetett kamat és a kamatbevétel közötti különbség, vagyis 7 710 dollár a kötvény diszkont akkumulációs összege az első évben. Az éves kötvény akkumulációt áthelyezik a kötvény jövedelembe, és az akkumulációs összeget hozzá kell adni a könyv szerinti értékhez is, így az új könyv szerinti érték 384 817 USD, amelyet a kötvény akkumulációjának kiszámításához használnak a második évre. A kötvény tízéves élettartama végén a könyv szerinti értéket 500 000 USD névleges összegre igazítják.
Faktoring a kötvény amortizációjában
A prémiummal megvásárolt kötvény nagyobb adósságköltséget eredményez a kötvény vevője számára, mivel a befizetett díjat amortizálják a kötvény költségén. Tegyük fel, hogy ebben az esetben egy 4, 5% -os, 100 000 dolláros névértékű kötvényt vásárolnak 104 100 dollárért, amely 4100 dollár prémiumot tartalmaz. A kötvény éves kamatfizetése 4500 dollár, de az első évben megszerzett kamatbevétel kevesebb, mint 4500 dollár, mivel a kötvényt csak 4% -os piaci kamatlábbal vásárolták meg. A tényleges kamatbevétel 4% -kal szorozva a 104 100 USD könyv szerinti értékkel, vagy 4 164 USD-vel, az első év prémium amortizációja 4500 dollár, kevesebb 4 164 dollárral, ami 336 dollárral egyenlő. A 336 USD értékű amortizációt a kötvény költségére számolják el, és az összeg csökkenti a kötvény könyv szerinti értékét.
