Mi az alapvető opcióbiztonság?
Az alapul szolgáló opciós értékpapír egy részvény, index, kötvény, valuta vagy áru, amelyen az opció értéke alapul. Ez az elsődleges alkotóeleme annak, hogy az opció megkapja az értékét. Ez az oka annak, hogy az opciókat derivatíváknak kell besorolni. Értéküket az alapul szolgáló értékpapír teljesítményéből vagy árfolyamából származnak.
Az alapvető opciós értékpapírok megértése
Például az Apple részvényeken történő vételi opció a tulajdonos számára jogot biztosít, de nem kötelezi az Apple részvényvásárlását az opciós szerződésben meghatározott áron. Ebben az esetben az Apple részvényei képezik az alapul szolgáló opcióbiztonságot.
Számos széles körben alkalmazott származék van, ideértve az opciókat is, de mindegyiknek van egy közös vonása. Értékük egy alapul szolgáló értékpapíron vagy alapul szolgáló eszközön alapul. Az alapul szolgáló értékpapír ármozgása szükségszerűen befolyásolja az ezen alapuló opciók árképzését.
Az opciókban és az összes származékos terminológiában a mögöttes értékpapírt gyakran egyszerűen "mögöttesnek" nevezik. Az alapul szolgáló értékpapír bármilyen eszköz, index, pénzügyi eszköz vagy akár más származékos termék is lehet. A kereskedők opciókkal spekulálnak, vagy fedeznek az alapul szolgáló opciós értékpapír jövőbeni ármozgásait. A kombináltan alkalmazott opciók tovább finomíthatják a stratégia jellemzőit az egyedi igények kielégítése érdekében, lehetővé téve a nagymértékben testreszabott kockázatkezelést.
Az alapul szolgáló opció biztonságának befolyása
A mögöttes biztonság szerepe pusztán önmagának lenni. Ha nem lenne opció, a kereskedők egyszerűen megvásárolnák és eladnák az alapul szolgáló eszközöket. Opciók esetében azonban az alapul szolgáló tétel az, amelyet az egyik félnek át kell adnia az opciós szerződésben, és amelyet a másik fél elfogad. Ez alól kivételt képez, ha az alapul szolgáló index egy index, ahol az opciós szerződés végén csak készpénzt cserélnek.
A mögöttes tényezők döntő jelentőségűek az opciók árképzése szempontjából. A mögöttes és az opciók közötti kapcsolat nem lineáris, bár egyes opciós stratégiák bizonyos opciójellemzőket fedezhetnek el a lineáris kapcsolat szimulálása érdekében. Az opcionális árképzési modellekben számos olyan jellemző van, amelyek leírják a nemlinearitás mértékét. Ezeket görögöknek hívják, mert különféle görög betűk képviselik őket.
Például, minél távolabb van a pénzben kívüli opció beszerzési ára az alapul szolgáló opció értékpapírának jelenlegi árától, annál kevesebb az opciós ár változása mozgóegységenként az alapul szolgáló eszközben. Ebben az esetben az opció alacsony delta-értékkel rendelkezik. Ugyanez vonatkozik azokra az opciókra, amelyeknek sok idő van hátra a lejáratig. Ezt a teta méri. A lejárat közeledtével az időcsökkenés exponenciálisan növekszik.
Ezzel szemben a pénzben lévő és a lejárathoz nagyon közel eső opciók szinte zárolási lépésben mozognak az alapul szolgáló opcióbiztonsággal.
