Van egy régi mondás a befektetésben: még egy elhullott macska is visszapattan, ha elegendő magasra ejtik. Az elhullott macska visszapattanása csökkenő tendencia mellett a rövid távú gyógyulásra utal., ezt a jelenséget úgy vizsgáljuk meg, hogy szemléltetünk egy elhullott macska visszapattanását, és ellentétben tartjuk azt az érzelmek tényleges változásával, amely a piac kilátásait medve helyről bullish helyzetre változtatja.
Mi a holt macska ugrál?
Vessen egy pillantást a gazdasági zavarok időszakára:
Mint láthatja, a piacok komolyan verték ezt a hat hetes időszakot 2000-ben. Mivel ez a bél-csavarodás volt, nem volt egyedülálló esemény a pénzügyi történelemben. A piaci optimista időszakokat mindig pesszimista vagy medve piaci feltételek előzte meg és követte, következésképpen a gazdaság ciklikus jellege.
Azonban a bizonyos medvepiacokon egyedülálló jelenség, beleértve a fentebb leírtat is, egy elhullott macska visszapattanása. Miután egymást követő hat héten belül visszaesett, a piac erős emelkedést mutatott. Különösen a Nasdaq 7, 78% -os nyereséget hozott a csalódást okozó veszteségek után. Ezek a nyereségek azonban rövid távúak voltak, és a fő indexek folytatták lefelé mutató menetüket. Ez a táblázat azt szemlélteti, hogy a macska hol ugrál fel, milyen magasra ugrálott, majd milyen messzire esett tovább.
Mi okozza a macska visszafordulását?
Minden medvepiacon eljön az idő, amikor még a legidősebb medvék is átgondolják pozíciójukat. Amikor egy piac hat héten át egymás után ér véget, akkor lehet, hogy a medvék rövid távú pozícióikat szabadítják fel, hogy bizonyos profitot szerezzenek. Eközben az értékbefektetők elképzelhetik, hogy elérték az alsó értéket, tehát hosszú oldalra rágcsálnak. A végső szereplő, aki bekerül a képbe, az a lendületes befektető, aki megvizsgálja indikátorait, és túlméretezett leolvasásokat talál. Mindezek a tényezők hozzájárulnak a vásárlási nyomás felébredéséhez, ha csak egy rövid ideig, és ez felveti a piacot.
Holt macska vagy a piac megfordítása?
Mint korábban megjegyeztük, egy hosszú tartós hanyatlás után a piac akár visszapattanhat, akár rövid élettartamú, vagy új ciklusba léphet, és ebben az esetben a piac általános iránya tartósan megfordul. a piaci felfogás változásai.
Ez a kép szemlélteti azt a példát, amikor a piac általános hangulata megváltozott, és az uralkodó kilátások ismét bullish lett.
Hogyan tudják a befektetők meghatározni, hogy a jelenlegi felfelé irányuló mozgás elhullott macska visszafordulása vagy a piac megfordulása? Ha folyamatosan helyesen tudnánk válaszolni, sok pénzt tudunk keresni. A helyzet az, hogy a piac mélypontjának észlelésére nincs egyszerű válasz.
Alapvető fontosságú megérteni, hogy az elhullott macska visszafordulása befektetési stílusától függően nagyon különböző módon érintheti a befektetőket.
Stílus és pattogó
Az elhullott macska visszapattanása nem feltétlenül rossz; ez valóban a perspektívadatól függ. Például nem fog hallani a napi kereskedők panaszait, akik percről percre néznek a piacra és szeretik a volatilitást. Befektetési stílusuk miatt a halott macska visszatükröződés nagyszerű lehetőség lehet a kereskedők számára. De ez a kereskedési stílus nagyon elkötelezettséget, rövid távú mozgásokra való reagálási készséget és a kockázati toleranciát igényel.
A spektrum másik végén a hosszú távú befektetők gyomorba kerülhetnek, ha több veszteséget viselnek, miután azt hitték, hogy a legrosszabbnak vége van. Ha hosszú távú, vétel-és-tartás befektető vagy, akkor a következő két elvnek megfelelően kellemes vigaszt kell nyújtania:
- Egy jól diverzifikált portfólió bizonyos védelmet nyújthat bármely veszteségosztály veszteségeinek súlyossága ellen. Például, ha portfóliójának egy részét kötvényekre osztja, akkor biztosítania kell, hogy befektetett eszközeinek egy része a tőzsde mozgásától függetlenül működjön. Ez azt jelenti, hogy az egész portfólió értéke nem fog vadul ingadozni, mint egy kínzó yo-yo rövid távú emelkedésekkel. A hosszú távú időhorizontnak el kell enyhítenie az állományba fektetett személyek félelmét, így a rövid távú pattogó macskák kevésbé válhatnak tényezővé. Még akkor is, ha látja, hogy részvényállománya egy év alatt 30% -ot veszít, megnyugtathat az a tény, hogy a 20. század folyamán a tőzsde éves átlagban 8-9% volt.
Következtetés
A lefelé mutató piacok nem a legjobbak a legjobb időkben, és amikor a piac az érzelmeivel úgy játszik, hogy hatalmas veszteségek után rövid élettartamú nyereséggel ugratja Önt, akkor úgy érzi, hogy a végére kerül. Ha kereskedő vagy, akkor a legfontosabb az, hogy kitaláljuk a különbséget az elhullott macska visszapattanása és az alja között. Ha hosszú távú befektető, akkor a legfontosabb az, hogy diverzifikálja portfólióját és hosszú távon gondolkodjon. Sajnos itt nincs egyszerű válasz, de annak megértése, mi a holt macska ugrálása és hogyan érinti a piac különböző szereplőit, a helyes irányba tett lépés.
