Mi az a diszperzió?
A diszperzió egy statisztikai kifejezés, amely leírja az adott változóra várható értékek eloszlásának méretét. A diszperziót számos különféle statisztikával lehet mérni, mint például a távolság, a variancia és a szórás. A pénzügyekben és a befektetésekben a diszperzió általában a befektetés lehetséges hozamainak tartományára utal, de felhasználható az adott értékpapír- vagy befektetési portfólióban rejlő kockázat mérésére is. Ezt gyakran a bizonytalanság mértékének és így a kockázatnak az adott értékpapírhoz vagy befektetési portfólióhoz kapcsolódó mérésének értelmezik.
Kulcs elvihető
- A diszperzió a beruházások lehetséges kimenetelének a történelmi volatilitáson vagy hozamon alapuló tartományára vonatkozik.A diszperzió mérhető az alfa és a béta felhasználásával, amelyek a kockázattal korrigált hozamokat és hozamokat mérik egy benchmark indexhez viszonyítva.Általános értelemben véve minél nagyobb a szórás, minél kockázatosabb a befektetés, és fordítva.
A diszperzió megértése
A befektetők ezreinek potenciális értékpapírja van, amelyekbe befektetni lehet, és sok tényezőt kell figyelembe venni a befektetési hely kiválasztásakor. A megfontolások listájának egyik legfontosabb tényezője a beruházás kockázati profilja. A diszperzió a sok perspektíva megadására szolgáló statisztikai intézkedés egyike. A legtöbb értékpapírnak adatlapjai vagy tájékoztatói vannak, amelyek könnyen megtalálhatók az interneten, ezen statisztikák némelyikét felsoroló ETF vagy befektetési alap néven. Az egyes részvények megtalálhatók a Morningstarban és hasonló tőzsdei társaságokban.
Egy eszköz megtérülésének megoszlása megmutatja az eszköz tartásával kapcsolatos volatilitást és kockázatot. Minél változékonyabb egy eszköz megtérülése, annál kockázatosabb vagy volatilitottabb. Például egy eszköz, amelynek múltbeli hozama egy adott évben + 10% és -10% között van, ingatagabb, mivel hozama szélesebb körben eloszlik, mint egy eszköz, amelynek múltbeli hozama + 3% és -3% között mozog.
Az elsődleges kockázatmérési statisztika, a béta, az értékpapír hozamának eloszlását méri egy adott benchmarkhoz vagy piaci indexhez képest, leggyakrabban az amerikai S&P 500 indexhez viszonyítva. Az 1.0 béta-mérték azt jelzi, hogy a befektetés a referenciaértékkel összhangban mozog. Az 1.0-nál nagyobb béta azt jelzi, hogy a biztonság valószínűleg felülmúlja a teljes piacot: pl. Egy olyan bétakészlet esetében, amely 1, 3-béta, várhatóan 1, 3-szor felül fogja haladni a piacot (pl. Piaci növekedés 10%, béta-készlet 1, 3-ra növekszik) 13%). Ugyanakkor nincs garancia arra, hogy az 1.3 béta értékpapír felülmúlja a piacot, ha felmegy. A fordító oldal az, hogy ha a piac leesik, akkor a biztonság hasonlóan valószínűleg inkább csökken, mint a piac.
Az 1, 0-nál kisebb bétaverzió kevésbé szétszórt hozamot jelent a teljes piachoz viszonyítva. Például egy 0, 87 béta értékű értékpapír valószínűleg nyomon követi az egész piacot: pl. Ha a piac 10% -kal magasabb, akkor az alacsonyabb béta-szintű befektetés csak 8, 7% -ot tenne fel.
Az Alfa egy olyan statisztika, amely méri a portfólió kockázattal korrigált hozamait, azaz hogy a befektetés hozama nagyjából vagy kevésbé meghaladta az indexet vagy a béta-t. A béta feletti hozam pozitív alfát jelez, amelyet általában a portfóliókezelő vagy modell sikerének tulajdonítanak. A negatív alfa azt jelzi, hogy a portfóliókezelő nem képes sikeresen legyőzni a béta, vagy tágabb értelemben a piacot.
