Zártvégű alapok és nyíltvégű alapok: áttekintés
A Wall Street bonyolult hely lehet. Tele van termékekkel, amelyeket még a szakértők egy része sem ért, és - akárcsak a JP Morganban 2012-ben bekövetkezett 6, 2 milliárd dolláros „London Whale” kereskedési veszteség -, néha bonyolult beruházások váratlan eredményeket hoznak. A bonyolultabb befektetési termékek közül sok a legtöbb lakossági vagy részmunkaidős befektető számára nem megfelelő, de ez nem jelenti azt, hogy a részvények és a befektetési alapok minden rendelkezésre állnak.
A nyíltvégű alapok biztonságosabb választást jelenthetnek, mint a zártvégű alapok, de a zártvégű termékek jobb hozamot eredményezhetnek, kombinálva mind az osztalékfizetéseket, mind a tőkefelértékelődést. A befektetőknek természetesen mindig összehasonlítaniuk kell az egyes eszközöket az eszközosztályon belül; Néhány nyitott alap kockázatosabb lehet, mint néhány zárt végű alap.
Kulcs elvihető
- A nyíltvégű alapok biztonságosabb választást jelenthetnek, mint a zártvégű alapok, de a zártvégű termékek jobb hozamot eredményezhetnek, kombinálva mind az osztalékfizetéseket, mind a tőkefelértékelődést. A zártvégű alap sokkal inkább úgy működik, mint egy tőzsdén forgalmazott alap (ETF).), mint a befektetési alap.A nyitott alapok az, amelyeket ön ismer, mint befektetési alap.
Zártvégű alapok
A zártvégű alapok (CEF) hasonlónak tűnhetnek, de valójában nagyon különbözőek. A zártvégű alap sokkal inkább úgy működik, mint egy tőzsdén forgalmazott alap (ETF), mint a befektetési alap. IPO-n keresztül indítják pénzeszközök gyűjtése céljából, majd a nyílt piacon kereskednek, csakúgy, mint részvény vagy ETF. Csak meghatározott mennyiségű részvényt bocsát ki, és bár értékük a nettó eszközértékre is épül, az alap tényleges árát a kereslet és a kereslet befolyásolja, lehetővé téve annak valós értékét meghaladó vagy alacsonyabb áron történő kereskedelmet.
2017 végén több mint 275 milliárd dollárt tartottak a zártvégű alapok piacán, ám ezt a lakossági befektetők nem ismerték jól. Néhány alap, mint például a BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), kb. 8% -os osztalékot fizet, így ezek az alapok vonzó választást jelentenek a jövedelmi befektetők számára.
A befektetőknek tudniuk kell egy kulcsfontosságú tényt a zártvégű alapokról: Ezeknek a termékeknek közel 70% -a tőkeáttételt használ fel további nyereségszerzés céljából. Kölcsönözött kölcsön felhasználása befektetéshez is kockázatos lehet, de ez szintén nagy hozamot eredményezhet. A zártvégű alapok átlagos hozama 2017-ben 12, 4 százalék volt - jelentette a CEF Insider. És "sok CEF van arra kész, hogy fenntartsák a teljesítményt" - jósolja Michael Foster, a Contrarian Outlook vezető kutatóanalitikusa, a new yorki Jericho-ban.
Nyíltvégű alapok
Sok befektetési termék nem egyetlen termék, hanem inkább egyedi termékek gyűjteménye. Csakúgy, mint különböző ruházatot hord, amely az egész szekrényt alkotja, az olyan termékek, mint a befektetési alapok és az ETF-ek, ugyanazt csinálják, amikor befektetnek egy részvény- és kötvénygyűjteménybe, amely az egész alapot alkotja.
Kétféle típusú termék létezik a piacon. A nyíltvégű alapok az, amit kölcsönös alapként ismernek. Nincs korlátozva, hogy hány részvényt bocsáthatnak ki. Amikor egy befektető befektetési alapban vásárol részvényeket, akkor további részvények jönnek létre, és amikor valaki eladja részvényeit, a részvényeket kiszállítják a forgalomból. Ha nagyszámú részvényt adnak el (visszaváltásnak hívják), akkor az alapnak befektetéseinek egy részét el kell adnia a befektető kifizetése érdekében.
Nem lehet a nyílt végű alapot ugyanúgy nézni, mint a részvényeit, mert ők nem kereskednek a nyílt piacon.
Minden egyes kereskedési nap végén az alapok újraértékelik a vásárolt és eladott részvények száma alapján. Az áruk az alap teljes értékén vagy a nettó eszközértéken (NAV) alapulnak.
Zártvégű Vs Nyíltvégű Alapok
