A Bank of America Merrill Lynch szerint a Business Insiderben a tízéves bikapiac növekedése nyomán sok fedezeti alap kezelője rövid pozíciókat vezetett a kiválasztott részvények listáján, vagy azt fogadhatja el, hogy kudarcot vallnak. A nagyon rövid lejáratú részvények közül a legtöbb a diszkrecionális és a technológiai ágazatban van. A BofA listáján szerepelnek: Under Armour Inc. (UAA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Macy's Inc. (M), Microchip Technology Inc. (MCHP), Coty Inc. (COTY), Discovery Communications Inc. (DISCA). és a Nordstrom Inc. (JWN).
A következők között a fedezeti alapkezelők tucatnyi legnagyobb rövid fogadása van:
12 nagy rövidnadrág
- TripAdvisor; rövid kamat az úszás% -ában: 13Campbell Soup Co.; 13% Albermarle Corp.; 13% Advanced Micro Devices Inc.; 13% Coty Inc.; 14% Macy's Inc.; 14% Nordstrom Inc.; 15% Kohl's Corp. 15% Microchip Technology Inc.; 16% Discovery Communications Inc.; 18% Mattel Inc.; 20%
Mivel a piaci szélszél - ideértve a kereskedelem feszültségeit, a geopolitikai bizonytalanságot, a gazdasági növekedés lassulását, az emelkedő kamatlábakat és más iparágspecifikus kockázatokat - a volatilitás hullámát fecskendezi a piacon, sok befektető visszatér védekezőbb vagy értékorientált stratégiákba. A sziklás piacon a befektetők számára még fontosabb, hogy megvédjék magukat a potenciális aknákkal vagy a felfúvott értékkel bíró részvényekkel szemben. A BofA fedezeti alapok rövid listája betekintést nyújthat az olyan részvényekbe, amelyek az új évben zuhanhatnak.
A legnagyobb fedezettséggel rendelkező fedezeti alapok iparágakban működnek, a technológiától a kiskereskedelemig, a vegyi anyagokig, a csomagolt árukig és a fogyasztói szolgáltatásokig. Az átlagos rövid pozíció az úszás 13–15% -a.
Maguk a fedezeti alapok szenvedtek egy durva 2018-ban, és az iparág a legnagyobb veszteséget jelentette 2011 óta, Bloomberg szerint. A Hedge Fund Research Inc. adatai szerint a portfólió értéke 4, 1% -kal esett vissza az alapokkal súlyozott alapon tavaly. Míg néhány kisebb kereskedő képes volt felülmúlni a szélesebb piacot, egy olyan évben, amelyben az S&P 500 index a tíz évtized leggyengébb teljesítményét mutatta, sokan a legrosszabb éveiket láthatták.
Nagybani
A hagyományos kiskereskedők, amelyek zavarral szembesülnek az e-kereskedelemben részt vevő versenytársak, például az Amazon.com Inc. (AMZN) által, veszteseket és nyerteseket mutattak be, a befektetők bizalmának alapján, hogy képesek lépést tartani az iparági változásokkal és megkülönböztetni a versenytársaikat.
A Macy részvényei nemrégiben felülmúltak a szélesebb piacon, mintegy 20, 6% -kal az elmúlt 12 hónapban, szemben az S&P 500 5, 9% -os hanyatlásával. Visszatérése ellenére a medvék figyelmeztetik, hogy a kiskereskedő újabb hátrányt tapasztalhat, mivel az Amazon folytatja terjeszkedését tégla- és habarcsterületre az összescsatornás stratégiája révén, a miniszterelnököknek a teljes élelmiszer-piac több száz helyére vonzódik, és az iparágakat kibővíti. mint a gyógyszertár és a ruházat.
Chip készítők
A félvezető gyártók különösen fájdalmas 2019-t tapasztaltak meg, amikor az elemzők pesszimistabbá váltak az ágazattal szemben álló számtalan szélszél ellen.
Az AMD, amely 2018-ban lenyűgözően 83, 2% -os hozamot hozott, és így hároméves nyereségét 700% -ra tette, most körülbelül 41% -kal esik vissza a szeptemberi 34 heti 34 dollár körüli 52 hetes magas szinthez. Miközben az AMD bikák felvidították a Santa Clara-t, a kaliforniai székhelyű vállalat olyan versenytársakkal szemben tett lépéseit, mint az Intel Corp. (INTC) és az Nvidia Corp. (NVDA), sokan már kételkedtek abban, hogy a társaság továbbra is elég magas szinten tudja tartani a növekedési számokat, hogy igazolja magasztos értékelés.
Az utcai általános érzés azt sugallja, hogy a forgácsgyártók növekedési lehetőségei olyan iparágakban, mint a gépi tanulás és az önjáró autók, nem elegendőek a kockázatok kiegyenlítéséhez. A szeptemberi feljegyzésben a Goldman Sachs elemzői kiemelték a lefelé mutató mozgatórugókat, ideértve a meggyengült iparági alapokat, a felfújt készleteket és a lefelé mutató ciklus kezdetét az egész szektor számára, a Investopedia szerint.
Élelmiszeripar
Mivel a fogyasztók az egészségesebb, a boltokban kész alternatívákat választják a hagyományos csomagolt élelmiszerekhez, a társaságok, mint például a Campbell Soup Co. (CPB), kihagyták a fedezeti alapok kedvező helyzetét. Különösen, a Campbell nem szereti a fedezeti alapokat, bár néhány bika optimista marad az új vezérigazgatója, Mark Clouse ellen, aki a legutóbb egy másik küzdő társaságot, a Pinnacle Foods-t vezette.
Előretekintve
A piaci emelkedés ellenére sok hosszú részvényes befektető továbbra is azt állítja, hogy a részvények összességében várhatóan továbbra is csökkennek. Ha az előrejelzés igaz, akkor a fedezeti alapok rövidnadrágjai nagyszerű eredményeket hozhatnak, megfordítva az alapok ideálisnál kevesebb teljesítményét 2018-ban.
