Mik a készpénztartalékok?
A készpénztartalék arra a pénzre utal, amelyet egy vállalat vagy egyén tart a kezén, hogy fedezze a rövid távú és sürgősségi finanszírozási igényeket. A rövid távú befektetéseket, amelyek lehetővé teszik az ügyfelek számára, hogy gyorsan hozzáférjenek pénzéhez, gyakran alacsonyabb hozamért cserébe, készpénztartaléknak is nevezhetjük. Példa erre a pénzpiaci alapok és a kincstárjegyek (T-Bills).
Kulcs elvihető
- A készpénztartalék arra a pénzre utal, amelyet egy társaság vagy egyén tart a kezén, hogy kielégítse a sürgős finanszírozási igényeket. A rövid távú, rendkívül likvid befektetéseket, például a pénzpiaci alapokat és a kincstárjegyeket, készpénztartaléknak is nevezhetjük.A készpénztartalékok akkor hasznosak, ha pénz rögtön szüksége van egy nagyméretű vásárláshoz vagy a váratlan fizetések fedezéséhez.A túl sok készpénz birtoklása gyakran káros, mivel a pénzt általában máshol jobb munkához lehet fordítani.
Hogyan működnek a készpénztartalékok?
Jelentős készpénztartalékkal bír az egyén, magánszemélyek csoportja vagy a társaság azonnali képességgel, hogy hatalmas vásárlást hajt végre. Biztosítania kell azt is, hogy képesek legyenek fedezni magukat, amikor pénzügyi szempontból durva javulást hajtanak végre, és hirtelen, váratlan kifizetéseket kell fizetniük.
Cégek
A vállalatok készpénztartalékot tartanak az elvárt és a váratlan költségek fedezésére rövid távon, valamint a potenciális beruházások finanszírozására. A készpénz a likviditás legmegfelelőbb formája, de a rövid lejáratú eszközöket, mint például a három hónapos kincstárjegyeket (kincstárjegyeket) nagy likviditásuk és rövid lejáratuk miatt szintén készpénztartaléknak kell tekinteni.
Néhány vállalat, köztük az Alphabet Inc. (GOOGL), az Apple Inc. (AAPL) és a Microsoft Corp. (MSFT) jelenleg milliárd készpénztartalékkal rendelkezik. Az igények változnak, de általában a szakértők azt sugallják, hogy a vállalkozásoknak három vagy hat hónapos működési költségeiket kössék készpénzbe vagy nagyon likvid eszközökbe.
A Corporate America pénzeszközeinek száma az adóreformok bevezetése óta, 2017 végén esik vissza. Előtte ez a Moody's szerint közel 2 trillió dollár volt.
Banks
A bankok vannak az US Federal Reserve (FED) által felhatalmazott készpénztartalékra vonatkozó követelmények függvényében. Ezt az összeget a betéti kötelezettségek százalékában határozzák meg, úgynevezett nettó tranzakciós számlák, azaz valójában az a pénz, amelyet az emberek és a vállalatok bankokba helyeznek, és amelyet a jövőben valamilyen időben vissza kell fizetni.
A nettó tranzakciós számlák tartalékráta a letétkezelő intézménynél a nettó tranzakciós számlák összegétől függ. Például egy letétkezelő intézménynek a kötelezettségek 10% -át kell tartalékban tartania, ha a nettó tranzakciós számlák több, mint 124, 2 millió USD-t birtokolnak.
Forrás: az Egyesült Államok Szövetségi Tartaléka.
Ezeket a tartalékokat tárolóeszköz formájában vagy betétek formájában kell tartani a Federal Reserve Bankban (FED). 1990. december 27-től a nem személyes lekötött betétekre és az euróvalutához kapcsolódó kötelezettségekre nem vonatkozik semmiféle készpénztartalék-követelmény.
Fontos
Amikor a gazdaságnak liftre van szüksége, a FED néha csökkenti a tartalékkövetelményt annak érdekében, hogy ösztönözze a bankokat több hitelnyújtásra.
egyének
Az egyéneknek azt tanácsolják, hogy elegendő készpénz legyen tartalékban, hogy vészhelyzet esetén legalább három-hat hónapig tarthasson. Pénztartalékát bankszámlákban vagy rövid távú stabil befektetésekben tartja, amelyek valószínűleg nem veszítik el az értéküket. Ilyen módon bármikor visszavonhatják ezeket a sürgősségi alapokat vagy eladhatják ezeket a befektetéseket anélkül, hogy pénzt veszítenek, függetlenül attól, hogy a tőzsde milyen jól teljesít.
Az egyén készpénztartalékai lehetnek számlán, megtakarítási számlán, pénzpiaci alapon vagy pénzpiaci számlán lévő pénzből, valamint rövid lejáratú kincstárjegyekből (kincstárjegyek) és letéti igazolásokból (CD-k). Azon magánszemélyek és vállalkozások, amelyek nem rendelkeznek elegendő készpénztartalékkal, igénybe vehetnek hitelt, vagy szélsőséges esetekben csődbe kerülhetnek.
A készpénztartalékok hátrányai
Rengeteg készpénzben ülve jól hangzik, igaz? Nem mindig. A készpénztartalék hasznos lehet, ha van pénzforgalom problémákra és pénzre van szükség valamire azonnal. Fontos azonban a megfelelő egyensúly megteremtése, mivel a túl sok káros lehet.
A készpénz felhalmozódása elveszített lehetőségeket eredményezhet. Magasabb hozam származhatott volna az extra pénzeszközök egy részének az üzletbe való újrabefektetésével. Elméletben az ezen beruházások által bevételre kerülő pénzösszegnek könnyen meg kell haladnia az ellenőrző számla által fizetett kamatlábat.
Az egyének számára a túl sok pénz készpénzben történő tárolása is káros lehet. Igen, biztonságosabbak. De sokkal alacsonyabb hozamot eredményeznek, mint azt mondják, hogy befektetnek a tőzsdén. Az évek során ez a különbség nagyon észrevehetővé válik.
