Mi az a tőkeemelés?
A tőke részvények egy kettős célú alap által kínált részvényosztály. Kettős célú alapban a befektetők befektethetnek akár nyereségrészesedési részvényekbe, akár osztalékbevételekbe.
LEJÁTSZÁSI TŐKE
A tőke részvények általában vonzzák a tőke növekedését kereső befektetőket. Ezek egyfajta részvényosztályt kínálnak kettős célú alapokban.
Kettős célú alapok
A kettős célú alapokat az 1960-as években vezették be, és az 1970-es években népszerűvé tették az iparág egyik legfontosabb pénzkezelőjének alapkínálatával. Ezen alapok népszerű változatai között szerepelt az American Dual Vest Fund, amelyet a Haywood Management irányított, a Wellington Management által kezelt Gemini Fund, a John P. Chase Inc. által kezelt Income & Capital Shares Inc., a Boston tőkeáttételi alapja, amelyet a Vance, a Sanders & És a Scudder Duo Vest alap, amelyet a Scudder, Stevens és Clark kezelt. Az 1980-as években sok kettős célú alap bezárt, miután a Belső Bevételi Szolgálat új adószabályai megváltoztatta az alapok adókötelezettségét. Az 1990-es évekre a legtöbb kettős célú alap teljes mértékben megszűnt.
A kettős célú alapokat zártvégű alapokként strukturálták, kétféle részvénytípussal. A befektetési alapokhoz hasonlóan képviselték az egyesített értékpapírok portfólióit. A tőzsdén kereskedett alapok részvényei. A befektetési alap-társaságok az egyes részvényosztályokat saját belátásuk szerint felépíthetik, az egyes díjak és költségek alapján dönthetnek részvényosztályonként.
A kettős célú alapok egy másik sajátossága a birtokuk periódusa volt. Ezeknek az alapoknak meghatározott időtartama volt a piacon egy célzott felszámolási dátummal. A kitűzött időpontban a kettős célú alapok tőkét adnának vissza a befektetők számára.
Tőkerészesedés befektetése
Ahogy a neve is sugallja, a tőke részvények a tőkenyereség felértékelődésére összpontosítottak. Ezek a részvények a legjobban részesültek az emelkedő árakból és az aktív menedzsmentből. A legtöbb kettős célú alap rugalmas kezelési stílusával rendelkezik, amely lehetővé tette az alapkezelőknek, hogy széles körben választhassanak értékpapírokat. A tőke részvényeket közönséges részvényeknek is lehet nevezni.
A tőke részvények hosszú távú befektetés révén nyújtottak előnyöket. Miközben nem fizettek osztalékot, visszatérítettek tőkét és tőkenyereségeket a befektetőknek a lejárat napján.
Jövedelemrészvények
A jövedelmi részvények a kettős célú alapok részvényosztályának második típusát képviselik. Ezeket a részvényeket elsőbbségi részvényeknek lehet nevezni. Az alap jövedelemrészvényei megoszlást és osztalékot kereső jövedelmi befektetõket céloztak meg. Felhatalmazták a befektetőket az alapból kifizetett osztalékokra és osztalékokra. Míg a kettős célú alapok többsége elsősorban a részvényekre és a jövedelemállományra összpontosított, ők tartottak fenn néhány fix jövedelmet és készpénzt is, amelyből kamatot fizettek.
A jövedelemrészesedések az alap teljes futamideje alatt osztalékot és osztalékot kaptak. Lejáratkor az alap visszafizette a tőkét. Ezeket a részvényeket szintén előnyben részesítették, amelyek elsődleges prioritássá tették őket a cél lejáratkor.
