A fedezeti adósság, amely a befektetői bizalom mérőszáma, 2019-ben kezd visszatérni, miután a negyedik negyedévben a 2017. december óta legalacsonyabb szintre esett.
"Amint az S&P 500 leesik, csökkenni fog a fedezeti szintek. Ahogy visszatér, hasonlóan helyreáll" - magyarázza JJ Kinahan, a TD Ameritrade Holding Corp. brókercégének fő piaci stratégiája. A piaci megfigyelő megjegyzi, hogy a A fedezeti adósság általában szorosan korrelál a széles indexgel.
A Bank of America Merrill Lynch elemzői és más cégek szerint a negyedik negyedév visszahúzódása azt jelzi, hogy a tőzsde elérte a mélypontot, és abban áll, hogy visszatérjen. A Bulls abban bízik benne, hogy bár a piacnak továbbra is magas volatilitást kell tapasztalnia, hasonlóan a 2016. februári és 2011. szeptemberi lehívásokat követő egyéb fellendülésekhez, még nem állunk a súlyosabb visszaesés korai szakaszában. Noha a szárnyalósság emelkedése hozzájárulna a bikapiac megújulásához, a Wall Street Journal szerint éles visszahúzódás esetén a befektetők veszteségeit is növeli.
A Market's Rally
(% -os nyereség a decemberi alacsonyabb szinthez képest)
- S&P 500 index; 16, 6% Dow Jones ipari átlagindex; 17% Nasdaq Composite Index; 19, 6%
A fedezeti adósság visszatér a piacon
A fedezeti adósság közelmúltbeli növekedése egyúttal a piac békességének jele, mivel a befektetők hátráltatják a 2018-as kockázati környezetet, és egyúttal a vevők kockázatának hirtelen növekedésének mutatója is. Miután az S&P 500 2018-ban elutasította a legrosszabb éves teljesítményét egy évtizedben, az év eleji rally jelölte a három januári legjobb januári teljesítményt. A negyedik negyedévben a befektetők csökkentették az értékpapír-adósság összegét, amelyet 10 év leggyorsabb ütemben vásároltak, és 90 milliárd dollárról 554, 2 milliárd dollárra csökkentek a pénzügyipar szabályozó hatósága szerint. Most sok Wall Street-i és brókervezető jelzi, hogy a hitelszint az elmúlt hónapban stabilizálódott vagy magasabbra emelkedett a piac fellendülése mellett.
Nick Restaino, a WSJ által megkérdezett 22 éves befektető hitelt vett fel olyan befektetéseivel szemben, hogy vásároljon olyan népszerű technevek részvényeit, mint például a Nvidia Corp. (NVDA) chip-gyártó és a Roku Inc. (ROKU) streaming társaság. Készpénzzel és 15 000 dolláros kölcsönfelvétellel a hallgató részvényeinek vásárlásával és decemberében a megtett rövid fogadások visszavonásával nagyjából megduplázta vásárlóerejét. Restaino úr további részvények megvásárlását tervezi további fedezeti adósságon keresztül.
"Ez alkalom arra, hogy kihasználjam a meglévő nagy haszonkulcsot" - nyilatkozta.
Restaino úr az egyre növekvő számú befektető, akik hajlandók kölcsönt venni az értéknövekvő befektetések ellen. Ez a stratégia felerősítheti mind a nyereségeket, mind a veszteségeket, és a befektetőket egy újabb hirtelen piaci visszaesés kockázatának teheti ki, ugyanúgy, mint a Q4 zuhanása. Ha a befektetők biztosítékának értéke elegendő mértékben csökken, akkor a brókerek visszafizetést kérhetnek és lefoglalhatják a kölcsönt fedező értékpapírokat, ha a fedezeti igény nem teljesül. A befektetők akkor is felelnének a fennmaradó egyenlegért.
A TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD) és az E * Trade Financial Corp. (ETFC) szerint a fedezeti adósság a WSJ szerint stabilizálódott.
„Ez valóban a befektetők piaci bizalmának mutatója vagy vezető mutatója” - mondta Karl Roessner, az E * Trade vezérigazgatója. "Ez az egyensúly a mi oldalunkon egy kicsit megnőtt."
Előretekintve
A befektetők kevésbé óvatossá váltak számos tényező miatt, beleértve a szüneteltetett amerikai kereskedelmi tárgyalásokat, a Fed kevésbé nyugtalan hozzászólásait a kamatláb-emelkedésről, vonzóbb értékeléseket és erős vállalati profitot. A piac felvásárlása nagyobb vásárlóerővel hozzájárulhat a készletek további növekedéséhez, mivel az S&P 500 csaknem 7% -kal marad el szeptemberi csúcsától. Számos Wall Street elemző szerint a piacot ugyanakkora kockázatoknak teszik ki, mint a 2018-at, ideértve a globális gazdasági növekedés lassulását, különösen Kínában, az USA és Kína közötti megoldatlan feszültségeket és az egyéb makro-szél ellenkezőleg.
Fontos megjegyezni, hogy bár egyes befektetők gazdag nyereséget szerezhetnek, addig a meredek piaci hanyatláshoz felkészületlen hosszú befektetők aránytalanul nagy veszteségeket szenvedhetnek.
