A P / E arány egy részvény piaci értékét mutatja a vállalat jövedelméhez viszonyítva. A P / E arány azt mutatja, hogy a piac hajlandó-e ma fizetni egy részvényért a múltbeli vagy jövőbeli bevételei alapján. Lehetséges, hogy egy részvény negatív ár / hozam arányt (P / E) mutat.
A magas P / E általában azt jelenti, hogy a részvény ára magas a jövedelemhez viszonyítva, míg az alacsony P / E azt jelenti, hogy a részvény ára alacsony a jövedelemhez képest. A P / E kiszámításához a jelenlegi árat el kell osztani a részvényenkénti nyereséggel vagy az EPS-vel.
A magas P / E arány lehet annak jelzője, hogy a befektetők a következő negyedévekben várhatóan növelik a jövedelmet, mert vásároltak tőzsdét, várva annak felértékelődését.
Mit jelöl az ár-jövedelem (P / E) arány?
A befektetők a P / E arányt használják annak meghatározására, hogy egy részvény túlértékelődött-e vagy sem. A befektetők ugyanakkor a P / E segítségével is felmérik a jövőbeni jövedelemnövekedésre vonatkozó piaci várakozásokat. A magas P / E azt jelezheti, hogy a befektetők a jövedelmek növekedését várják el az elkövetkező negyedévekben, és ennek eredményeként a befektetők az árfolyam felvásárlásával várták felértékelődését.
A negatív P / E arány azt jelenti, hogy a társaság negatív eredményt ad, vagy pénzt veszít. Még a legáltalánosabban működő vállalatok is élnek leállási periódusokkal, amelyek okai lehetnek a környezeti tényezők, amelyek kívül esnek a vállalat ellenőrzése alatt. Ugyanakkor azok a vállalatok, amelyek következetesen negatív P / E arányt mutatnak, nem termelnek elegendő nyereséget, és fennáll a csőd kockázata.
Lehetséges, hogy negatív P / E értéket nem jelentenek. Ehelyett az EPS-t "nem alkalmazható" -ként lehet jelenteni azon negyedévekben, amelyekben egy vállalat veszteséget jelentett. A negatív P / E-vel rendelkező társaságban részvényt vásárló befektetőknek tisztában kell lenniük azzal, hogy veszteséges társaság részvényeit vásárolnak, és ügyelniük kell a kapcsolódó kockázatokra.
Kulcs elvihető
A P / E arány azt mutatja, hogy a piac hajlandó-e ma fizetni egy részvényért a múltbeli vagy jövőbeli bevételei alapján.
Az állomány negatív P / E aránnyal rendelkezhet. Például, ha újonnan indítottak, és nem halmoztak fel jövedelmet.
A magas P / E általában azt jelenti, hogy a részvény ára magas a jövedelemhez képest.
Az alacsony P / E azt jelzi, hogy a részvényárfolyam alacsony a jövedelmekhez képest, és lehet, hogy a társaság pénzt veszít.
A folyamatosan negatív P / E arány fennáll a csőd kockázata.
Milyen körülmények között lenne egy társaság negatív ár-jövedelem (P / E) arány?
Noha a negatív P / E arány azt jelzi, hogy a társaság veszteségeket jelent, ez nem mindig jelzi a küszöbön álló csődöt. Lehet, hogy egy társaság negatív P / E aránnyal rendelkezik, mégis a növekedés felé halad. Én egy társaság megváltoztatja számviteli rendszerét vagy politikáját, ami megváltoztathatja a P / E arányt. Hasonlóképpen, az értékcsökkenési vagy amortizációs politika változásai egy adott évben vagy egy piaci tendencia arra késztetheti a vállalatokat, hogy ideiglenesen jelentsék a negatív P / E arányt.
A befektetõnek riasztást kellene keltenie, ha egy társaság hosszú ideig, például öt évig következetesen negatív P / E arányt mutat. Ebben az esetben a társaság pénzügyi állapota nem megfelelő.
Mikor van a negatív P / E kevésbé aggályos?
Egyes ágazatokban nem ritka, ha a vállalatok negatív P / ES-t mutatnak az újonnan indított vállalkozásoknál. A gyógyszeripari társaságok, amelyek milliárd dollárt fektetnek be a gyógyszer-kutatásba, évekig veszteséget jelenthetnek, mielőtt a profitot megszerzik. Emellett a technológiai társaságok kezdetben veszteséget is okozhatnak, ám a részvényárak jelentősen emelkedhetnek, mivel a piaci várakozások a következő években pozitív eredménynövekedést eredményeznek. Mint minden pénzügyi mutató esetében, fontos összehasonlítani a P / E arányt az ugyanazon iparág más vállalatainak P / E arányával.
