Mi a számviteli alapú ösztönző?
A könyvelésen alapuló ösztönző célja a vállalati vezetők kompenzálása olyan teljesítménymutatók alapján, mint például az egy részvényre jutó eredmény és a saját tőke megtérülése. Egyéb teljesítménymutatók, amelyeket a vállalatok általában a vezetői teljesítmény mérésére használnak, a cash flow, az eszközök megtérülése, működési jövedelem, nettó jövedelem és a részvényesek teljes hozama.
Ezek a széles körben alkalmazott ösztönző tervek azon a felfogáson alapulnak, hogy a társaság vezetésének fő célja az, hogy a részvényesi értékeket a lehető legmagasabb szintre emelje.
A számviteli alapú ösztönzők megértése
A számviteli alapú ösztönzők tipikusan jutalmazzák a végrehajtó vezetőket készpénzzel és vállalati részvényekkel vagy munkavállalói részvényopciókkal. Bármely méretű vállalkozásnál az ösztönző bér általában a vezetők kompenzációjának jelentős részét képezi. A társaságok az alábbi három összetevőn alapuló képletek segítségével határozzák meg az éves ösztönző díjakat a rangsorolt alkalmazottak számára:
- Egyéni bérszintLétes szintű teljesítésAz adott üzleti egység teljesítménye
Kulcs elvihető
- A könyvelésen alapuló ösztönző célja a vállalati vezetők teljesítménymutatók alapján történő kompenzálása. A társaságok számos különféle mutatót használhatnak a bónuszok alapításához, ideértve az egyéni fizetési szinteket, a vállalati szintű teljesítményszámokat és az adott üzleti egység teljesítményét. E programok ellenfelei úgy vélik, hogy potenciális összeférhetetlenségeket jelentenek a a cég teljesítménye egy ügyvezetői fizetéshez, amely magas kockázatú döntéseket válthat ki.
A vezérigazgatói kompenzáció exponenciális növekedése
A könyvelésen alapuló ösztönzők évtizedek óta tanulmányozás tárgyát képezik, mivel a vállalkozások kidolgozták fogalommeghatározásaikat arra vonatkozóan, hogy mi minősül a kereskedelmi sikernek és hogyan lehet ezt a legjobban elérni. A munkavállalói és vezetői céloknak a részvényesekkel való összehangolását a számviteli mérlegek alapján egyenes eljárásként tekintik az ösztönző kompenzáció meghatározására.
A kritikusok azt állították, hogy mivel a vezetõket egyre inkább kompenzálják a vállalati részvényösztönzõk, ösztönzik őket, hogy a hosszú távú tervezés és az általános üzleti stabilitás helyett inkább a részvényárfolyam rövid távú hatására összpontosítsanak. A Gazdaságpolitikai Intézet szerint a vezérigazgatói díjazás 1978-tól 2014-ig 90-szeresére növekedett a szokásos munkavállalói fizetésnél.
Az ösztönző alapú kompenzáció előnyei és hátrányai
Számos esetre van szükség erre a gyakorlatra, beleértve a következő előnyöket:
- A bónuszokat adó levonható a kifizető társaság számáraEzek az események nem hígítják a részvényesi tőkétEzek a programok a részvényesi érdekeket a menedzser ösztönzőivel igazítják
Másrészről, az ösztönzésen alapuló kompenzáció ellenzői számos hátrányt idéznek e gyakorlat szempontjából, ideértve azt a tényt is, hogy a bónusz kiszámítása rendkívül összetett lehet, mivel a kompenzációs tervek gyakran sokféle teljesítménymérésre támaszkodnak. Ezen felül számos különféle díj létezik, például részvényalapú ösztönzők, hosszú távú ösztönzők és rövid távú bónuszok.
Az ellenfelek szintén rámutatnak arra a tényre, hogy az alkalmazott pénzügyi mutatók nem feltétlenül tükrözik a társaság értékének változásait. Például egy társaság jelentős részvényenkénti jövedelemnövekedést mutathat, miközben a társaság értékét részvényesek között valós relatív veszteségek (osztalékok és mínusz tőkeveszteségek), vagy negatív valós hozamok (hozam mínusz az infláció) révén csökkentheti.
Végül, ha a vezetők fizetési csekkhöz igazítják a cég teljesítményét, elősegítheti a magas kockázatú döntéseket. Ha kudarcot vall, az ügyvezető nem nyerhet bónuszt, ám alapilletménye megsérül. Időközben a társaság részvényeinek csapadékosan eshet vissza, ezáltal fájdalmat okozhat a részvényeseknek.
