Mi az a kompozit?
Az összetett részvények, indexek vagy egyéb tényezők egységesített kombinációja, amely hasznos statisztikai mérőszámot nyújt az időszaki piaci vagy ágazati teljesítményről. A befektetők a "összetett index" kifejezést is használják. Kompozitok készülnek mind a gazdasági tendenciák befektetési elemzésére, mind a piaci aktivitás előrejelzésére.
A kompozit megértése
Az összetett indexnek számos tényezője van, amelyeket átlagolnak, hogy egy teljes piac vagy ágazat statisztikai reprezentatív képét képezzék. Például a NASDAQ Composite index egy piaci kapitalizációval súlyozott csoport, amely körülbelül 3000 NASDAQ tőzsdén jegyzett törzsrészvényt tartalmaz. Ezek az indexek hasznos eszközök a teljes tőzsdei vagy szektor árszínvonal-változásainak mérésére és nyomon követésére, és egy index hasznos referenciaértéket szolgáltat a befektető portfóliójának teljesítményének méréséhez. A jól diverzifikált portfólió célja, hogy túllépje egy adott indexet.
Az index kezelése
Az egyik népszerű index a Dow Jones 65 Composite Average, amely 65 olyan társaságot foglal magában, amelyek három másik Dow Jones indexet alkotnak. Az index célja az, hogy olyan részvényeket válasszon, amelyek egy adott szektort vagy piacot képviselnek, és egy bizottság dönt arról, hogy mely részvényeket kell beépíteni az indexbe. A legtöbb indexet piaci kapitalizációval súlyozzák, amely arra az összértékre vonatkozik, amelyet egy adott vállalkozás fennállt. A nagy tőkésítésű társaságok az index teljes értékének nagyobb százalékát teszik ki, és nagyobb hatással vannak az index teljesítményére. E megközelítés alkalmazása azt jelenti, hogy a kisebb tőkésítésű vállalatoknak kevésbé vannak hatása az indexre. A készletek mellett a pénzügyi ágazat kötvényeket és devizaárfolyamokat is indexel.
Faktoring a gazdasági indexekben
A közgazdászok számos mutatót figyelnek a gazdasági aktivitás előrejelzésére. Például a vezető gazdasági mutatók indexe más mutatók indexe. Ez az index egy havi jelentés, amely 10 gazdasági mutatóból áll, beleértve a beruházási javak új megrendeléseit és a lakóépületek új építési engedélyét. Ezek a vezető mutatók hajlamosak megváltozni az egész gazdaság mozgása előtt.
Példák referenciaértékekre
Az indexet referenciaértékként használják a befektetési alapok vagy a tőzsdén kereskedett alapok portfóliókezelőjének teljesítményének mérésére. A nagy kapitalizációs részvények portfóliója például a Standard & Poor's 500 indexet használja referenciaértékként. A pénzügyi webhelyek, például a Morningstar, összehasonlítják az alap teljesítményét a benchmarkhoz, és összehasonlítják az alap eredményeit más alapokkal is, amelyek ugyanazt a benchmarkot használják. Ezen adatok mindegyikét felhasználják az alapkezelő teljesítményének felmérésére.
