Mi a ciklikus kockázat?
Ciklikus kockázat az üzleti ciklusok vagy más gazdasági ciklusok kockázata, amelyek hátrányosan befolyásolják a befektetés megtérülését, az eszközosztályt vagy az egyes társaságok nyereségét.
Kulcs elvihető
- Ciklikus kockázat az üzleti ciklusok vagy más gazdasági ciklusok kockázata, amelyek hátrányosan befolyásolják a befektetés megtérülését, az eszközosztályt vagy az egyes társaságok nyereségét. A ciklikus kockázatnak általában nincs kézzelfogható mértéke, hanem annak tükröződik azokban az eszközökben az árak vagy értékbecslések, amelyeknek a ciklikus kockázatokat magasabb vagy alacsonyabbnak tekintik, mint a piacon. Néhány vállalat ingatagosabb mint mások, küzdenek a gazdasági lassulás alatt, és kitűnőek, ha a fellendülés már folyamatban van.A befektetőket arra buzdítják, hogy tartsák figyelmen kívül a ciklikus kockázatokat, és dolgozzanak ki stratégiákat, hogy kihasználják őket.
Hogyan működik a ciklikus kockázat?
Ciklikus kockázatok vannak azért, mert a széles körű gazdaság ciklusokban mozog - a csúcsteljesítmény periódusai, majd visszaesés, majd alacsony aktivitás mélypontja. Az üzleti vagy gazdasági ciklus csúcsa és az alsó szakasz között a beruházások értéke csökkenhet, tükrözve az alacsonyabb nyereséget és a jövőbeli hozamokkal kapcsolatos bizonytalanságot.
A ciklikus kockázatnak általában nincs kézzelfogható mértéke, hanem annak tükröződik azoknak az eszközöknek az áraiban vagy értékelésében, amelyeknek a ciklikus kockázatokat magasabb vagy alacsonyabbnak tekintik, mint a piacon. Néhány vállalat ingatagabb mint mások, küzdenek a gazdasági lassulás alatt, és kitűnőek, ha a fellendülés folyamatban van. Az ingatag részvényárfolyamukhoz kapcsolódó kockázatok tükrözése érdekében ezek a cégek gyakran alacsonyabb értéken kereskednek.
A védekező készletágazatok, például az élelmiszerekre, az energiára, a vízre és a gázra összpontosító fogyasztói kapcsok, kevésbé érzékenyek a gazdasági ingadozásokra, mivel termékeiket még recesszió idején is alapvető vásárlásoknak tekintik. Ezzel szemben a diszkrecionális kiadások hajlamosak csökkenni a visszaesés során, érintve például a fogyasztói diszkrecionális készleteket, amelyek a luxuscikkekre, szórakozásra és szabadidőre szakosodtak.
Fontos
Az egyes vállalkozások és szektorok is megtapasztalhatják a piaci ciklusokat, amelyeket az önálló kockázatok okoznak.
A ciklikus kockázat típusai
A gazdasági vagy az üzleti ciklust számos tényező befolyásolja, ideértve a vállalati befektetéseket, a fogyasztói kiadásokat és a bankok megfizethető kamatozású pénzt. A ciklikus kockázatok jobb kezelése érdekében a befektetőknek javasoljuk, hogy tartsák szem előtt a következő mutatókat: mindegyik segíthet azonosítani a ciklus helyét.
Infláció
Az áruk és szolgáltatások növekvő áremelkedése egy gazdaságban rendkívül ciklikus, és a saját kockázatát jelentheti a befektetők számára, ugyanakkor ciklikus kockázatokat is okozhat a gazdaságban. Ez az oka annak, hogy az általánosan használt inflációs mutatókat, mint például a fogyasztói árindex (CPI) és a nagykereskedelmi árindex (WPI) szorosan figyelemmel kísérik.
Az inflációs kockázatok kezelése érdekében a befektetők általában olyan inflációs ügyletekkel fordulnak, amelyek védelmet és lehetséges felfelé mutató potenciált kínálnak az emelkedő árak idején. A kincstári inflációval védett értékpapírok (TIPS) egy népszerű inflációs kereskedelem, amely megvédi a befektetőket. A gyorsan növekvő gazdasági ágazatok vezetik a beruházásokat is, ha az infláció növekszik.
Kamatlábak
Az infláció növekedésekor a központi bankok arra törekednek, hogy ösztönözzék az embereket arra, hogy kevesebbet költenek a kamatlábak emelésével. Végül ez a kereslet csökkenéséhez és a társaságok bevételeinek és részvényeinek árcsökkenéséhez vezet.
A befektetők rendszeresen a hozamgörbére összpontosítanak annak meghatározása, hogy a kamatlábak valószínűleg emelkednek-e a jövőben. Az a jelek, hogy a hitelfelvételi költségek emelkednek, gyakran vezet a ciklikus készletek kedvezőtlen helyzetéhez, és a védekező, készpénzben gazdag cégek növekvő népszerűségnek örvendenek.
Tőkeberuházás
A vállalatok gyakran kapzsivá válnak, ha jó idők. Fokozódik a kapacitás, és a verseny fokozódik, amíg a kínálat meghaladja a keresletet és a nyereség eltűnik.
A befektetők megvizsgálhatják a tőkeköltségeket (CapEx) az értékcsökkenési arányokkal, hogy azonosítsák a túlzott befektetés jeleit. A beruházási hatékonyságot az egész nemzetben a kapacitáskihasználási arányok ellenőrzésével is nyomon lehet követni. Történelmileg egy 82% -os vagy annál magasabb arány utal a recesszióra előfordulhat.
Ciklikus kockázati módszerek
Néhány elterjedt befektetési stratégia létezik a kockázatcsökkentés és a hozam lehetőségeinek biztosítására a különféle piaci ciklusok során. A makró fedezeti ügyletek és az ágazati rotáció két olyan stratégia, amelyet a befektetők felhasználhatnak a ciklikus kockázatok kezelésére és profitálására.
Az ágazat rotációját és a makró fedezeti stratégiákat aktívan kezelik befektetési stratégiák, amelyek segítenek a befektetőknek a piaci ciklusokban navigálni, enyhítve a veszteségeket és kiaknázva a nyereség lehetőségeit.
