Az Street túl optimista a Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) körforgalmát illetően. Az utcai medvék egy csoportja szerint a burrito készítő számára alulértékelő jelentést bocsátott ki, mielőtt negyedéves jövedelmi eredményeit október 25-én közzétették.
A hétfőn az ügyfeleknek címzett feljegyzésben az Oppenheimer elemzői a Denver székhelyű mexikói étteremlánc részvényeit alacsonyabb szintre csökkentették a teljesítmény alulteljesítése érdekében, a CNBC vázolja.
Túl túlságosan agresszív célokon alapuló magas repülésértékelés
A Chipotle részvényei elszakadtak annak óta, hogy februárban bejelentették a menedzsmentet. A részvény meghaladta a 80% -ot, és több mint tucat elemző frissítéséhez vezetett. Míg a bikák üdvözölték Brian Niccol vezérigazgató (vezérigazgató) kinevezését és stratégiai kezdeményezéseket, beleértve a menü felújítását és az új marketing erőfeszítéseket, az Oppenheimer nem meggyőződve arról, hogy az erőfeszítések egy pár negatív fejszél ellensúlyozására irányulnak.
"A Street árrés-bővítési feltételezéseit nehéz lehet elérni érdemi eladások felfelé történő emelése nélkül a munkaerő szélsebessége, a potenciális üzlet szintű beruházások és a menüárak hiánya miatt" - írta Oppenheimer Brian Bittner. Megjegyezte, hogy a Chipotle útmutatása a az egy számjegyű középárus értékesítés 2020-ig minden negyedévben, amelyet az elemző a burrito lánc magasztos céljának tekinti még egészséges eladások esetén is.
Bittner azt javasolta, hogy Chipotle „magas repülő” értékelése az egy részvényre jutó nyereségre (EPS) vonatkozzon, amely 20 USD-tól 2020-ig terjed, ami a 2018. évi középtávon becsült 8, 50 USD-ra növekszik. Ezt az előrejelzést nehéznek tartja, különös tekintettel a hírekre. További, az életen átterjedő betegségtől való félelem a 2015-ös krízisorozatot követően. Az Oppenheimer további hátrányos tényezőkre hívta fel a figyelmet, többek között az, hogy nincs érték a fogyasztók számára, nincs átjárhatósági képesség, fokozódott az iparági verseny, és több mint 600 alulteljesítő új üzlet.
A Bittner 12 hónapos Chipotle-re vonatkozó 400 dolláros árcélja 9, 2% -ot jelent a jelenlegi szinthez képest. Az elemző árainak előrejelzése egy 29-szeres áron számol, amely 2020-ban 13, 74 dollárba esik a többszörös jövedelemmel, amely szerint egy "egészséges prémiumot" tükröz az éttermetársak számára, akik hasonló üzlet eladásokkal és egységek növekedésével járnak.
Nem minden olyan medve. Ez év elején a Jefferies felújította a Chipotle-t, hogy megvásárolja, és az árcélját 550 dollárra emelt. Andy Barish elemző azt írta, hogy a cég "a jobb helyzetben lévő vállalatoknak" van, hogy részesüljön a digitális rendelésre való áttérés előnyeiből, és tapsolt a stratégiai kezdeményezésekről, a korábbi Taco Bell vezérigazgató, Niccol vezetésével.
A kedd reggel körülbelül 1, 5% -kal alacsonyabb árfolyamon 440, 35 dollár mellett a Chipotle részvényei 52, 4% -os hozamot tükröznek az előző évhez képest, élesen felülmúlva az S&P 500 9, 2% -os nyereségét ugyanebben az időszakban.
(További információkért lásd: Chipotle: Új vezetés tüzelőanyagként növeli az optimizmust. )
