A Federal Reserve monetáris politikája a semleges szövetségi alapok 2, 25% és 2, 50% közötti kamatlábainak fenntartására összpontosít 2019-ig, ez volt a Fed-felhívásom. Nem értek egyet azonban a Fed elnök, Jerome Powell állításával, aki azt állítja, hogy a Federal Reserve mérlegének felszabadítása nem szigorítja a monetáris politikát.
A mérleget 4, 5 trillió dollárra emelték egy sor kvantitatív enyhítési lépéssel, amelyek a 2007-től 2008-ig tartó nagy hitelválságot követték. Ennek a stimulusnak a mérleg levonásával történő eltávolítását kvantitatív szigorításnak nevezik, mivel a tartalékokat eltávolítják a bankrendszerből. Ez a Fed meghúzása.
A Federal Reserve minden héten szerdán pillanatfelvételt készít mérlegéről. Március 20-án a mérleg 3, 962 billió dollár volt, amely 9 milliárd dollárral kevesebb, mint a március 13-i olvasmány. Ez Fed szigorító lépés!
Federal Reserve
A múlt héten a Federal Reserve időbélyegzővel helyezte el a kikapcsolódást, mondván, hogy 2019. szeptember végén áll le. Véleményem szerint ez egy laza szünet, és az enyhítés folytatódik a 2020-as elnökválasztás után. A Federal Reserve Jerome Powell elnök azt akarja, hogy a mérleg 3, 5 trillió dollárra csökkenjen, és a szeptemberi ütemterv nem fogja elérni ezt a célt.
Az új rendetlen ütemterv 50 milliárd dollár veszteséget igényel márciusban és áprilisban, majd 35 milliárd dollárra a szeptemberi következő öt hónapban. Ez összesen 275 milliárd dollár felszabadulást jelentene. Mivel a mérleg már 3, 962 billió dollár volt, a mérleget újabb 196 milliárd dollárral kell csökkenteni, ami mennyiségi szigorítást igényel az elnökválasztás után.
A 10 éves amerikai államkincstárjegy hozamának napi diagramja
Refinitiv XENITH
Az amerikai kincstárjegy napi hozamdiagramja azt mutatja, hogy ez a hozam "halálkereszt" alatt volt, amely alacsonyabb hozamokat részesített előnyben január 11. óta, amikor az 50 napos egyszerű mozgó átlag a 200 napos egyszerű mozgó átlag alá esett azt mutatják, hogy alacsonyabb hozamok következnek be. Ez a hozam azon a napon 2, 70% volt, és március 22-én 2019-es alacsony hozamra, 2, 42% -ra csökkent.
Ez a hozam március 20-a óta elmarad a féléves fordulópontjától, 2, 605% -on, amikor a Szövetségi Nyílt Piaci Bizottság (FOMC) bejelentette a monetáris politikára vonatkozó legfinomabb véleményt. A hozam a múlt héten 2, 44% -kal zárult, ezen a héten pedig 2, 47% -os fordulatszámmal. Az alacsonyabb hozamok egyértelmû jele annak, hogy az európai gazdasági gyengeség elõsegíti a biztonsághoz való eljutást az USA kincstárához.
A 10 éves amerikai államkincstárjegy hozamának heti diagramja
Refinitiv XENITH
A tízéves amerikai kincstárjegy hozamának heti diagramja azt mutatja, hogy a hozamok csökkenése a október 12. héten beállított magas, 3, 26% -os hozammal kezdődött, amikor a tőzsde tetőzött. Ezen a héten ez a magas szint a legalacsonyabb hozamot, 2, 42% -ot, amely megközelíti a 200 hetes egyszerű mozgó átlagot, vagyis az „átlaghoz való visszatérés” 2, 36% -ot. A hozamcsökkenés megjegyzése szerint a negyedéves és a féléves fordulópont 2, 771%, illetve 2, 605% volt.
Napi diagram az SPDR S&P 500 ETF (SPY) számára
Refinitiv XENITH
Az SPDR S&P 500 ETF (SPY) 19, 4% -kal haladja meg a 26. decemberi 233, 76 dollár legalacsonyabb értéket, és 5% -kal elmarad a mindennapi napközbeni legmagasabb értékről, a szeptember 21-i 293, 94 dollárról. Az ETF december 26-án „kulcsfontosságú visszafordítási” napot látott., mivel aznap a 246, 18 dollár lezárása meghaladta a 24, 83 dollár 24. decemberi csúcsát. A befektetőknek vásárolniuk kell a SPY-t gyengeséggel a féléves 266, 14 dolláros érték szintemre, és csökkenteniük kell az erősségen alapuló részesedéseket éves kockázati szintemre, 285, 86 dollárra. Az ETF kevesebb, mint a havi csúcspontom, 281, 13 dolláron.
Heti táblázat az SPDR S&P 500 ETF (SPY) számára
Refinitiv XENITH
A SPY heti diagramja pozitív, de túlvásárolt, mivel az ETF meghaladja az öt hetes módosított mozgóátlagot, 275, 16 dolláron. Az SPY meghaladja a 200 hetes egyszerű mozgóátlagot, vagyis "az átlaghoz való visszatérést" 238, 43 dollárnál, miután ezt az átlagot 234, 71 dollárnál tartották a 28. december héten. A heti 12 x 3 x 3 lassú sztochasztikus leolvasás 88, 80-ra emelkedett a múlt héten., március 15-én 88, 51-től, és tovább halad a túlvásárolt 80, 00-os küszöb felett. A SPY egy hét múlva elkerülheti a "felfújó parabolikus buborék" kialakulását, amelynek leolvasása 90, 00 felett van.
