A chipe-készletek ebben az évben mintegy 28% -kal emelkedtek, a VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) szerint mérve, amelyet nagyrészt az optimizmus támaszt a sikeres USA-Kína kereskedelmi megállapodás tekintetében. Néhány befektető és elemző szerint a forgácsgyártók és más kínai piacon jelentős kitettségű amerikai részvények mellett összetörhetnek, ha egy kereskedelmi ügylet szétesik, vagy nem felel meg az elvárásoknak.
Azon potenciális szélszélnek kitett vállalatok közé tartozik a Qualcomm Inc. (QCOM), a Micron Technology Inc. (MU), a Qorvo Inc. (QRVO), a Broadcom Ltd. (AVGO) és a Texas Instruments Inc. (TXN), amelyek között CNBC oszloponként Kínából származó bevételük 40–60% -a. Morgan Stanley ezen a héten felhívta a figyelmet az ágazat további lehetséges kockázataira, amikor a cég a Micronot eladásra csökkentette, hivatkozva a túlkínálatra és a keresletre.
5 Chip Készlet hatalmas kitettséggel Kínában
- Qualcomm Inc.: 65% Micron Technology Inc.: 57% Qorvo Inc.: 50% Broadcom Ltd.; 48% Texas Instruments Inc.: 43%
Az enyhült amerikai és kínai kereskedelmi feszültségek miatt a félvezetők részesedése szárnyalóan növekedett, az olyan vezetõ társaságok, mint az Advanced Micro Devices Inc. (AMD) és az Nvidia Corp. (NVDA), 57% -kal, illetve 42% -kal növekedtek. Figyelembe véve az ezekre a készletekre gyakorolt optimizmust, különösen érzékenyek a várakozások hiányosságaira.
USA – Kína mint „eladási” jel
Egy Citigroup tanulmánya 95% -os esélyt adott arra, hogy az USA – Kína tárgyalásokon nem sikerül „átfogó” megállapodást elérni. Ugyanez a februárban kiadott tanulmány azt állította, hogy valószínűsíthető, hogy vagy egy megállapodás „furnérja” van, vagy a tárgyalások kudarcot vallnak. Mások olyan messzire mentek, hogy egy potenciális USA-Kína megállapodást "eladási jelnek" neveznek egy korábbi Investopedia-történet szerint. A Hondius Capital Management LP alapítója, Shawn Matthews szerint minden ügylet valószínűleg "feloldódik", és véget vet a részvényállománynak. 2018 végén kezdődött.
Gyenge félvezető kereslet
A Kína és az USA közötti kereskedelmi kockázat nem az egyetlen erő, amely le tudja húzni a forgácskészleteket. Egy másik Investopedia-jelentés szerint a gazdasági cikluskutató intézet közgazdásza és Lakshman Achuthan társalapítója azt állítja, hogy a félvezetőket 20% -kal csökkenti, vagy pedig a kereslet növekedési üteme tíz év alatt alacsony lesz. A piacfigyelő azt jelzi, hogy még a dovish Fed és a Kínával kötött kereskedelmi megállapodás esetén ezek a tényezők nem fogják meghaladni azt a tényt, hogy a befektetők túlbecsülik a félvezetők világszintű keresletét. Achuthan dolgozatát Morgan Stanley nemrégiben írt megjegyzésében említik, amely a Micron kínálati és keresleti kérdéseivel foglalkozott. Az elemzők arra számítanak, hogy a készletek CNBC-enként nyomáskülönbözetet jelentenek a vállalatnál.
Előretekintve
A kockázatokat eltekintve, ha a piac bármely USA és Kína közötti megállapodást sikeresnek talál, ezek a chipkészletek tartós előrelépést jelentenek. Ez természetesen azt is feltételezheti, hogy a chip kereslet javulni kezd.
