Úgy tűnik, hogy minden évben egy másik sportoló kerül ki a doppingbotrányba. De ezeket az embereket gyermekkor óta képzik úgy, hogy úgy gondolják, hogy a teljesítésükre számít, tehát természetesen kockázatot vállalnak mindennel, amely növeli a győzelem esélyét. A cégeknek, hasonlóan arra, hogy minden áron jól teljesítenek, megvan a lehetősége arra, hogy felfújják vagy mesterségesen "felszívják" bevételeiket - ezt pénzforgalmi manipulációnak nevezik. Itt nézzük meg, hogyan történik ez, így jobban felkészülnél az azonosításra.
A pénzforgalmi manipuláció okai
A pénzforgalmat gyakran tekintik a pénzügyi kimutatások egyik tisztább számának.
A vállalatok profitálnak az erős cash flow-ból ugyanúgy, mint a sportoló az erősebb izmokból - az erős cash flow azt jelenti, hogy vonzóbbá válnak és erősebb minősítést kapnak. Végül is azok a cégek, amelyeknek finanszírozást kell felhasználniuk a tőke bevonására, legyen az adósság vagy saját tőke, nem tudják fenntartani azt anélkül, hogy kimerülnének.
A vállalati izom, amely megkapja a cash flow számviteli injekciót, a működési cash flow. A pénzforgalmi kimutatásban található, amely az eredménykimutatás és a mérleg után jön létre.
Hogyan történik a manipuláció?
Becstelenség a fizetendő számlákban
A vállalatok a jelentéseiket egyszerűen felhalmozhatják azzal, hogy megváltoztatják a fennmaradó kifizetések vagy a fizetendő számlák elszámolásának módját. Amikor egy társaság írt csekket és elküldte azt egy fennálló kifizetés elvégzésére, a társaságnak le kell vonnia a tartozásait. Amíg a "csekk postán van", a készpénzzel manipuláló társaság nem vonja le teljes becsülettel a tartozásokat, és a működési cash flow-ban szereplő pénzeszközként igényli az összeget.
A cégek is hatalmas lendületet kaphatnak, ha minden csekküket későn megírják és folyószámlahiteleket használnak. Ez a növekedés azonban annak az eredménye, hogy az általánosan elfogadott számviteli elvek (GAAP) hogyan kezelik a folyószámlahiteleket: Ezek többek között lehetővé teszik a folyószámlahiteleknek a fizetendő számlákba való beillesztését, amelyeket ezután hozzáadnak a működési cash flow-hoz. Ezt a juttatást a GAAP gyengeségének tekintik, ám addig, amíg a számviteli szabályok meg nem változnak, bölcs dolog lenne megvizsgálni a számokat és a lábjegyzeteket az ilyen manipulációk megszerzése érdekében.
Értékesítési követelések
Egy másik módja annak, hogy egy társaság növelje a működési cash flow-t, ha eladja a követeléseit. Ezt értékpapírosításnak is nevezik. A követeléseket megvásárló ügynökség bizonyos összeget fizet a társaságnak, és a társaság átruházza erre az ügynökségre azt a jogot, hogy megkapja az ügyfelek által fizetendő pénzt. A társaság ezért a készpénzt a fennálló követeléseinél hamarabb biztosítja, mint az ügyfelek. Az értékesítés és a beszedés közötti idő lerövidül, de a vállalat valójában kevesebb pénzt kap, mintha csak várt volna, amíg az ügyfelek fizetnek. Tehát igazán nincs értelme a társaságnak, hogy eladja követeléseit, hogy csak egy kicsit hamarabb megkapja a készpénzt - kivéve, ha pénzbeli problémákkal küzdenek, és okkal van arra, hogy negatív teljesítményt fedezzen a működési cash flow oszlopban.
Nem működési készpénz
Egy finomabb szteroid az olyan műveletekből származó készpénz bevonása, amelyek nem kapcsolódnak a vállalat alapműveleteihez. A nem működő készpénz általában értékpapír-kereskedelemből származó pénz vagy értékpapír-kereskedelem finanszírozására kölcsönzött pénz, amelynek semmi köze sincs az üzleti élethez. Rövid távú befektetéseket általában a többlet készpénz értékének védelme érdekében végeznek, mielőtt a vállalat készen állna és képes lenne a készpénzt az üzleti tevékenységekhez felhasználni. Előfordulhat, hogy ezek a rövid távú befektetések pénzt keresnek, de ez nem az üzleti tevékenység alapvető ereje.
Ezért, mivel a cash flow olyan mutató, amely a vállalat állapotát méri, a független tevékenységekből származó pénzt külön kell kezelni. Ennek bevonása csak torzítja a társaság üzleti tevékenységének valódi cash flow-ját. A GAAP előírja, hogy ezeket a nem működő cash flow-kat kifejezetten közzé kell tenni. És elemezheti, hogy a társaság milyen jól teljesít, egyszerűen megnézheti a vállalati cash flow-számokat a cash flow-kimutatásban.
A kiadások kétes kapitalizációja
A dopping finom formája is a kiadások kétes kapitalizációja.
Így működik a nagybetűs írás. A társaságoknak pénzt kell költeniük termékek gyártására. A termelési költségek a nettó jövedelemből, tehát a működési cash flowból származnak. Ahelyett, hogy egyszerre elvetné egy ráfordítást, a vállalatok tőkésítik a költségeket, és eszközöket hoznak létre a mérlegben annak érdekében, hogy a kiadásokat idővel eloszlassák - azaz a társaság a költségeket fokozatosan leírhatja. Az ilyen típusú tranzakciókat továbbra is negatív cash flow-ként számolják el a cash flow-kimutatásban, de fontos megjegyezni, hogy elszámolásukkor a befektetési tevékenységekből származó cash flow-ból (nem a működési cash flow-ból) kell levonni őket. Bizonyos típusú kiadások - például a hosszú távú gyártóberendezések vásárlása - indokolják a tőkésítést, mivel ezek egyfajta befektetési tevékenység.
Az kapitalizáció kérdéses, ha a kiadások rendszeres termelési költségek, amelyek a társaság működési cash flow teljesítményének részét képezik. Ha a szokásos működési költségeket aktiválják, akkor azokat nem rendes termelési költségekként, hanem a befektetési tevékenységek negatív cash flow-ként kell elszámolni. Noha igaz, hogy ezeknek a számadatoknak a száma - a működési cash flow és a befektetési cash flow - változatlan marad, a működési cash flow izgalmasabbnak tűnik, mint azoknál a vállalatoknál, amelyek időben levonták költségeiket. Alapvetően a működési költségek aktiválásának ezen gyakorlatában részt vevő vállalkozások pusztán az egyik oszlopból a másikba húzzák a költségeket annak érdekében, hogy erősen működő cash flow-val rendelkező vállalatnak tekintsék őket. De amikor egy társaság aktiválja a költségeket, akkor nem tudja elrejteni az igazságot örökre. A mai kiadások megjelennek a holnap pénzügyi kimutatásokban, amikor az állománynak következményei vannak. A lábjegyzetek elolvasása ismét felfedheti ezt a gyanús gyakorlatot.
Alsó vonal
Legyen szó a sportvilágról vagy a pénzügyekről, az emberek mindig találnak valamilyen módon csalást; csak egy bénító jellegű szabályozás távolíthatja el minden tisztességtelen verseny lehetőségét, és az üzleti vállalkozásoknak ésszerű mennyiségű működési szabadságra van szükségük a hatékony működéshez. Nem minden sportoló használ anabolikus szteroidokat, éppúgy, mint sok vállalat őszinte a pénzügyi kimutatásaival kapcsolatban. A szteroidok és a tisztességtelen számviteli módszerek megléte azt jelenti, hogy minden jelentkezőt és minden társaság pénzügyi kimutatását megfelelő mennyiségű ellenőrzéssel kell kezelnünk, mielőtt elfogadnánk őket.
