Milyen katasztrófa-jövők vannak?
A katasztrófa-határidős ügyletek vagy a macska-határidős ügyletek származékos ügyletek, amelyekkel a Chicagói Kereskedelmi Tanács (CBOT) kereskedik. Ezeket elsősorban a biztosítótársaságok használják, hogy megvédjék magukat a jövőbeli katasztrófás veszteségekkel szemben. Egy katasztrófa-határidős szerződés értéke általában egyenlő 25.000 dollárral szorozva a katasztrófaaránygal, amelyet a CBOT negyedévente számszerű értékként ad meg.
Kulcs elvihető
- A katasztrófa vagy macska határidős ügyletek olyan származtatott ügyletek, amelyeket a biztosítótársaságok használnak, hogy megvédjenek egy katasztrófás veszteségtől. Ezek a szerződések a CBOT-n keresztül kereskednek, és a tradicionális viszontbiztosítási piac alternatívájaként merültek fel. indexet a CBOT határozza meg.
A katasztrófa jövőjeinek megértése
A katasztrófa-határidős határidős ügyletek 1992-ben kezdték meg a Chicagói Kereskedelmi Tanácsot (CBOT). A katasztrófa jövőbeni szerződéseinek értéke nő, ha a katasztrófa veszteségei nagyok, és csökken, ha a katasztrófa vesztesége alacsony.
Katasztrófa esetén, ha nagy veszteségek vannak, a szerződés értéke növekszik, és a biztosító nyereséget szerez, amely remélhetőleg ellensúlyozza az esetleges veszteségeket. A fordított is igaz. Ha a katasztrófa veszteségek a vártnál alacsonyabbak, akkor a szerződés értéke csökken, és a biztosító (vevő) pénzt veszít.
Az ingatlantulajdonosok, különösen a katasztrófa által sújtott területeken, a biztosítási fedezet hiányával, valamint a megnövekedett levonhatósági szinttel, korlátozott fedezettel és a megnövekedett árakkal állnak szemben a fedezet rendelkezésre állása esetén. A biztosítótársaságoknak fokozódik a biztosítások iránti igény, az áremelkedésekre vonatkozó szabályozási korlátozások, valamint a csökkenő viszontbiztosítási kapacitáshoz kapcsolódó növekvő visszatartási szintek és árak.
A viszontbiztosítók, ha egyszer képesek voltak a többi viszontbiztosítók kockázatának utólagos átalakítására, most rendkívül korlátozott feltételekkel fogadnak el vállalkozásokat a cedget nyújtó társaságoktól. A kormányoknak, mint a biztosítási piac szabályozóinak, szerepet kell játszaniuk a katasztrófák által fizetésképtelenné váló társaságok vagyonának kezelésében és az elsődleges biztosítási vagy viszontbiztosítási kapacitást biztosító kormányzati vagy kvázi kormányzati létesítmények szervezésében.
Hogyan működnek a katasztrófa jövőjei?
A katasztrófa-határidős ügyletekben biztosítási veszteségráta kerül felhasználásra, amely becsüli meg az amerikai biztosítási ágazat által a meghatározott földrajzi régiót egy meghatározott időtartamra lefedett kötvényekkel járó katasztrófaveszteségek potenciálját. A CBOT által kiszámított veszteségráta ezután kerül felhasználásra a szerződés tényleges kifizetéséhez.
A katasztrófa határidős szerződése segít megvédeni a biztosítótársaságokat egy jelentős természeti katasztrófát követően, amikor számos kötvénytulajdonos rövid időn belül igényt nyújt be. Az ilyen típusú esemény jelentős pénzügyi nyomást gyakorol a biztosítótársaságokra. A katasztrófa jövője lehetővé teszi a biztosítótársaságok számára, hogy a kötvénykibocsátás révén áthárítsák az általuk vállalt kockázatok egy részét, és alternatívát kínál a viszontbiztosítás vásárlására vagy egy katasztrófakötvény kibocsátására. A CAT magas hozamú adósságinstrumentum, általában biztosításhoz kötött, és pénzeszközök gyűjtésére szolgál katasztrófa, például hurrikán vagy földrengés esetén. Néhány katasztrófacsere között szerepel egy katasztrófakötvény használata.
Bizonyos esetekben a biztosítók egy ország különböző régióiból származó határidős ügyleteket kereskednek. A kötvények kereskedelme lehetővé teszi a biztosítók számára portfólióik diverzifikálását. Például egy floridai vagy dél-karolinai biztosító és Washingtonban vagy Oregonban folytatott kereskedelem csökkentheti az egyetlen hurrikán okozta jelentős károkat.
