Mi az a Buy-Side?
A Wall Street pénzügyi intézményei tartalmaznak egy szegmenst, amelyet nevezési oldalnak hívnak. A vételi oldalon dolgozó szakemberek biztosítótársaságokkal, befektetési alapokkal és nyugdíjalapokkal működnek együtt, mivel nagy értékpapírokat vásárolnak az alapkezelők számára.
A vásárló oldali profi szemben az eladási oldal. A vásárlás oldalától eltérően az eladási oldal erőfeszítései nem foglalják magukban közvetlen befektetést. Ehelyett segítséget nyújtanak a befektetési piacnak a befektetések leminősítésére, korszerűsítésére és célárainak meghatározására vonatkozó ajánlásokkal.
Ez a két oldal (vétel és eladás) együttesen képezi a Wall Street fő tevékenységeit.
A vásárlás oldalának magyarázata
A vásárlási oldalon részt vevő vállalkozások részvényeket, értékpapírokat és egyéb pénzügyi termékeket vásárolnak a vállalatuk vagy ügyfeleik portfóliójának igényei és stratégiája alapján. A vételoldali tevékenységre sok helyen kerül sor, nem korlátozva a fent említett pénzügyi intézményekre. Emellett fedezeti alapokkal, vagyonkezelői alapokkal, részvényalapokkal és tulajdonosi kereskedőkkel is együttműködnek, hogy szállítsák az e nagy kereskedelmi egységek számára szükséges eszközöket.
Kulcs elvihető
- A vételi oldal a Wall Street egy olyan szegmense, amely befektetési intézményekből áll, amelyek pénzkezelési célokra vásárolnak értékpapírokat. Az eladási oldal ellentétben áll a vétel oldalával, csak a befektetési ajánlásokat nyújtja.A vásárlási oldalon részt vevő vállalkozások részvényeket vásárolnak, értékpapírok és egyéb pénzügyi termékek, amelyek a vállalkozásuk vagy ügyfeleik portfólióigényeinek igényei és stratégiája alapján alakulnak ki.
Buy-Side Investing Titans
A vételi oldalon történő befektetés lényege, hogy értéket teremtsen a cég ügyfelei számára. Ezt úgy végzik el, hogy meghatározzák és megvásárolják az alacsony árú eszközöket, amelyeket úgy vélik, hogy idővel fel fogják mérni. Mivel a vásárlás oldalán nagy részlet piaci értékpapírokat vásárolnak, a legrangosabb cégeknek gyakran nagy piaci erejük van. Ezeket a piaci titánokat a befektetők és a média is figyelemmel kíséri.
6, 3 trillió dollár
A BlackRock a világ legnagyobb vásárlási oldalú befektetési menedzsere, kezelt vagyonának (AUM) összegével 6, 3 trillió dollár értékben, 2018 szeptemberétől kezdve.
Az olyan cégek, mint a BlackRock és a Vanguard, jelentősen befolyásolhatják a piaci árakat, mivel nagyszabású beruházásokat végeznek egyetlen név alatt. Ezeket a befektetéseket azonban általában nem valós időben teszik közzé, és kissé szellemszerűek lehetnek a piaci kereskedők számára. Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) 13-F benyújtása megköveteli, hogy az eladási oldal vezetői minden negyedévben vásárolják és adják el az összes részesedést.
A Buy-Side Investing követése
A negyedéves 13-F adattárolás ajánlott forrás minden típusú befektető számára, figyelemmel kísérve a piac legfontosabb befektetéseinek és befektetőinek egy részét. Warren Buffett és vállalkozása, a Berkshire Hathaway (BRK.A / B) példák arra, hogy a következő vételi oldalon működő befektetők hogyan irányíthatják a befektetési megközelítéseket.
Ezenkívül sok befektető megvizsgálja ezeket a nagy befektetõk részesedéseit és azokban bekövetkezett változásokat, különös tekintettel az értékpapírokra, mint a maguknak a tranzakcióknak a megítélésekor. Ezek az adatok több online forrásból is elérhetők. Például, az adatok azt mutatják, hogy 2018 decemberétől Berkshire-nek 21, 5% -os részesedése van az Appleben (AAPL). Abban az időben Berkshire az Apple összes forgalomban lévő részvényének 5, 29% -ával rendelkezett.
Vásárlási oldali előnyök
A vételi oldalon fekvő befektetők számos előnnyel rendelkeznek a többi kereskedőhöz képest. Nagy tételű tranzakciókat tehetnek, amelyek minimalizálják a kereskedési költségeket. A belső kereskedési erőforrások nagyon széles skálájához férnek hozzá, amelyek segítenek számukra a befektetési lehetőségek valós időben történő elemzésében, azonosításában és a velük kapcsolatos intézkedésekben.
Míg a vételoldalú befektetőknek kötelesek nyilvánosságra hozni részesedésüket a 13-F-os alapon, ez az információ csak negyedévente érhető el. Összességében általában előnyös lehet a vásárlási elemzők és a befektetési vállalkozások számára, hogy befektetési kutatásaikat és megfigyelési listáikat védettnek tartják. A magas szintű verseny a vásárlási piacon és üzleti tevékenysége jellegénél fogva az összes kereskedelmi ötletet magában foglaló magánélethez vezet a legoptimálisabb kereskedelmi előnyökhöz.
A vételi oldal elemzője az Értékpapír-bizottságok Nemzetközi Szervezetének (IOSCO) előírásait is követi.
Vásárló oldali elemző feladatai
A vételi oldalon működő elemző kulcsszerepet játszik a vételi oldalon. A vétel elemzői rendszeresen nem brókercégeknél dolgoznak, ideértve a nyugdíjakat és a befektetési alapokat is. Ezek az elemzők olyan kutatásokon alapuló ajánlásokat nyújtanak, amelyeket csak e nagy alap-szolgáltatók felhasználására szántak. Az egyes befektetők láthatnak eladási oldali ajánlásokat, ám a nagyvállalatoknál a vásárlási munka a színfalak mögött áll, és a kutatási stratégiákat és elemzéseik eredményeit bizalmasan kezelik.
A vásárlás oldalán alkalmazott elemzők vállalkozások pénzügyi kutatásában és befektetési stratégia kidolgozásában vesznek részt, amely általában mélyreható kutatást és pénzügyi modellezést foglal magában. Beszélhetnek közvetlenül olyan társaságokkal is, amelyekben befektetési érdekük van. A vásárlás oldali elemzők elsősorban olyan vállalatokat keresnek, amelyek jól illeszkednek a portfólió bizonyos befektetési paramétereken alapuló stratégiájához, és azokat a vállalatokat, amelyek az idő múlásával a legnagyobb hozamot érik el.
Mivel a vásárlás és az eladás elemzőinek szerepe egyértelműen eltér, egyes cégek alkalmazhatnak bizonyos politikákat annak biztosítása érdekében, hogy a kutatási erőfeszítések megoszlanak. A vásárlási és eladási oldalú elemzőkkel rendelkező cégeknél a „kínai fal” felépíthető a két részleg elválasztására, ami általában olyan eljárásokat és biztonsági politikákat tartalmaz, amelyek megakadályozzák a két egység közötti kölcsönhatást.
Valódi világ példák
A pénzügyi szolgáltatási ágazatban a legismertebb vételi vállalkozások a vezető befektetési alapok és tőzsdén kereskedett alapkezelők, amelyekre a befektetők támaszkodnak a népszerű befektetések kezelésére. A Statista által 2018. szeptemberig terjesztett adatok a következőket azonosítják a világ legnagyobb vételi vállalkozásaival kezelt eszközök szerint.
- BlackRock 6, 3 trillió dollárVanguard Group 4, 94 trillió dollárState Street Global Advisors 2, 78 trillió dollárHitelesség 2, 45 trillió dollár USDY Mellon Investment Management 1, 89 trillió dollár
