Mi az a kompozit index?
Az összetett index nagyon sok részvény, egyéb értékpapír vagy egyéb index gyűjteménye, amelyeket átlagolva ábrázolnak az általános piaci vagy ágazati teljesítményre. A kompozit index elemeit általában szabványos módon kombinálják, hogy könnyen előállítsák a nagy mennyiségű adatot. Az indexek statisztikai eszközök, amelyek hasznos mérést adhatnak az értékpapírok időbeli relatív teljesítményéről.
A kompozit mutatók céljának megértése
Kompozit indexeket hoznak létre a befektetési elemzések elvégzéséhez, a gazdasági tendenciák méréséhez és a piaci aktivitás előrejelzéséhez. Ezeket az eszközöket használják az értékpapírok árfolyamváltozásának nyomon követésére a teljes tőzsde vagy ágazat vonatkozásában. Ezért hasznos referenciaértéket szolgáltatnak a befektető portfóliójának méréséhez. A jól diverzifikált portfólió célja általában a legfontosabb összetett mutatók felülmúlása. Az Egyesült Államokban a legjobban követett indexek közül a Nasdaq Composite, a Dow Jones ipari átlag (DJIA, a Dow) és a Standard & Poor's 500 index (S&P 500).
Kulcs elvihető
- Az összetett index számos olyan értékpapír gyűjteménye, amelyeket átlagolva ábrázolnak az általános piaci vagy ágazati teljesítményre. Az összetett indexek befektetési elemzéseket végeznek, mérik a gazdasági tendenciákat és előrejelzik a piaci aktivitást.A jól diverzifikált portfólió célja általában a fő összetett indexek - a Nasdaq Composite, a Dow és az S&P 500.
A Nasdaq kompozit
A Nasdaq Composite-t 1971-ben hozták létre, mindössze 50 társasággal. Manapság ez a több mint 3000 közönséges részvény indexe a Nasdaq tőzsdén. A Nasdaq Composite kiszámítása piaci kapitalizációval (piaci korlát) súlyozott (korlát-súlyozott) módszerrel történik.
S&P 500
A Standard & Poor 500-as indexét széles körben tekintik a nagy kapitalizációjú amerikai részvények legjobb egyetlen barométerének. Ez a piaci érték szerint az 500 legnagyobb amerikai tőzsdei társaságot tartalmazza. Az S&P 500 szintén egy cap-súlyozott index.
Piaci cap-súlyozott index
Egy cap-súlyozott indexben, mint például a Nasdaq és az S&P 500, az egyes elemek teljes piaci kapitalizációját arányosan használják az indexszintek meghatározására. Ebben a módszertanban a magasabb piaci korlátú alkatrészek nagyobb súlyúak lesznek az összetett anyagban, és az alacsonyabb piaci korlátú alkatrészek kisebb súlya lesz az összetett anyagban. Ahhoz, hogy egy részvény megkapja a felső korrekcióval súlyozott index teljes piaci kapitalizációját, az egyes társaságok részvényenkénti árát megszorozzuk a forgalomban lévő részvények teljes számával:
Példa egy cap-súlyozott indexre
- A részvény: Egy részvényenkénti ár egyenlő 25 dollárral, és a részvények teljes darabszáma egyenlő 1.000.000 értékkel. B részvény: Egy részvényenkénti ár egyenlő 50 dollárral, és a teljes részvények összesen egyenlő 500.000 értékű.
A saját piaci felső korlátjuk az lenne
- A részvény = 25 USD = 1 000 000 = 25 000 000 USD = B részvény = 50 x 500 000 = 25 000 000 USD = C részvény = 50 x x 1 000 000 = 50 000 000 USD
Így a kompozit teljes piaci kapitalizációja 100 000 000 USD lenne. Az A állomány tömege 25%, a B készlete tömege 25%, és a C készlete tömege 50%. Általában egy indexmegosztót használnak arra, hogy az indexet jelentési célokból kezelhetővé tegyék. Ebben az esetben az osztó 100 000 dollár lenne, és a kezdeti összetett szint 100 000 000 dollár / 100 000 dollár = 1000 lenne.
Valós példa: A Dow Jones ipari átlaga
Amikor a hírből elolvassa, hogy a "piac fel van állva", általában a Dow Jones ipari átlagra (DJIA) utalnak.
A legnépszerűbb ár-súlyozott kompozit index
A Dow a legnépszerűbb ár-súlyozott összetett index. Az árral súlyozott indexben az összetevőket ár szerint súlyozzák, nem pedig piaci felső határ vagy a forgalomban lévő részvények alapján. Minden részvény az részvényárfolyam arányában befolyásolja az indexet. A magasabb árfolyamú részvények nagyobb súlyt kapnak, mint az alacsonyabb árú részvények, ezért nagyobb befolyással lesznek az index teljesítményére:
Példa ár-súlyozott indexre
- A készlet: ár megegyezik 3 dollárralB készlet: ár megegyezik 6 dollárralKészlet C: ár megegyezik 30 dollárralKészlet D: ár megegyezik 10 dollárralKészlet E: ár megegyezik 1 dollárral
Az összetett szintet az összetevők összeadásával lehet megállapítani, majd ezt az összeget elosztva az összetevők számával. Ebben az esetben az összetett szint 10 dollár (50 dollár / 5 = 10 dollár).
