Mi az a kifinomult befektető?
A kifinomult befektető a befektetők olyan osztályozása, amely azt jelzi, hogy valaki rendelkezik elegendő tőkével, tapasztalattal és nettó vagyonnal ahhoz, hogy fejlettebb típusú befektetési lehetőségekbe vegyen részt.
Kulcs elvihető
- A kifinomult befektetők olyan befektetők, akik magas nettó vagyonnal és nagy tapasztalattal rendelkeznek a pénzügyi piacokon. A kifinomult befektető egyetlen pontos meghatározása nincs, és országonként vagy körülmények között változik.
A kifinomult befektető megértése
A kifinomult befektető egy nagy nettó értékű befektető, akinek nagy tapasztalattal és piaci ismeretekkel rendelkezik, amely lehetővé teszi számukra bizonyos előnyök és lehetőségek igénybevételét.
Noha a kifejezést időnként lazán használják egy olyan befektető leírására, aki bizonyos fokú betekintést, érzékenységet és sikert mutatott a piacon, vannak konkrét jogi meghatározások, amelyek meghatározzák, mi minősül kifinomult vagy akkreditált befektetőnek, és ezek a meghatározások országonként eltérőek.
Nettó vagyonuk és magasabb jövedelemszintük miatt a kifinomult befektető bizonyos befektetési lehetőségekre jogosult, amelyek más befektetési osztályok számára nem állnak rendelkezésre, például az IPO előtti értékpapírok és bizonyos esetekben a fedezeti alapok. Általánosságban elmondható, hogy a kifinomult befektetőket azoknak tekintik, akiknek rövid távon nem kell likvidálniuk a befektetési eszközöket, és akár befektetésük veszteségét is elszenvedhetik anélkül, hogy teljes nettó értéküket károsítanák.
Az elemzők óvatosan figyelmeztetik, hogy a kifinomult akkreditációra jogosult befektető nem mentes a rossz befektetési döntésektől, vagy pedig félrevezetik az árnyékos ügyleteket, gyakran idézve azokat a nagy értékű befektetőket, akik nagy veszteségeket szenvedtek a 2008. évi másodlagos hipotekáris pénzügyi válság során.
Kifinomult befektetők és akkreditált befektetők
Az Egyesült Államokban az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) meghatározza azokat a szabályokat, amelyek alapján a társaságok a D. rendeletben közzétehetik a magánfogadásokat. Ezek a szabályok magukban foglalják a kifinomult és akkreditált befektetők osztályozását.
Például a D. rendelet 506 b) pontjában a magánkézbesítés korlátlan számú akkreditált befektetőre és korlátozott számú nem akkreditált, kifinomult befektetőre korlátozódik, azaz olyan befektetők, akiknek elegendő ismerete és tapasztalata van pénzügyi és üzleti kérdésekben ahhoz, hogy képesek felbecsülni a leendő befektetés előnyeit és kockázatait.
A D. rendelet 501. szabálya kimondja, hogy ahhoz, hogy egy személy akkreditált befektető legyen, nettó vagyonának meg kell haladnia az 1 millió dollárt, kivéve az elsődleges lakóhely értékét, vagy teljesítenie kell bizonyos éves jövedelem-referenciaértékeket. Azok a magánszemélyek, akik két év alatt több mint 200 000 dollárt keresnek évente, és azzal számolnak, hogy továbbra is ezt teszik, akkreditált befektetőknek minősülnek. A házas személyek akkor tekinthetők akkreditáltaknak, ha együttes jövedelmük legalább 300 000 dollár évente.
E szabály értelmében más szervezeteket is akkreditált befektetõknek lehet tekinteni, ideértve a bankokat és a biztosítótársaságokat, valamint a társaságokat, jótékonysági társaságokat, trösztöket és munkavállalói juttatási programokat, amelyek eszköze meghaladja az 5 millió dollárt.
