A mozgó átlagok az aktív kereskedők kedvenc eszközei. Amikor azonban a piacok konszolidálódnak, ez a mutató számos ostorfűrész-kereskedelemhez vezet, ami kis nyerések és veszteségek frusztráló sorozatát eredményezi. Az elemzők évtizedek óta próbálják javítani az egyszerű mozgóátlagot., megvizsgáljuk ezeket az erőfeszítéseket és megállapítottuk, hogy keresésük hasznos kereskedési eszközöket eredményezett. (Az egyszerű mozgó átlagok háttérolvasásához olvassa el az Egyszerű mozgó átlagokat, hogy a tendenciák kiemelkedjenek.)
A mozgó átlag előnyei és hátrányai
A mozgóátlagok előnyeit és hátrányait Robert Edwards és John Magee foglalta össze a részvénytrendek műszaki elemzésének első kiadásában, amikor azt mondták: "És 1941-ben vissza, örömmel tettük fel a felfedezést (bár sokan mások is korábban), hogy az adatok megadott számú napra történő átlagolásával… egyfajta automatizált trendvonalat lehet eredményezni, amely egyértelműen értelmezni fogja a trend változásait… Szinte túl jónak tűnt, hogy igaz legyen. jó, hogy igaz vagyok."
Mivel a hátrányok meghaladják az előnyöket, Edwards és Magee gyorsan elhagyták az álmaikat, hogy egy tengerparti bungalóból kereskednek. De 60 évvel azután, hogy ezeket a szavakat megírták, mások továbbra is megpróbálnak megtalálni egy egyszerű eszközt, amely könnyedén átadja a piacok gazdagságát.
Egyszerű mozgó átlagok
Az egyszerű mozgó átlag kiszámításához adja hozzá a kívánt időszakra vonatkozó árakat, és ossza meg a kiválasztott időszakok számával. Öt napos mozgóátlag megtalálásához az öt legfrissebb záró árat össze kell adni, és el kell osztani ötvel.
- Ha a legutóbbi bezárás meghaladja a mozgó átlagot, akkor az állomány felfelé mutatónak tekinthetõ. A csökkenõ tendenciákat a mozgó átlag alatti kereskedés által meghatározott árak határozzák meg. (További információkért lásd a mozgó átlagok bemutatóját.)
Ez a tendenciát meghatározó tulajdonság lehetővé teszi az átlagok mozgatását kereskedési jelek generálására. A legegyszerűbb alkalmazásban a kereskedők akkor vásárolnak, amikor az árak meghaladják a mozgó átlagot, és eladnak, amikor az árak ezen a vonalon alá esnek. Az ilyen megközelítés garantálja, hogy a kereskedő minden jelentős kereskedelem jobb oldalára kerül. Sajnos, míg az adatok simítása közben a mozgó átlagok elmaradnak a piaci fellépéstől, és a kereskedő szinte mindig nyereségének nagy részét visszaadja még a legnagyobb nyertes kereskedésekhez is.
Exponenciális mozgóátlagok
Úgy tűnik, hogy az elemzők kedvelik a mozgó átlag gondolatát, és évek óta próbálják csökkenteni az ezzel a késéssel járó problémákat. Ezen innovációk egyike az exponenciális mozgóátlag (EMA). Ez a megközelítés viszonylag magasabb súlyt tulajdonít a legfrissebb adatoknak, és ennek eredményeként közelebb marad az árművelethez, mint az egyszerű mozgó átlag. Az exponenciális mozgó átlag kiszámítására szolgáló képlet:
EMA = (Súly × Bezárás) + ((1 −Súly) × EMAy) ahol: Súly = az elemző által kiválasztott simítási állandó
Általános súlyozási érték 0, 181, amely közel áll a 20 napos egyszerű mozgóátlaghoz. Egy másik 0, 10, ami körülbelül 10 napos mozgóátlag.
Noha csökkenti a lemaradást, az exponenciális mozgóátlag nem oldja meg a mozgó átlagok egy másik problémáját, azaz az, hogy azok kereskedési jelekhez való felhasználása sok veszteséges ügyletet eredményez. A műszaki kereskedési rendszerek új koncepcióiban Welles Wilder becslései szerint a piacok csak az idő negyedének trendjét mutatják. A kereskedés legfeljebb 75% -a szűk tartományokra korlátozódik, amikor a mozgóátlag vételi és eladási jeleket többször generálják, mivel az árak gyorsan mozognak a mozgó átlag felett és alatt. A probléma megoldására több elemző javasolta az EMA-számítás súlyozási tényezőjének változtatását. (További információ: Hogyan használják a mozgó átlagokat a kereskedelemben? )
A mozgó átlagok hozzáigazítása a piaci fellépéshez
A mozgóátlagok hátrányainak kezelésére szolgáló egyik módszer a súlyozási tényező szorozása a volatilitási aránnyal. Ha ezt tenné, azt jelentené, hogy a mozgó átlag távolabb lenne az ingadozó piacok jelenlegi árán. Ez lehetővé tenné a győztesek futását. Ahogy a trend véget ér, és az árak konszolidálódnak, a mozgó átlag közelebb kerülne a jelenlegi piaci fellépéshez, és elméletileg lehetővé tenné a kereskedő számára, hogy a trend során elért haszon legnagyobb részét megtartsa. A gyakorlatban az illékonysági mutató lehet olyan mutató, mint például a Bollinger Band® szélessége, amely méri a közismert Bollinger Bands® közötti távolságot. (Az indikátorral kapcsolatos további információkért lásd: a Bollinger Bands® alapjai .)
Perry Kaufman az Új kereskedési rendszerek és módszerek című könyvében javasolta az EMA képletben szereplő "súly" változó helyettesítését egy állandóval, a hatékonysági arány (ER) alapján. Ezt a mutatót egy trend erősségének mérésére tervezték, -1, 0 és +1, 0 között. Ezt egy egyszerű képlettel számolják:
ER = az egyes időszakos árat érintő abszolút árváltozások összege abban az időszakban, ahol:
Vegyünk egy olyan állományt, amelynek napi ötpontos tartománya van, és öt nap végén összesen 15 pontot szereztek. Ez 0, 67 ER-t eredményez (15 pont felfelé irányuló mozgás osztva a teljes 25 ponttartománygal). Ha ez az állomány 15 pontot csökkenne, akkor az ER -0, 67 lenne. (További Perry Kaufman kereskedési tanácsokért olvassa el a Losing To Win című könyvet, amely felvázolja a kereskedelmi veszteségek kezelésének stratégiáit.)
A trend hatékonyságának elve azon alapul, hogy mekkora irányú mozgást (vagy trendet) kapsz egy árat mozgó egységben egy meghatározott időtartamon keresztül. +1, 0 ER érték azt jelzi, hogy az állomány tökéletesen növekszik; -1, 0 jelenti a tökéletes hanyatlást. Gyakorlati szempontból a szélsőségeket ritkán érik el.
Ennek az indikátornak az adaptív mozgó átlag (AMA) megállapításához történő alkalmazásához a kereskedőknek a következő, meglehetősen összetett képlet alapján kell kiszámítaniuk a súlyt:
C = 2hol: SCF = a leggyorsabban megengedhető EMA-hoz tartozó exponenciaállandó (általában 2) SCS = a leglassabb megengedhető EMA-hoz tartozó exponenciaállandó (gyakran 30)
A C értéket ezután az EMA képletben használják az egyszerűbb súlyváltozó helyett. Noha nehéz kézzel kiszámolni, az adaptív mozgóátlag opcióként szerepel szinte minden kereskedelmi szoftvercsomagban. (Az EMA-val kapcsolatos további információkért olvassa el az Exponenciálisan súlyozott mozgó átlag felfedezése című részt .)
Példákat az egyszerű mozgó átlagra (piros vonal), az exponenciális mozgó átlagot (kék vonal) és az adaptív mozgó átlagot (zöld vonal) az 1. ábra szemlélteti.
1. ábra: Az AMA zöld színű, és a diagram jobb oldalán látható távolsághoz kötött műveletben a legnagyobb mértékű laposodást mutatja. A legtöbb esetben az exponenciális mozgó átlag, amelyet kék vonalként mutatnak, legközelebb az árművelethez. Az egyszerű mozgóátlagot piros vonalként mutatjuk be.
Az ábrán látható három mozgó átlag mind hajlamosak korbácsfűrész-kereskedelemre különböző időpontokban. A mozgó átlagoknak ezt a hátrányát eddig lehetetlen kiküszöbölni.
Következtetés
Robert Colby több száz technikai elemző eszközt tesztelt a Műszaki Piaci Indikátorok Encyclopedia-ban . Záró következtetése: "Noha az adaptív mozgóátlag érdekes újabb ötlet, jelentős intellektuális vonzerővel, az előzetes teszteink nem mutatnak valódi gyakorlati előnyt ennek a komplexebb trend-simító módszernek." Ez nem azt jelenti, hogy a kereskedőknek figyelmen kívül kell hagyniuk az ötletet. Az AMA kombinálható más mutatókkal egy jövedelmező kereskedelmi rendszer kialakítása érdekében. (Ha többet szeretne megtudni erről a témáról, olvassa el a Keltner csatornák és a Chaikin oszcillátor felfedezése című szakaszt .)
Az ER felhasználható önálló trendindikátorként a legjövedelmezőbb kereskedési lehetőségek felkutatására. Példaként említjük, hogy a 0, 30 feletti mutatók erős emelkedéseket jeleznek, és a potenciális vásárlásokat mutatják. Alternatív megoldásként, mivel a volatilitás ciklusokban mozog, a legalacsonyabb hatékonysági mutatóval rendelkező készleteket kibontási lehetőségekként lehet figyelni.
További információ: A súlyozott mozgó átlag alapjai .
