A befektetés során a tudás hatalom. Ben Graham befektetési tanácsának átfogalmazása érdekében meg kell próbálnia tudni, mit csinál és miért. Ha nem érti a játékot, ne játszd azt. Maradj távol, amíg nem.
Kulcs elvihető
- Az infláció és a piaci kockázat két fő kockázat, amelyet egymáshoz viszonyítva mérlegelni kell a befektetések során. Az osztalékok nagyon népszerűek a befektetők körében, mert állandó jövedelmet biztosítanak, és biztonságos befektetés. Az befektetőknek házi feladatot kell elvégezniük a potenciális társaságokon, és várniuk kell az árat. igaz. Építés közben diverzifikálnia kell gazdaságait, hogy öt-hét iparágon belül 25-30 készletet lehessen felvenni.
Az infláció csapása
Az infláció és a piaci kockázat két fő kockázat, amelyet a befektetés során mérlegelni kell egymással. A befektetők mindig mindkettőnek alávetik magukat, különböző összegben, a portfólió eszközösszetételétől függően. Ez a jövedelembe fektető befektetők előtt álló dilemmának a középpontjában: a jövedelem túlzott kockázat nélküli megkeresése.
5% -os kamat mellett az 1 millió dolláros kötvényportfólió 50 000 dolláros éves bevételi forrást biztosít a befektető számára, és megvédi a befektetőt a piaci kockázatoktól. 12 év alatt azonban a befektetőnek csak körülbelül 35 000 dollár vásárlóereje lesz a mai dollárban, feltételezve 3% -os inflációs rátát. Adjon hozzá egy 30% -os adókulcsot, és az adózás előtti és az infláció előtti korrekcióból származó jövedelem 50 000 dollárja alig 25 000 dollár lesz.
A kérdés válik: elegendő-e élni?
Az osztalék alapjai
Az osztalékok nagyon népszerűek a befektetők körében, főleg azok számára, akik állandó bevételt akarnak befektetéseikből. Néhány vállalat úgy dönt, hogy megosztja nyereségét a részvényesekkel. Ezeket az eloszlásokat osztaléknak nevezzük. Az osztalékfizetés összegét, módját és idejét a társaság igazgatósága határozza meg. Ezeket általában készpénzben vagy a társaság további részvényeiben bocsátják ki. Osztalékot fizethetnek akkor is, ha a társaság nem nyereséget, és ezt akkor teszik, ha nyilvántartást vezetnek a részvényeseknek történő rendszeres kifizetésekről. A legtöbb társaság, amely osztalékot fizet, havonta, negyedévente vagy évente fizet.
Az osztaléknak két különféle formája van: rendszeres és különleges. Rendszeres osztalékot fizetnek rendszeres időközönként. A társaságok fizetik ezeket az osztalékokat, tudva, hogy képesek lesznek azokat megtartani, vagy végül növelni. A szokásos osztalékok az a felosztás, amelyet a társaság jövedelme alapján fizetnek ki. A speciális osztalékokat viszont bizonyos mérföldkövek után fizetik ki, és általában egyszeri események. A vállalatok dönthetnek úgy, hogy jutalmazzák a részvényeseket ezekkel a kifizetésekkel, ha meghaladják a bevételi várakozásokat, vagy eladnak egy üzleti egységet.
Miért osztalékot?
Számos befektető számos ok miatt választja az osztalékfizető részvényeket portfóliójába. Először: rendszeres jövedelmet biztosítanak a befektetőknek havonta, negyedévente vagy évente. Másodszor, biztonságot nyújtanak. A részvényárak ingadozásoknak vannak kitéve - legyen az vállalatspecifikus vagy iparágspecifikus hírek vagy tényezők, amelyek befolyásolják az egész gazdaságot -, így a befektetők szeretnének biztosak lenni abban, hogy bizonyos stabilitással is rendelkeznek. Számos olyan társaság, amely osztalékot fizet, már rendelkezik bizonyított eredményeivel a profit és a profitmegosztás terén.
A részvényportfóliónak megvan a maga kockázata: nem garantált osztalékok és gazdasági kockázatok. Tegyük fel, hogy a kötvényportfólióba történő befektetés helyett, mint az előző példában, egészséges, osztalékfizető részvényekbe fektet be, 4% -os hozammal. Ezeknek a részvényeknek legalább 3% -kal kell megnövelniük osztalékfizetésüket évente, amely fedezi az inflációs rátát, és valószínűleg évente 5% -kal növekszik ugyanazon a 12 évben.
A részvényportfóliók nem garantált osztalékokkal és gazdasági kockázatokkal járnak.
Ha ez utóbbi megtörténik, akkor az 50 000 dolláros bevételi forrás évente csaknem 90 000 dollárra növekszik. A mai dollárban ugyanaz a 90 000 dollár körülbelül 62 000 dollár lenne, ugyanabban a 3% -os inflációs rátában. A 15% -os osztalékadó után - amelyet a jövőben sem garantálunk - a 62 000 dollár körülbelül 53 000 dollár lenne a mai dollárban. Ez több mint kétszerese annak a hozamnak, amelyet kamatozó letéti igazolások (CD-k) és kötvények biztosítanak.
A két módszert kombináló portfólió képes ellenállni az inflációnak és a piaci ingadozásoknak is. Az időben bevált módszer, amellyel portfóliójának felét részvényekbe, a másik felét kötvényekbe helyezi, érdeme, és ezt meg kell fontolni. A befektető öregedésével az időhorizont lerövidül, és az infláció legyőzésének szükségessége csökken. Nyugdíjasok esetében elfogadható a nehezebb kötvények súlyozása, de a fiatalabb befektetők számára, akiknek nyugdíjazásuk előtt még 30 vagy 40 év van, az inflációs kockázatnak szembe kell néznie. Ha ez még nem történt meg, elveszíti a keresőképességet.
A nagy jövedelemportfólió - vagy bármilyen portfólió ehhez - időt vesz igénybe a létrehozáshoz. Ezért, hacsak nem talál készleteket egy medvepiac alján, akkor valószínűleg csak egy maroknyi méltányos jövedelemmel rendelkező készletet lehet vásárolni adott időben. Ha öt év vásárlás szükséges ahhoz, hogy megtaláljuk ezeket a nyerteseket, akkor az rendben van. Tehát mi jobb, mint ha nyugdíját kifizetnék a nagy osztalékhozamú blue-chip részvényekből származó osztalékokkal? A 10 társaság tulajdonosa, vagy, ami még jobb, 30 magas szintű osztalékhozamú blue-chip vállalat!
Mottó: Először a biztonság
Emlékszel, hogy anyád azt mondta neked, hogy mindkét irányba nézz, mielőtt átkelnél az utcán? Ugyanez az elv érvényes itt is: A befektetés kockázatának elkerülésére a legegyszerűbb idő a kezdete.
Mielőtt még befektetéseket kezdene vásárolni, határozza meg kritériumait. Ezután hajtsa végre házi feladatát a potenciális vállalatokon, és várjon, amíg az ár megfelelő lesz. Ha kétségei vannak, várjon még. További problémákat elkerültek ebben a világban a „nem” mondattal, mint a jobbra merülés közben. Várjanak meg, amíg szép kék forgácsot talál golyóálló mérleggel, amelynek hozama 4-5%, vagy még ennél is több. Nem minden kockázatot lehet elkerülni, de mindenképpen elkerülheti a felesleges kockázatokat, ha óvatosan választja meg befektetéseit.
Ezenkívül vigyázzon a terméscsapdára is. Mint az értékcsapda, a magas hozamú csapda először is jól néz ki. Általában olyan társaságokat látsz, amelyekben magas a hozam, de kevés az alapvető egészség szempontjából. Bár ezek a társaságok csábíthatják a befektetőket, nem biztosítják a jövedelem stabilitását, amelyet Önnek meg kellene várnia. A 10% -os hozam most jónak tűnhet, de súlyos veszélyt jelenthet az osztalékcsökkentés miatt.
A portfólió beállítása
Az alábbiakban bemutatjuk a hat lépést, amelyek végigvezetik a portfólió beállításában:
1. Diversifikálja gazdaságait legalább 25–30 jó részvényre. Ne felejtse el, hogy a jövőbeni jövedelemigényeibe fektet be, nem pedig arra, hogy pénzét Salamon király vagyonához fordítsa. Ezt szem előtt tartva hagyja az ultra-összpontosított portfólió cuccot a srácoknak, akik esznek és lélegzik a készletükön. Az osztalékfizetésnek a hangsúlynak, nem csak a növekedésnek kell lennie. Nem kell vállalkozási kockázatot vállalnia.
2. Sokszínűsítse súlyozását, hogy öt-hét iparág legyen. Ha 10 olajvállalat van, akkor jól néz ki, ha az olaj 10 hordóra nem esik. Az osztalék stabilitása és növekedése a fő prioritás, ezért érdemes elkerülni az osztalékcsökkentést. Ha az osztalékot csökkentik, akkor ügyeljen arra, hogy ez ne egy ágazatra kiterjedő probléma, amely egyszerre érinti az összes részesedését.
3. Válassza a pénzügyi stabilitást a növekedés helyett. Mindkettő birtoklása a legjobb, de ha kétségei vannak, akkor jobb pénzügyi lehetőségekkel rendelkezik, mint nagyobb portfóliójának növekedése. Ezt meg lehet mérni egy vállalat hitelminősítésével. Az Value Line Investment Survey az értékpapír-indexben lévő összes állományát A ++-tól D.-ig sorolja. A legkisebb kockázat szempontjából az "As" -re összpontosítson.
4. Keressen olyan társaságokat, amelyek szerény kifizetési arányokkal rendelkeznek. Ez az osztalék a jövedelem százalékában. A legfeljebb 60% -os kifizetési arány a legjobb, ha váratlan vállalati problémák esetén megengedik a kócolóhelyet.
5. Keressen olyan társaságokat, amelyek régóta emelnek osztalékot. A Bank of America osztalékhozama csak 4, 2% volt 1995 elején, amikor részvényenként 0, 47 USD-t fizetett ki. Az abban az évben egy részvényre jutó, 11, 20 dolláron történt vásárlás és a 2006. évi 2, 12 dollár osztalék alapján a befektető hozamát az adott évre az alap eredeti vételára alapján 18, 9% -kal szerezte volna meg! Így kellene működnie. A S&P "Osztalékaristokratok" listája és a Mergent "Osztalékfizetés-elnyerői" jó helyek ahhoz, hogy elkezdhessenek keresni azon portfóliójelölteket, amelyek minden évben növelték osztalékukat. Az értékvonal befektetési felmérése szintén hasznos a lehetséges osztalékkészletek azonosításához. Azok a cégek, amelyek idővel folyamatosan növelik osztalékát, hajlamosak ezt folytatni a jövőben is, feltételezve, hogy az üzlet továbbra is egészséges.
6. reinvestálja az osztalékokat. Ha jóval korábban kezdi el befektetni a jövedelem érdekében, amikor szüksége van a pénzre, akkor befektesse újra az osztalékot. Ez az egy művelet minimális erőfeszítéssel meglepő mértékben növeli a portfóliót.
Alsó vonal
Noha nem tökéletes, az osztalékfizetési megközelítés nagyobb lehetőséget kínál nekünk az infláció legyőzésére idővel, mint a csak kötvényes portfólió. Ha mindkettőd van, akkor ez a legjobb. Az a befektető, aki kockázat nélkül biztonságos 5% -os hozamot vár el, a lehetetlent kéri. Hasonló ahhoz, hogy olyan biztosítási kötvényt keressen, amely védi Önt, függetlenül attól, hogy mi történik - egyszerűen nem létezik. Az alacsony, de állandó infláció miatt még a készpénznek a matracon való elrejtése sem működik. A befektetőknek kockázatot kell vállalniuk, akár tetszik, akár nem, mivel az infláció kockázata már itt van, a növekedés az egyetlen módja annak, hogy legyőzzük.
