Mi a tőkehozam?
A tőkenyereség-hozam az értékpapír, például a törzsrészvény árának emelkedése. Közönséges részvényállományok esetében a CGY a tőzsdei árfolyam emelkedése, amelyet elosztunk az értékpapír eredeti árával.
Számítva:
Tőkenyereség-hozam = P0 P1 −P0 ahol: P0 = az értékpapír eredeti vételi áraP1 = az értékpapír aktuális piaci ára
Tőkenyereség-hozam
A tőkenyereség-hozam megértése
Például Peter vásárol egy részvényt az ABC társaságból 200 dollárért, majd ezt a részvényt eladja 220 dollárért. Az ABC társaságban meglévő részesedés CGY értéke (220-200) / 200 = 10%.
A befektetőknek értékelniük kell a befektetés teljes hozamát és CGY-jét. A CGY-értékelés nem tartalmazza az osztalékokat; az állománytól függően azonban az osztalékok tartalmazhatják a teljes hozam jelentős részét a tőkenyereséghez képest.
A törzsrészvények egy részének teljes hozama tartalmazza a CGY-t és az osztalékhozamot. A CGY megegyezik a teljes megtérüléssel, ha a beruházás nem generál cash flow-t. Ez az a pénzmennyiség, amelyet egy részvényárfolyam előrejelzése szerint értékelni fog vagy értékcsökken, és ez egy értékpapír piaci árának időbeli változása százalékban. Ha azonban egy részvény értéke csökken, akkor tőkevesztésről van szó.
Képlet kiszámítása
A CGY képlet a változás sebességére vonatkozik. A CGY pozitív, negatív vagy tőkeveszteség lehet. Ugyanakkor egy olyan befektetés, amelynek negatív CGY-je, profitot hozhat a befektető számára. Minél magasabb a részvényárfolyam egy adott időszakban, annál nagyobb a tőkenyereség, amely a magasabb részvényteljesítményt jelzi. Ezenkívül a CGY kiszámítása a Gordon növekedési modelljéhez kapcsolódik. Állandó növekedésű készletek esetén a CGY g, az állandó növekedési arány.
Elemzés
A CGY kiszámíthatatlan, és előfordulhat havonta, negyedévente vagy évente. Ez a formátum különbözik a társaság által megállapított és egy előre meghatározott időszakban a részvényeseknek kifizetett osztalékoktól.
Egy értékpapír nem hozhat létre CGY-t, ha a részvény ára az eredeti vételár alá esik. Egyes részvények magas osztalékot fizetnek, és alacsonyabb tőkenyereségeket eredményezhetnek. Ennek oka az, hogy minden osztalékként kifizetett dollár olyan dollár, amelyet a vállalat nem tud befektetni a társaságba.
Más részvények alacsonyabb osztalékot fizetnek, de magasabb tőkenyereségeket eredményezhetnek. Ezek növekedési részvények, mivel a nyereség visszakerül a növekedésbe a társaságba, ahelyett, hogy a társaság a részvényeseknek szétosztja őket, míg más részvények rossz osztalékot fizetnek, és alacsony vagy semmilyen tőkenyereséget nem eredményeznek.
Sok befektető kiszámítja az értékpapír CGY-jét, mivel a képlet megmutatja, hogy az ár mennyire ingadozik. Ez segít a befektetőnek abban, hogy eldöntse, mely értékpapírok jó befektetés. A tőkenyereség tőkenyereség-adó megfizetését vonhatja maga után. A befektetők azonban ellensúlyozhatják az adókat veszteségekkel, vagy átvihetik a következő évre.
